(Блумберг) — Стоимость страхования облигаций Credit Suisse Group AG от дефолта в краткосрочной перспективе приближается к редкому уровню, который обычно сигнализирует о серьезных опасениях инвесторов.
Самые читаемые от Bloomberg
Последняя зарегистрированная котировка на источнике ценообразования CMAQ во вторник составляла 835.9 базисных пункта. По словам двух человек, которые видели котировки и просили не называть их имен, потому что они не являются публичными, трейдеры видели цены до 1,200 базисных пунктов на однолетние старшие кредитно-дефолтные свопы в среду утром. Между ценообразованием, которое видят трейдеры, и теми, кто использует CMAQ, может быть отставание в периоды бешеной активности.
Спреды в размере более 1,000 базисных пунктов в CDS старшего банка сроком на один год — чрезвычайно редкое явление. Крупные греческие банки торговались на аналогичных уровнях во время долгового кризиса страны и экономического спада. Уровень, зафиксированный во вторник, примерно в 18 раз превышает контракт конкурирующего швейцарского банка UBS Group AG и примерно в девять раз превышает эквивалент контракта Deutsche Bank AG.
Представитель Credit Suisse отказался от комментариев, когда с ним связались Bloomberg News.
Кривая CDS также сильно перевернута, а это означает, что защита от немедленного банкротства банка обходится дороже, чем от дефолта в будущем. Кривая CDS кредитора еще в пятницу имела нормальный восходящий наклон. Трейдеры обычно приписывают более высокую стоимость защиты в течение более длительных и неопределен- ных периодов.
Акции кредитора также упали в среду, достигнув нового рекордно низкого уровня, что привело к снижению акций других банков в регионе. Акции упали на 22% после того, как ее акционер, председатель Национального банка Саудовской Аравии Аммар Аль Худайри, исключил дальнейшие инвестиции в компанию.
Credit Suisse находится в разгаре сложной трехлетней реструктуризации с целью вернуть банку прибыльность. Он сильно пострадал от недавней волны медвежьего настроения, вызванной кончиной Silicon Valley Bank, когда спреды его пятилетних CDS достигли рекордного уровня.
Главный исполнительный директор Ульрих Кернер заявил во вторник в интервью Bloomberg Television, что деловая динамика улучшилась в этом квартале и что банк привлек средства после краха SVB.
Как системно значимый банк, Credit Suisse следует «существенно другим стандартам» с точки зрения силы капитала, финансирования и ликвидности, чем такие кредиторы, как SVB, сказал Кернер. Он сказал, что коэффициент капитала CET1 в четвертом квартале составил 14.1%, а коэффициент покрытия ликвидности - 144%, который с тех пор увеличился.
«Другой момент заключается в том, что объем наших срочных ценных бумаг с фиксированным доходом в составе нашего портфеля HQLA абсолютно несущественен», — сказал он, имея в виду наличие у банка высококачественных ликвидных активов. «Кроме того, подверженность процентным ставкам полностью хеджируется».
Отток клиентских денег, который был на беспрецедентном уровне в начале октября на фоне бури в социальных сетях, которая поставила под сомнение здоровье банка, по состоянию на этот месяц не прекратился, хотя, согласно годовому отчету, опубликованному во вторник, стабилизировался на гораздо более низком уровне.
Председатель Аксель Леманн заявил в среду, что государственная помощь «не является темой» для кредитора и что было бы некорректно сравнивать текущие проблемы швейцарского банка с недавним крахом SVB. Он выступал на конференции финансового сектора в Саудовской Аравии.
– При содействии Дейла Крофтса.
(Обновляет цену CDS, добавляет информацию о других банках.)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-default-swaps-18-093144418.html.