BP объявляет о рекордной прибыли в 2022 году. Стоит ли покупать ее акции сегодня?

Цена акций BP была лидером роста на FTSE 100 во вторник после объявления о рекордной прибыли в 2022 году.

При цене 507 пенсов за акцию крупнейшая нефтяная компания в последний раз торговалась на 6% выше в течение дня.

Акции BP выглядят очень дешево на бумаге. Они торгуются по форвардному соотношению цены к прибыли (P/E) в 5.7 раза. Дивидендная доходность на уровне 100%, превышающая FTSE 4.4, является дополнительным подсластителем для инвесторов в стоимостные акции.

Является ли компания, работающая на ископаемом топливе, в настоящее время слишком дешевой, чтобы ее пропустить?

Рекордная прибыль

В сегодняшнем отчете за весь год BP сообщила, что базовая прибыль по восстановительной стоимости (RC) взлетела до рекордно высокого уровня в 27.7 млрд долларов в прошлом году. Это более чем вдвое превышает прибыль в размере 12.8 млрд долларов, полученную в 2021 году.

Доходы нефтяного сектора выросли после вторжения в Украину. Опасения по поводу ограниченного предложения подтолкнули цены на нефть в прошлом году до небес, и эталонный показатель Brent вырос примерно на 10% в течение 2022 года.

Однако в последнем квартале цены вернулись на прежний уровень. Следовательно, базовая прибыль BP от RC упала до 4.8 миллиарда долларов. Это резко снизилось по сравнению с $8.2 млрд за предыдущие три месяца.

Богатый наличными

Тем временем операционный денежный поток BP вырос до 40.9 млрд долларов в 2022 году с 23.6 млрд долларов годом ранее. В результате чистый долг сократился до 21.4 млрд долларов с 30.6 млрд долларов в 2021 году.

Это улучшение баланса побудило BP увеличить дивиденды за четвертый квартал на 10% до 6.61 цента США на акцию. Он также объявил о планах выкупа акций на сумму 2.75 миллиарда долларов.

Это последняя из череды выкупов акций компании после резкого скачка цен на нефть.

«Сильный возврат»

Генеральный директор BP Бернард Луни прокомментировал, что «мы укрепляем BP за счет нашей самой высокой за всю историю надежности заводов по добыче и самых низких производственных затрат за 16 лет, что помогает получать высокие доходы и сокращать долг одиннадцатый квартал подряд».

Он добавил, что «мы приносим пользу нашим акционерам… выкупом и растущими дивидендами. Это именно то, что мы обещали делать и будем делать впредь».

3 причины избегать акций BP

В 2022 году BP есть что отметить. И по текущим ценам ее акции представляют собой чрезвычайно привлекательную стоимость. Но я считаю, что текущая оценка компании отражает высокий уровень риска, с которым она все еще сталкивается.

Во-первых, краткосрочные перспективы цен на нефть весьма неопределенны. Сохраняющиеся проблемы с поставками могут поддерживать цены на черное золото, пока продолжается война в Украине. Но тогда спрос рискует упасть, поскольку глобальная экономика трещит по швам.

Во-вторых, невероятные результаты BP, а также результаты Shell ранее на этой неделе вызвали призывы к правительству Великобритании ввести налог на непредвиденные доходы нефтяных компаний, входящих в список FTSE 100. На прошлой неделе Shell зафиксировала рекордную скорректированную прибыль в размере 39.9 млрд долларов за 2022 год.

Нил Шах, исполнительный директор по контенту и стратегии в Edison Group, комментирует, что «необычайный масштаб этих доходов, несомненно, еще раз поднимет вопрос о том, как правительства всего мира собираются облагать налогом большую нефть».

По мере того, как кризис стоимости жизни продолжается, а правящая Консервативная партия Великобритании продолжает проигрывать в опросах, давление на премьер-министра Риши Сунака с целью заставить его действовать растет. Увеличение счетов за электроэнергию для домашних хозяйств в апреле приведет к еще большему росту звонков.

Наконец, нефтяные компании, такие как BP, сталкиваются с долгосрочными проблемами, поскольку переход к зеленой энергетике продолжается. В последние годы компания вложила значительные средства в возобновляемые и альтернативные источники энергии, такие как водород. Но нефть и газ продолжают приносить прибыль и будут продолжать в обозримом будущем.

Действительно, сегодня BP заявила, что намерена тратить 8 миллиардов долларов в год на свои нефтегазовые операции до 2030 года. Это то же самое, что она планирует раскошелиться на более экологичные источники энергии. Как потенциальный инвестор, я бы хотел, чтобы большая доля была посвящена возобновляемым источникам энергии и другим экологически чистым источникам.

Учитывая все обстоятельства, я считаю, что инвесторы FTSE 100 могут купить акции с более высокой стоимостью прямо сейчас.

Источник: https://www.forbes.com/sites/roystonwild/2023/02/07/bp-posts-record-profits-in-2022-should-you-buy-its-shares-today/