Blackstone терпит неудачу в своем стремлении к рекордному фонду выкупа в 30 миллиардов долларов

(Bloomberg) — Амбиции Blackstone Inc. по сбору целых 30 миллиардов долларов для рекордного фонда выкупа акций рухнули в новую реальность.

Самые читаемые от Bloomberg

По словам людей, знакомых с вопросом, гигант прямых инвестиций, который начал подготовку к проекту в конце 2021 года и надеялся завершить его к первой половине этого года, перенес сроки на вторую половину. Blackstone сдерживает ожидания относительно суммы, которую она в конечном итоге соберет.

Теперь крупнейший в мире управляющий альтернативными активами заявляет, что может собрать около $25 млрд, то есть столько же, сколько его предыдущий флагманский фонд.

Прошлогодний обвал рынка, вызванный инфляцией, встревожил институциональных инвесторов, чьи портфели внезапно оказались чрезмерно подвержены влиянию прямых инвестиций после падения акций и облигаций. По словам одного из источников, специалисты по сбору средств Blackstone, в свою очередь, выразили коллегам обеспокоенность по поводу того, сможет ли фирма достичь своей цели в отношении этого фонда вовремя.

Читать далее: Стоимость флагманского фонда Blackstone достигает рекордных 30 миллиардов долларов

«Мы соберем примерно такую ​​же сумму, что и предыдущий фонд, в сложной ситуации с привлечением средств прямых инвестиций», — заявил 52-летний президент Blackstone Джон Грей на телеконференции в четверг после того, как фирма сообщила о результатах четвертого квартала.

Это отличие от того, что было тремя месяцами ранее, когда Грей заявил, что фонд будет по крайней мере таким же большим, как и предыдущий. По словам некоторых источников, в прошлом году Blackstone также сообщила клиентам, что надеется привлечь до 27.5 миллиардов долларов.

Представитель нью-йоркской фирмы отказался от комментариев.

Высокие цели

Blackstone и другие компании, занимающиеся выкупом акций, процветали в течение длительного периода низких процентных ставок, собирая один рекордный пул за другим, поскольку институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и целевые фонды, обращались к частному инвестированию в поисках более высокодоходных активов. Фирмы, которые ставят высокие цели по сбору средств на пике рынка, теперь вынуждены отступать от них.

История продолжается

Согласно анализу Preqin сотен глобальных фондов, около 1 из 5 фондов выкупа не смог достичь целей по сбору средств в 2022 году по сравнению с 14% двумя годами ранее. Чтобы достичь этих целей, компаниям пришлось потратить в среднем на семь месяцев больше, чтобы убедить инвесторов выписать чеки, чем в 2020 году.

Чрезмерное внимание институтов к частному инвестированию привело к тому, что к концу прошлого года сбор средств Blackstone замедлился. Согласно отчету, опубликованному на прошлой неделе, на данный момент компания собрала 15.2 миллиарда долларов для своего флагманского фонда. Это лишь немного больше, чем 20 октября, когда Грей сообщил аналитикам, что фирма привлекла 14 миллиардов долларов.

Портфель корпоративных прямых инвестиций компании в прошлом году сократился на 0.6%, опередив индекс S&P 500, который упал на 19%.

Blackstone завершила год с активами под управлением на сумму $975 млрд, что не соответствует ее цели достичь $1 трлн. Тем не менее, по словам Грея, фирма добивается прогресса в своих усилиях по привлечению $150 млрд через различные флагманские фонды.

«Хорошая новость заключается в том, что мы достигли 100 миллиардов долларов, — сказал он, — так что мы прошли две трети пути».

(Обновления о результатах корпоративного портфеля прямых инвестиций в предпоследнем абзаце.)

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP