Нефтяной кризис, спровоцированный самой Европой, и саудовцы в последний раз смеются над США

Производители нефти находятся в выигрышном положении. Европа все больше похожа на 120-фунтового слабака, который не может держать свет включенным. А США, производящие стабильный поток нефти и газа в эти дни и получающие некоторое снижение инфляции на заправочной станции, возможно, продали ракеты Raytheon за нефть.

В настоящее время Европа известна двумя вещами: протестами фермеров и стрельбой себе в ногу, чтобы создать свой доморощенный энергетический кризис. Саудовская Аравия и Россия смеются как бы до самого банка.

Например, во вторник Saudi Aramco сообщила, что чистая прибыль почти удвоилась, увеличившись на 90% во втором квартале по сравнению с тем же периодом год назад. Все это благодаря тому, что Европейский союз запретил российскую нефть и газ, что привело к фиаско нефтегазовых трейдеров и страховщиков, которые не заинтересованы в штрафах за нарушение санкций. Помешанные на климате государства, такие как Германия, даже рассматривали возможность использования угля для поддержания света. Таково было дело в июне. Германия определенно использует уголь вместо газа, по данным ДВ.

По данным TradingPlatforms.com, Saudi Aramco заработала за квартал 48.4 млрд долларов, что на 90% больше, чем в прошлом году, благодаря более высоким ценам на нефть. «Saudi Aramco — лишь последняя из длинной череды нефтяных гигантов, объявивших о небывалых прибылях в этом году. ExxonMobil'sXOM
прибыль, например, во втором квартале составила 17.6 млрд долларов», — говорит аналитик Tradingplatforms Эдит Ридс.

Следует также заметить, Газпром сказал во вторник, что европейские цены на газ могут вырасти на 60% до более чем 4,000 долларов за 1,000 кубометров к декабрю. Экспорт компании в Европу, ее основной рынок, снизился на% 36 из-за санкций, наложенных на российские госкомпании в наказание за войну с Украиной.

Некоторые отрасли Аналитики ожидают, что цены на природный газ превысят $10 на миллион БТЕ в ближайшие недели, поскольку становится ясно, что этой зимой будет дефицит. В последний раз цены поднимались выше 10 долларов в июле 2008 года. Это огромный встречный ветер для европейских рынков.

Цены на нефть упали, что привело к снижению цен на бензин. Однако некоторые считают это временным.

«Мы находимся на долгосрочном структурном бычьем рынке нефти», — сказал глава Schork Group Стивен Шорк. Yahoo Finance во вторник. «К концу года я подозреваю, что эти цены вернутся в тот диапазон от 100 до 125 долларов, который мы наблюдали в первой половине этого года».

Саудовская Аравия смеется последним

Президент Байден может объявить о небольшой дипломатической победе после решения правительства от 3 августа. ОПЕК-Плюс увеличить добычу нефти на 100,000 XNUMX баррелей в сутки, начиная с сентября. С одной стороны, это подтверждало его июльскую поездку в Джидду, потому что Саудовская Аравия, похоже, готова довести дело до конца. залог увеличить производство.

Однако, похоже, лидеры Саудовской Аравии взяли верх над Вашингтоном. То, что они дали в виде уступок, с лихвой компенсируется тем, что они получили в награду, и все это в ущерб стратегическим интересам США.

Недавнее соглашение ОПЕК-плюс увеличило добычу на ничтожную одну десятую процента от мирового спроса на нефть. "ошибка округления" по словам одного аналитика.

Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты, два члена ОПЕК, способные добывать больше нефти, увеличат свою добычу лишь на 26,000 7,000 и XNUMX XNUMX баррелей в суткисоответственно, в то время как Россия, экспорт энергоресурсов которой находится под санкциями, добавит на рынок 26,0000 XNUMX баррелей в сутки.

Санкции против России нанесли ущерб ее экономике, но нефтяные деньги текут рекой. Россия и правительство Саудовской Аравии сблизились. В Вашингтоне знают, что Королевство лучше ладит с Кремлем, чем с администрацией Байдена.

В начале войны на Украине Вашингтон искал под камнями и камнями доказательства того, что Китай поддерживает санкции России на финансовом рынке, заключая выгодные деловые сделки. Некоторые из них стали известны, например, гарантированные закупки пшеницы и сделка по газопроводу, которая, вероятно, была в разработке до того, как российские танки вошли в Украину.

Но следует отметить, что правительство Саудовской Аравии также было готово протянуть руку помощи. Они удвоили свои импорт уцененного мазута из Москвы, которую он использует для производства внутренней электроэнергии, высвобождая свои запасы сырой нефти для продажи с более высокой маржой по евро на севере.

Saudi Aramco взяла лучшее из обоих миров: они успокоили Байдена скромным увеличением производства, чтобы он мог объявить о победе, покупая более дешевый российский импорт, чтобы пополнить свой рынок. США не шумят по этому поводу. Тем временем европейцы из кожи вон лезут, чтобы афишировать свое презрение к российской нефти и газу.

Стоит отметить, что во многом это театр, поскольку европейцы покупают российский природный газ. Объемы могут быть ниже, но они точно выделяют больше денег, чем год назад. Этот твит ниже принадлежит Робину Бруксу, главному экономисту Института международных финансов в Вашингтоне.

В августе 15, Газпром сказал он будет поставлять 41.9 млн кубометров трубопроводного газа в Европу через Украину.

Хорошо, вы можете получить свои ракеты Patriot

В феврале 2021 года, в первый месяц пребывания Байдена в Белом доме, новая администрация запретила продажу наступательного оружия Саудовской Аравии. Перед поездкой в ​​Эр-Рияд в июле администрация Байдена заявила, что запрет может быть снят, если Саудовская Аравия перестанет воевать с соседним Йеменом.

Согласно заявлению Агентства по сотрудничеству в области безопасности и обороны, 3 августа Государственный департамент заявил, что сделка по оборонному контракту может быть заключена. Саудовская Аравия купит 300 ракет Raytheon Patriot на сумму более 3 миллиардов долларов.

Хотя Вашингтон никогда бы этого не сказал, похоже, что эта нефтяная сделка произошла потому, что США отменили запрет на продажу наступательных ракет. По крайней мере, перемирие с Йеменом было продлено, что дало США шанс заявить, что это была выгодная сделка: мы получили больше нефти, Йемен получил мир, Саудовская Аравия получила оборонный контракт, Raytheon заработала 3 миллиарда долларов.

В результате этой сделки цены на нефть имеют тенденцию к снижению. Спекулянты, поднявшие цены в конце второго квартала, получили прибыль. На данный момент рынок выровнялся.

Прогнозы рынка нефти

В болтовне инвесторов в социальных сетях и у кулера с водой на Уолл-стрит беспокоит то, что, хотя мировые цены на нефть вернулись к уровню до вторжения Украины уровни, это не все из-за сделки Байдена и Саудовской Аравии.

Мировая экономика замедляется. Китай находится в тяжелом состоянии. Экономика США находится в технической рецессии.

Смягчение глобального спроса пока держит в узде фьючерсы на нефть. Но если Стивен Шорк прав, временное ценовое затишье вряд ли продлится долго.

ОПЕК ожидает мировой спрос для нефти, чтобы превысить увеличение поставок на 1 миллион баррелей в день в следующем году.

Международное энергетическое агентство в Париже ожидает, что спрос на нефть продолжит расти в соответствии с предпандемическими оценками. Это означает достаточно прямую линию вверх, даже несмотря на то, что западные державы во главе с Европой пытаются добиться нулевого уровня выбросов углерода к 2030 году.

По данным ОПЕК, в 30.1 году ее членам необходимо будет обеспечивать в среднем 2023 млн баррелей в день, чтобы сбалансировать спрос и предложение, что более чем на миллион баррелей в день больше, чем страны-члены добывали в июне.

Учитывая экономическую неразбериху, вызванную санкциями, Россия не спешит производить перепроизводство.

Учитывая, что Европа последние несколько лет твердила саудовцам, что ей больше не нужно их грязное топливо, саудовцы не спешат продавать им свою нефть и скорее заключат сделки с китайцами.

Хорошая новость заключается в том, что США, не являющиеся членами ОПЕК, могут справиться с этим лучше, чем Европа.

Решение Европы закрыть торговлю нефтью с Россией просто привело к изменению торговых путей: Саудовская Аравия отправляла больше своей нефти на мировые рынки, в то время как импортировала российскую нефть для использования дома. Благодаря такому раскладу, Экономика России сократилась всего на 4% во втором квартале, когда ранние оценки указывали на двузначное сокращение и глубокую рецессию.

Более того, Россия обогнала Саудовскую Аравию по крупнейший экспортер нефти в Китай, а Индия увеличила импорт российской нефти почти с нуля до более чем 760,000 XNUMX баррелей в день.

Маловероятно, что Брюссель или Вашингтон смогут убедить Саудовскую Аравию отдалиться от России. Они продолжат импортировать нефть из России, продавая премиальную нефть напуганной Европе, склонной к членовредительству. Кроме того, открытый разрыв с Россией разрушит архитектуру ОПЕК-Плюс, которая имеет решающее значение для поддержания хотя бы небольшой стабильности мировых цен.

США было бы разумно использовать свои внутренние запасы нефти и газа для пополнения запасов, а не продавать их европейцам, которые предпочитают ветер и солнечные панели китайского производства.

Наконец, Саудовская Аравия и другие члены ОПЕК ясно что любое существенное увеличение добычи нефти для Запада, чтобы компенсировать сокращение поставок из России, потребует значительных инвестиций в разведку и добычу. У них нет причин это делать. Они прекрасно обходятся без этого. Их люди не экономят энергию и не бунтуют из-за высоких цен на топливо.

Ссылаясь на «нереалистичная энергетическая политика,Официальные лица Саудовской Аравии отметили, что выбор между возобновляемыми источниками энергии и ископаемым топливом является ложным выбором.

Джейми Даймон, генеральный директор JP Morgan, сказал нечто подобное на выходных. «Почему мы не можем понять через наши толстые черепа, что… Америка не против изменения климата, чтобы увеличить добычу нефти и газа», сказал он. (Похоже, оценка ESG JPM только что упала на 100 баллов…)

Переход к солнцу и ветру — процесс длительный. Германия поступила мудро, придерживаясь ядерной программы. Китай загружен новой ядерной энергией растения в работе. А между тем только за счет быстрой и интенсивной разработки нефти и природного газа Европа может минимизировать экономические последствия своей антироссийской политики, которую они получили от Вашингтона.

Вернувшись в Вашингтон, визит Байдена в Саудовскую Аравию и августовская встреча ОПЕК+ не спасут союзников Европы, и неясно, будет ли это поддерживать там тенденцию к снижению цен на бензин. Это может привести к полномасштабной рецессии, что многие участники рынка все еще предсказывают.

Если Соединенные Штаты не хотят быть похожими на Европу и серьезно настроены положить конец двурушничеству своих союзников, то им придется сделать более жесткий и решительный выбор в отношении своего энергетического будущего, а не идти ва-банк. экономика после ископаемого топлива. Инвесторы не дураки. Они будут смотреть на экономику, где стоимость энергии самая дешевая. Туда пойдут корпоративные и портфельные деньги.