Стратеги BofA Global Research заявили, что пришло время продавать ралли фондового рынка США в преддверии потенциального роста уровня безработицы в следующем году.
«Медведи (как и мы) опасаются, что безработица в 2023 году будет таким же шоком для настроений потребителей на Мейн-стрит, как и инфляция в 2022 году», — пишут в еженедельной заметке стратеги во главе с Майклом Хартнеттом, главным стратегом по глобальным акциям в BofA Global. «Мы (продаем) продажи рисковых ралли отсюда, поскольку рынки (являются) слишком агрессивно опережают отрицательную платежную ведомость« разворот здесь »».
США создали 263,000 XNUMX новых рабочих мест в ноябре, исторически высокие темпы найма, которые угрожают продлить период высокой инфляции в США, вызывая опасения, что Политика Федеральной резервной системы будет оставаться более жесткой дольше. Уровень безработицы остался на уровне 3.7%, а средний почасовой заработок вырос в два раза больше, чем прогнозировалось Уолл-Стрит.
Тем не менее, индикатор BofA Bull & Bear подскочил до 2.0 с 1.4 за неделю до 30 ноября, что указывает на то, что «сигнал на покупку» для рискованных активов близок к концу, по мнению аналитиков. «Показатель был самым высоким с мая 2022 года благодаря более оптимистичному притоку облигаций, кредитным техническим характеристикам, широте акционерного капитала и (и) позиционированию хедж-фондов».
Это мнение поддержали и другие банки Уолл-стрит. Марко Коланович из JP Morgan Chase & Co., когда-то один из самых громких быков на Уолл-стрит, призвал к падению цен на акции в начале следующего года, и утверждал, что восстановление акций после октября было чрезмерным, поскольку рост процентной ставки Федеральной резервной системы ударил по экономике США. Майкл Уилсон из Morgan Stanley, один из самых громких «медведей», который правильно предсказал распродажу фондового рынка в этом году, также предположил, что акции достигнут нового минимума в первом квартале 2023 года.
За последнюю неделю инвесторы вывели 14.1 млрд долларов из глобальных фондов акций. По словам стратегов BofA Global со ссылкой на данные EPFR Global, опубликованные в пятницу, это был самый большой недельный отток за три месяца: 6.1 млрд долларов из них были выведены из биржевых фондов и 8.1 млрд долларов из взаимных фондов. Между тем, фонды акций США за неделю до среды зафиксировали отток средств в размере 16.2 млрд долларов, что стало самым большим оттоком с апреля.
В 2022 году BofA заявил, что общий приток фондов акций составил 207 миллиардов долларов, что ниже «эйфорического притока» предыдущего года. Напротив, отток кредитных средств в 2022 году в размере 316 миллиардов долларов свел на нет все притоки 2021 года (см. Диаграмму ниже).
ИСТОЧНИК: BOFA GLOBAL INVESTMENT STRATEGY, EPFR
Фондовые индексы США завершили пятницу преимущественно снижением с S&P 500
SPX,
упал на 0.1%, а промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
немного прибавил 0.1% после того, как большую часть сессии торговался в минусе. Композитный индекс Nasdaq
КОМП,
закончился снижением на 0.2%. Согласно данным Dow Jones Market Data, за неделю индекс компаний с большой капитализацией вырос на 1.1%, в то время как Dow прибавил 0.2%, а Nasdaq прибавил 2.1%.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/bofa-is-selling-us-equities-rally-on-worries-that-unemployment-will-be-shocking-in-2023-11670015323?siteid=yhoof2&yptr= йаху