Буллард кусает быков, поскольку Местер возится с риском на настроениях, обзор недели

Неделя в обзоре

• Это была еще одна изменчивая неделя торговли азиатскими акциями, поскольку инвесторы оценивают свою устойчивость к риску, учитывая возможность двух или более повышений ставок со стороны ФРС США и геополитическую неопределенность после Balloon-gate.
• Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз мирового спроса на нефть на 500,000 XNUMX баррелей, сославшись на увеличение спроса в связи с открытием экономики Китая.
• Инвесторы также ожидали публикации отчетов о доходах от Alibaba, Baidu и NetEase на следующей неделе, поскольку сезон отчетности должен начаться.
• В четверг Байден подтвердил, что три дополнительных объекта, сбитых в воздушном пространстве США, прибыли не из Китая и предназначались для гражданского использования.

Ключевые новости

Азиатские акции завершили неделю резким падением: индекс доллара США вырос на 0.61%, индекс азиатского доллара упал на -0.33%, а китайский юань - на -0.3%. Отскок доллара США произошел после того, как представители ФРС США Местер и Буллард выступили за повышение ставки на 50 базисных пунктов в марте.

Объемы торгов в Гонконге были очень низкими, так как опасения по поводу повышения процентной ставки ФРС США привели к снижению риска. Акции роста снизились, несмотря на вчерашний рост котирующихся в США китайских акций. Наиболее активно торгуемыми в Гонконге акциями по стоимости были акции Tencent, акции которых упали на 2.3%, Alibaba, акции которых упали на 2.6%, а прибыль ожидается в следующий четверг, Meituan, акции которых упали на 2.76%, Wuxi Biologics, акции которых упали на 2.07%, JD.com, который упал на -0.94%, и Baidu, который упал на -4.59%, а прибыль ожидается в следующую среду. Стоимостные секторы и акции держались лучше как в Гонконге, так и в материковом Китае, поскольку мы избежали полного разгрома с точки зрения широты.

Президент Байден сказал, что позвонит президенту Си по поводу инцидента с воздушным шаром, который, как мы надеемся, приведет к встрече между официальными лицами США и Китая в Мюнхенском совете безопасности, которая началась сегодня.

Акции инвестиционного банка China Renaissance, ориентированного на технологии и здравоохранение, упали после того, как их генеральный директор был объявлен пропавшим без вести, поскольку предыдущая работа чиновника компании привела к расследованию со стороны регулирующих органов. Я предполагаю, что он предоставит информацию о бывшем сотруднике регулирующим органам и, надеюсь, поставит вопрос позади фирмы.

Народный банк Китая (НБК) влил больше всего денег и ликвидности за всю историю, чтобы противостоять последствиям налоговых платежей, которые вывели ликвидность из банковской системы и повысили краткосрочные процентные ставки. Тем не менее, ожидается, что основная ставка по кредиту (LPR) не изменится в воскресенье.

Недавний ажиотаж вокруг ИИ и чат-ботов снижает настроения на материке, хотя иностранные инвесторы сразу же купили падение через Northbound Stock Connect. За неделю иностранные инвесторы купили акций материкового Китая на сумму 1.2 миллиарда долларов.

Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC), SEC Китая, представила обновленные правила требований к листингу, которые могут позволить больше IPO и, следовательно, увеличить предложение и конкуренцию для акций, котирующихся в настоящее время. Компании с конфиденциальными технологиями будут подвергаться более тщательной проверке при листинге за пределами Китая, хотя в релизе содержится еще одно неявное одобрение структуры компании с переменным интересом (VIE).

Акции производителя аккумуляторов для электромобилей CATL (300750 CH) были наиболее активно торгуемыми акциями Китая за ночь, упав на 5.19% на переговорах о снижении цен на аккумуляторы и правительственном контроле их сделки с Ford. Это просто еще один пример того, как бизнесмены прекрасно ладят! Стоит отметить, что китайская компания, зарегистрированная на STAR Board, сегодня разместила акции в Швейцарии. Политическая напряженность создает пустоты и возможности, которые заполняются. Надо полагать, что это IPO должно было состояться в США еще несколько лет назад. Китайские компании по-прежнему размещаются за границей, хотя они могут все чаще делать это в других местах, что не сулит ничего хорошего для рынков капитала США.

Индексы Hang Seng и Hang Seng Tech упали на -1.28% и -2.51% соответственно при объеме, который снизился на -26.98% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 71% от среднего показателя за год. 1 акции выросли, а 143 акции упали. Оборот коротких продаж основной доски упал на 334% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 28.05% от среднего показателя за 66 год, поскольку 1% оборота приходилось на короткие обороты. Факторы стоимости превзошли факторы роста, поскольку малые капитализации «опередили» крупные капитализации. Лучшими секторами были энергетика, прибавившая 16%, материалы, прибавившая 0.72%, и промышленность, прибавившая 0.44%. Между тем, технологии упали на 0.08%, связь упала на 2.72%, а потребительские товары упали на 2.47%. Наиболее эффективными подотраслями были продукты питания, потребительские товары, энергетика и медицинское оборудование, в то время как техническое оборудование, программное обеспечение и розничная торговля были одними из худших. Объемы Southbound Stock Connect были небольшими, поскольку инвесторы из материкового Китая продали гонконгские акции на сумму -1.92 миллионов долларов. Продажи Tencent были умеренными/сильными, а чистая продажа Meituan через Southbound Stock Connect была небольшой.

Шанхай, Шэньчжэнь и STAR Board упали на -0.77%, -1.16% и -1.87%, соответственно, при снижении объема на -23.28% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 101% от среднего показателя за 1 год. 1,808 акций выросли, а 2,768 акций упали. Факторы стоимости превзошли факторы роста, поскольку крупные капитализации опережали мелкие капитализации. Энергетика была единственным позитивным сектором, прибавив +0.98%, в то время как услуги связи упали на -3.73%, технологии упали на -3.59%, а промышленность упала на -2.12%. Лучшими подотраслями были химическая промышленность, уголь и химическое волокно, а телекоммуникации, программное обеспечение и компьютерное оборудование были одними из худших. Объемы Northbound Stock Connect были умеренными/небольшими, поскольку иностранные инвесторы купили акции материкового Китая на сумму 294 миллиона долларов. CNY упал на 0.34% по отношению к доллару США до 6.88, казначейские облигации не изменились, в то время как цены на медь и сталь выросли.

Предстоящий вебинар

Присоединяйтесь к нам в четверг, 2 марта, в 11:XNUMX по восточному стандартному времени на наш вебинар:

Задействуем волатильность: рост и доход от коллов, покрываемых ETF

Нажмите здесь, чтобы зарегистрироваться

Отслеживание мобильности основных китайских городов

Выступление прошлой ночью

Курсы валют прошлой ночью, цены и доходность

• CNY за доллар 6.87 против 6.86 вчера
• CNY за EUR 7.33 против 7.33 вчера.
• Доходность по однодневным государственным облигациям 1% против 1.81% вчера
• Доходность 10-летних государственных облигаций 2.89% против 2.89% вчера
• Доходность 10-летних облигаций Банка развития Китая 3.06% против 3.06% вчера
• Цена на медь + 1.05% за ночь
• Цена на сталь +1.24% за ночь