Индекс DAX готовится к новой норме на фоне роста доходности облигаций

Европейские индексы откатились от своих рекордных максимумов после резкого удара Джерома Пауэлла, председателя Федеральной резервной системы. В Германии DAX индекс (DAX) снизился до 15,565 15,721 евро, что на несколько пунктов ниже его рекордного максимума в 40 40 евро. Та же тенденция наблюдалась и в других странах: CAC XNUMX и Stoxx XNUMX отступили.

Грубый звонок для пробуждения

Немецкие акции немного снизились, так как инвесторы получили грубый тревожный сигнал после показания Джерома Пауэлла, председатель ФРС. В первый день дачи показаний он сказал, что по-прежнему обеспокоен безудержной инфляцией. В результате он считает, что в ближайшие месяцы банк поднимет ставки выше ожидаемого диапазона.

Глобальные инвесторы сейчас обдумывают, как будет выглядеть новая нормальность. Самое главное, они оценивают ситуацию, при которой процентные ставки в США достигнут пика около 65. Если это произойдет, это будет самый высокий уровень ставок за более чем десятилетие. В заметке Рик Ридер, управляющий триллионами Blackrock заявил:

«Мы думаем, что есть разумный шанс, что ФРС придется довести ставку по федеральным фондам до 6%, а затем удерживать ее на этом уровне в течение длительного периода, чтобы замедлить экономику и снизить инфляцию почти до 2%».

Это также станет новой нормой, учитывая, что рынок привык к низким процентным ставкам. После глобального финансового кризиса (GFC) большинство центральных банков, включая ЕЦБ, приняли заявление о политике легких денег. 

Таким образом, эта новая норма, скорее всего, приведет к притоку средств в американские облигации, дела по которым идут относительно хорошо. Переход от акций к облигациям, вероятно, будет иметь негативные последствия для индекса DAX. В сочетании с сильным долларом США мы можем увидеть, как европейские инвесторы перейдут на казначейские облигации США. Доходность 2-летних облигаций может составить 6%, а 10-летних — до 5%.

Прогноз индекса DAX

График DAX от TradingView

На этой неделе индекс DAX подскочил до максимума в 15,656 31 евро, а затем откатился назад. На пике индекс вырос более чем на 2022% по сравнению с самой низкой точкой в ​​​​15,258 году. Он остается выше всех скользящих средних. Кроме того, индекс немного выше ключевого уровня поддержки на уровне XNUMX XNUMX евро, где он недавно сделал несколько ложных прорывов.

DAX поднялся выше 50-дневной скользящей средней. Таким образом, в связи с изменением макроэкономической ситуации. Есть вероятность, что бычий тренд сделает передышку, поскольку инвесторы нацелены на ключевую точку в 15,258 XNUMX евро.