Майкл Берри прославился после того, как сделал крупную ставку против пузыря на рынке жилья в США до того, как его крах привел к Великому финансовому кризису 2008 года. Его высокодоходные инвестиции были задокументированы в книге Майкла Льюиса 2010 года «Большой Короткие», и последующий одноименный фильм, где его сыграл Кристиан Бэйл.
Теперь 51-летний бизнесмен управляет хедж-фондом Scion Asset Management и, в отличие от многих своих коллег-суперзвезд, обычно держит свою инвестиционную стратегию в тайне, лишь изредка публикуя в Твиттере рыночные размышления из личного опыта. Twitter счет. Но в последнее время Берри много размышлял.
«На этот раз все по-другому, — загадочно написал он. Tweet во вторник, который включал график, показывающий падение фондового рынка примерно на 40% — и многочисленные ралли медвежьего рынка — которые произошли во время пузыря доткомов в начале 2000-х годов.
Берри также зарисовал резкое снижение базовой процентной ставки Федеральной резервной системы в эпоху доткомов, намекая на резкий контраст между текущей траекторией процентной ставки ФРС.
После того, как S&P 500 упал примерно на 20% в 2022 году, в этом году индекс вырос более чем на 7% на фоне оптимизма инвесторов в отношении возможного снижения ставок ФРС и возможной «мягкой посадки», несмотря на последовательные прогнозы рецессии с Уолл-стрит. Но Берри в течение многих лет утверждал, что акции переоценены по сравнению с историческими уровнями, даже прогнозирования в мае S&P 500 может упасть до 1,862 пунктов, или на 55% по сравнению с ценой закрытия вторника.
На диаграмме, которой Берри поделился за 2000 и 2001 годы, S&P 500 испытал сильное ралли медвежьего рынка после того, как ФРС снизила ставки в сентябре 2001 года. инвесторы верить акции были настроены на взлет. Но ралли оказалось недолгим, и медвежий рынок закончился только через год.
Твит Берри, кажется, намекает на то, что энтузиазм по поводу того, что фондовый рынок продолжит восходящую траекторию, неуместен, и что история здесь повторяется. И даже если ФРС действительно снизит ставки — чего на данный момент она не планирует — Берри считает, что последний рост на рынках сойдет на нет.
На протяжении 2022 года хедж-фонд утверждал, что потребители в США тратить свои сбережения, высокая инфляция здесь, чтобы остаться, корпоративная прибыль снижаются, а «затяжная многолетняя рецессия" в пути. И буквально на прошлой неделе, перед тем как Федеральная резервная система объявила о восьмом повышении процентной ставки менее чем за год, он предупредил инвесторов, что акции обвалятся.
«Продать», — написал он в зловещем твите из одного слова, прежде чем быстро удалить свою учетную запись, когда S&P 500 взлетел почти на 3% в следующие два дня.
Последовательные предсказания Бэрри о конце света — и смешанные Послужной— заставили некоторых утверждать, что он вступает на территорию мальчика, который кричал волка, а Илон Маск даже назвал его «сломанные часыв ноябре 2021 года. Но хедж-фонд не одинок в предупреждении, что инвесторы могут попасть в ловушку медвежьего рынка.
У ИТ-директора Morgan Stanley и главного стратега по акциям США Майка Уилсона и главного стратега по акциям JPMorgan Chase Марко Колановича есть и те, и другие. предупреждал что S&P 500 настроен на падение в первой половине этого года, утверждая, что ФРС будет держать ставки на более высоком уровне дольше, а прибыль корпораций упадет.
«У ФРС сейчас нет намерения сокращать расходы, поэтому я думаю, что все должно ухудшиться, прежде чем станет лучше», — сказал Коланович. CNBC в прошлом месяце, добавив, что он ожидает, что акции упадут на 10% или более до того, как медвежий рынок закончится.
Эта история изначально была опубликована на Fortune.com
Еще от Fortune:
Олимпийская легенда Усэйн Болт потерял 12 миллионов долларов из-за мошенничества. На его счету осталось всего 12,000 XNUMX долларов.
Настоящий грех Меган Маркл, который британская общественность не может простить, а американцы не могут понять
«Это просто не работает». Лучший в мире ресторан закрывается, поскольку его владелец называет современную модель изысканной кухни «неустойчивой».
Боб Айгер просто настоял на своем и сказал сотрудникам Disney вернуться в офис.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html.