Облачное программное обеспечение — это «борьба за нож в грязи», и Уолл-Стрит портится в одном секторе, который выигрывал.

Парад доходов от крупных компаний, занимающихся облачным программным обеспечением, на этой неделе фактически привел к небольшому восстановлению их акций в целом после значительного снижения в последние месяцы. Однако эти отчеты не изменили общий вывод поставщиков облачного программного обеспечения в этом году: директора по информационным технологиям, руководители, отвечающие за цифровую инфраструктуру, испытывают нехватку денег и откладывают контракты из-за макроэкономической неопределенности.

«После эпического пробега облачное программное обеспечение ждет нелегкий путь, пока компании переоценивают то, что действительно добавляет ценности», — сказал Лопес MarketWatch. «На самом деле, это больше похоже на то, как компании ждут, чтобы увидеть последствия надвигающейся рецессии».

В пятничной заметке Zscaler аналитик MoffettNathanson Стерлинг Оти сказал, что это заставляет ИТ-директоров быть более осторожными в процессе проверки, прежде чем заключать крупные многолетние контракты.

«Это своего рода обоюдоострый меч, поскольку увеличение размеров сделок происходит в то время, когда из-за макроэкономических факторов у клиентов и потенциальных клиентов есть увеличительное стекло для новых покупок в области ИТ, что удлиняет циклы продаж», — сказал Оти.

Читайте: Прибыль показывает, что облачное программное обеспечение и программное обеспечение для обеспечения безопасности не застрахованы от экономического спада

Серьезную озабоченность среди поставщиков облачного программного обеспечения вызывает обеспечение своей доли на рынке малого и среднего бизнеса, поскольку многие считают, что Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.13%
получение большей доли от более мелких игроков. На противоположном конце спектра молодые компании также пытаются конкурировать с Microsoft за более крупные компании, и поставщики обнаруживают, что эти сделки занимают больше времени и мешают росту числа подписчиков.

Поставщикам облачного программного обеспечения трудно заключать сделки в среде, ориентированной на затраты, согласно нескольким сообщениям о доходах. За последние несколько лет собственные облачные компании — и устаревшие компании, которые мигрировали в облако — представили свою версию «платформы» или того, что по сути является экосистемой. Добавляя новые услуги или модули к платформе, компании поощряют клиентов добавлять дополнительные модули или функциональные возможности к своей настраиваемой платформе.

Безопасность была исключением, но теперь она сталкивается с теми же проблемами

Предприятия более осторожно относятся к расходам, а среди облачных сервисов ИТ-директора считают кибербезопасность главным приоритетом, что отражается на результатах акций. С начала года ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF 
ВЗЛОМ
-1.37%
упал на 23.7%, а ETF First Trust Nasdaq Cybersecurity
ЦИБР,
-1.90%
 снизился на 21.9%. После тяжелого ноября это началось плохо, ETF расширенного сектора технологий и программного обеспечения iShares
ВНА,
-1.11%
упал на 31.6% за год, в то время как ETF Global X Cloud Computing
КЛУ,
-0.87%
упал на 35.9%, первый трастовый ETF облачных вычислений
СКАЙ,
-0.91%
упал на 39.3%, а фонд облачных вычислений WisdomTree
ВКЛД,
-0.95%
упал на 49.6%. Тем временем S&P 500
SPX,
-0.12%
снизился на 14.6%, а индекс Nasdaq Composite
КОМП,
+ 1.87%
скидка 26.7%.

Компания по кибербезопасности Zscaler Inc.
ЗС,
-10.73%
Однако результаты четверга показали, что этот сектор может столкнуться с большим количеством проблем, чем ожидалось. Аналитик Guggenheim Джон ДиФуччи подвел итоги недели в заметке Zscaler под названием «Никто не сравнится с макроэкономикой».

ДиФуччи считал, что на этой неделе Zscaler лучше всего позиционируется в сфере облачного программного обеспечения, но признал в заметке: «Мы ошибались».

«Безусловно, есть макропроблема, которая больше всего повлияла на программное обеспечение, и хотя поначалу предприятия, занимающиеся безопасностью, казались несколько изолированными, теперь это не так», — написал он. «Вопрос в том, как долго будет сохраняться этот смягчающий макрофон?»

Проблема больше всего проявляется в выставлении счетов — более всеобъемлющий показатель продаж, широко используемый компаниями-разработчиками программного обеспечения, который сочетает в себе выручку с отсроченной выручкой за контрактные услуги, которые еще не были предоставлены.

Например, Zscaler прогнозировал счета в размере от 1.93 до 1.94 миллиарда долларов за год, в то время как аналитики прогнозировали 1.93 миллиарда долларов, что является большой проблемой для инвесторов. Согласно данным FactSet, в годовом исчислении счета Zscaler всегда превышали консенсус-прогноз Уолл-стрит, начиная с 2018 года, при этом самый низкий показатель составил 2.6% в 2019 году, а прошлогодний — 3.7%. На прошлой неделе акции Zscaler упали на 7% и упали на 59.9% за год.

Читайте также: Акции Zscaler упали на 10% из-за консервативных прогнозов, так как для закрытия сделок требуется больше времени

Отчет о доходах Zscaler был похож на отчет CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
-0.06%
во вторник, когда компания по кибербезопасности заявила рост подписки замедлялся из-за более длительных циклов покупки от клиентов. На следующий день акции CrowdStrike упали на 15%, что стало вторым худшим днем ​​в истории. На прошлой неделе они упали на 11.5% и на 39.4% за год.

См. также: Акции CrowdStrike переживают худший день за всю историю, поскольку замедление подписки вызывает дебаты о деловых расходах

Продажи Инк.
CRM,
-1.66%
акции пострадали после того, как гигант программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами представил в среду редкий прогноз, который не оправдал ожиданий, и сообщил, что со-генеральный директор Брет Тейлор покидает компанию. На прошлой неделе акции Salesforce упали на 4.7%, а за год они упали на 43.1%.

Теперь читайте: Со-генеральный директор Salesforce Брет Тейлор уходит, акции падают после более низкого, чем ожидалось, прогноза

Следует также заметить, Снежинка Inc.
СНЕГ,
-2.79%
результаты были встречены неоднозначными отзывами на Уолл-стрит. На прошлой неделе цена акций выросла на 3.5%, снизившись на 55.8% за год.

Читайте: Акции Snowflake не обращают внимания на прогнозы на фоне дебатов о том, внушает ли рост «уверенность» или беспокойство

Даже Пало-Альто Сети Инк.
ПАНВ,
-3.20%,
которая с треском открыла сезон доходов от кибербезопасности, заявила, что ей нужно активнее работать с клиентами, чтобы быстрее заключать сделки. На прошлой неделе акции закрылись без изменений, и за год они упали всего на 7%.

Читайте: Palo Alto Networks — одна из лучших компаний по производству программного обеспечения в 2022 году после очередного квартала роста

Выбросы облачного программного обеспечения, которые выпали из парка на прошлой неделе

Акции Рабочий день Inc.
ДЕНЬ,
+ 0.89%
выросли на 17% в среду после того, как компания, занимающаяся облачным программным обеспечением, повысила свой прогноз и запустила программу обратного выкупа акций. На прошлой неделе акции выросли на 14.8% и упали на 37.4% за год.

Читайте: Акции Workday выросли на 8.5% после повышения прогноза и плана выкупа акций

Компания по защите личных данных Окта Инк.
ОКТА,
-3.49%
удивил инвесторов прогнозирование прибыли на четвертый квартал и поддержание рентабельности в течение следующего года, а на следующий день акции взлетели на 25%. Акции Okta выросли на 29.9% за неделю, но упали на 71% за год.

Читайте: Генеральный директор Okta обещает прибыль на весь следующий год — «Проблема никогда не заключалась в том, что у нас не было талантливых продавцов»

УиПат Инк.
ДОРОЖКА,
+ 12.46%
акции выросли чуть больше после их значительного падения с начала года — сейчас они упали на 66.3% — после того, как квартальные результаты и прогноз поставщика «программных роботов» превзошли оценки Уолл-стрит. На прошлой неделе акции UiPath выросли на 17%.

Читайте: Акции UiPath резко выросли благодаря просмотру улиц

За неделю HACK вырос на 1.8%, CIBR вырос на 0.7%, IGV вырос на 2%, CLOU вырос на 4.7%, SKYY вырос на 2.7%, а WCLD вырос на 4.1%, а S&P 500 вырос на 1.1%, а Nasdaq вырос на 2.1%.