ФРС может заикаться в конце цикла повышения процентной ставки впервые с 1990 года

По данным DataTrek Research, финансовые рынки США придерживаются более осторожного подхода, поскольку они прогнозируют будущие решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам после того, как председатель Джером Пауэлл заявил, что политикам, вероятно, придется повысить процентные ставки больше, чем ожидалось, в ответ на недавние сильные экономические данные. 

В среду, на второй день полугодового выступления Пауэлла перед Конгрессом, трейдеры фьючерсами на федеральные фонды оценивали более 76% вероятности повышения процентных ставок на полпроцента на заседании центрального банка 21-22 марта. , согласно Инструмент CME FedWatch.

Трейдеры видели только 31-процентную вероятность повышения на полпроцента в понедельник и 3.3-процентную вероятность месяц назад. Между тем, вероятность увеличения всего на 25 базисных пунктов сократилась до 24% с 69% в понедельник. 

В феврале центральный банк повысил ставки на 25 базисных пунктов, установив терминальную ставку в диапазоне от 4.5% до 4.75%. Это стало шагом вниз по сравнению с размером предыдущего повышения ставок, которое включало четыре последовательных «гигантских» повышения на 75 базисных пунктов и одно повышение на 50 базисных пунктов в 2022 году. 

«Понижение ставки Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) до повышения ставки на 25 базисных пунктов в январе, похоже, было ошибкой, и теперь рынки проявляют более осторожный подход, прогнозируя будущие политические решения», — написал Николас Колас. соучредитель DataTrek Research, в заметке в среду. 

«С 1990 года ФРС ни разу не остановилась в конце цикла повышения ставок. Сегодняшние показания Пауэлла говорят, что ФРС обдумывает это сейчас, повторно ускорив рост с 25 до 50 базисных пунктов».

См.: Что будет дальше с акциями после того, как Пауэлл из ФРС вызовет резкий скачок ставок на рынке

Колас сказал, что он по-прежнему с осторожностью относится к акциям США, поскольку значение индекса S&P 500 все еще слишком велико, учитывая неопределенность политики процентных ставок и экономического роста.

«Перетягивание каната на фондовом рынке США между доходами корпораций и процентными ставками продолжается, — пишет Колас. «Свидетельские показания председателя Пауэлла в Сенате подтвердили тот факт, что мы до сих пор не знаем, где ставки достигнут пика, как долго они будут там и какое влияние это окажет на американскую или мировую экономику».

Форвардное 12-месячное отношение цены к прибыли (P/E) для S&P 500 увеличилось до 17.5 с 16.7 с 31 декабря, поскольку цена индекса выросла, а прибыль на акцию (EPS) оценивается на 2023 год. снизились за это время, сказал старший аналитик по доходам FactSet Джон Баттерс в пятничном отчете.

См.: Пауэлл говорит, что решение о потенциальном размере повышения ставки в марте принято не было.

Фондовые индексы США завершили среду разнонаправленно после того, как Пауэлл заявил на второй день показаний, что центральный банк не принял никакого решения о размере потенциального повышения процентной ставки в конце этого месяца, несмотря на сильные данные по рынку труда и рост инфляции в январе. Промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
-0.18%

упал на 58 пунктов, или 0.2%, до 32,798 500. S&P XNUMX
SPX,
+ 0.14%

прибавил 0.1%, а Nasdaq Composite
КОМП,
+ 0.40%

rose 0.4%.

Источник: https://www.marketwatch.com/story/fed-may-stutter-step-at-end-of-interest-rate-hiking-cycle-for-first-time-since-1990-what-it- средства для финансовых рынков-f3ba6ebe?siteid=yhoof2&yptr=yahoo