Тихое аннулирование студенческой ссуды Байдена: расширение выплат в зависимости от дохода

Администрация Байдена обнародовала свою предлагаемое расширение выплаты по доходам (IDR) по студенческим кредитам во вторник. Предложение сократит ежемесячные платежи для большинства заемщиков и резко увеличит стоимость кредитной программы. Более того, это угрожает еще больше укрепить роль долга в нашей системе высшего образования, что может привести к серьезным последствиям для уровня оплаты обучения и будущих ставок заимствования.

Департамент образования (ED) приглашает представителей общественности прокомментировать проект постановления. Комментарии должны быть представлены в течение 30 дней. После этого ED опубликует окончательное правило, и план вступит в силу, вероятно, этим летом.

Что делает план

Вместо того, чтобы создавать совершенно новый план погашения, администрация намерена пересмотреть существующий план РДЭ, известный как REPAY, чтобы сделать его более щедрым. Ниже приведены наиболее существенные изменения:

• Сумма дохода, освобожденного от платежей по студенческим кредитам, вырастет со 150% федеральной черты бедности до 225%. Для одного заемщика в 2023 году этот порог составляет 30,578 XNUMX долларов.
• Для студенческих кредитов бакалавриата выплаты установлены в размере 5% от дохода выше порога, по сравнению с 10%. Выплаты по кредитам для выпускников останутся на уровне 10% от дохода выше порога.
• Если ежемесячный платеж заемщика не полностью покрывает начисленные проценты по ее кредитам, любые оставшиеся проценты будут прощены.
• Те, кто занял 12,000 10 долларов или меньше, увидят, что их непогашенные остатки будут аннулированы после того, как они произведут платежи в течение 1,000 лет. Время до аннулирования будет увеличиваться на один год на каждые XNUMX долларов, взятых взаймы.
• Заемщики, обучающиеся только на бакалавриате, получат полное аннулирование кредита после 20-летнего платежа; заемщики с кредитами для выпускников получат аннулирование через 25 лет. Они не изменились по сравнению с текущей версией REPAYE.

Предложение также вносит несколько изменений в более широкую инфраструктуру, связанную с IDR, в том числе:

• ED позволит заемщикам подсчитывать время, потраченное на отсрочку или воздержание от погашения кредита. В зависимости от типа отсрочки или воздержания заемщикам может потребоваться произвести досрочные платежи, чтобы претендовать на эту льготу.
• Заемщики, просрочившие свои кредиты более чем на 75 дней, будут автоматически включены в план IDR при условии, что ED может получить доступ к информации об их доходах из IRS.
• Чтобы упростить запутанный набор вариантов погашения, ED постепенно откажется от новых регистраций в большинстве планов IDR, кроме пересмотренного плана REPAYE.
• ЭД будет опубликовать список программ, которые дают «низкую финансовую ценность», чтобы отговорить студентов от зачисления.

В предложении есть несколько хороших положений и немало плохих. Более того, некоторые реформы примечательны отсутствием их в проекте постановления.

Плюсы: автоматическая регистрация и новые преимущества для заемщиков с низким балансом

Сокращая ежемесячные платежи, существующие планы IDR, как правило, снизить риск дефолта. Но отсутствие осведомленности, а также бремя работы с документами означают, что многие испытывающие трудности заемщики, которые могли бы извлечь выгоду из РДЭ, не могут получить к нему доступ. Автоматическая регистрация просроченных заемщиков в РДЭ поможет решить эту проблему, равно как и оптимизация количества планов погашения.

Ускоренное прощение для заемщиков с низким балансом также является хорошей идеей. Проблемные заемщики обычно учились в колледже всего пару семестров, прежде чем бросить учебу, а это означает, что большинство людей, которые борются с платежами по кредиту, брали взаймы очень мало. Новый план IDR предоставит студентам, которые заняли менее 12,000 10 долларов, прощение всего через 20 лет, по сравнению с обычными 25 или XNUMX.

Хотя это изменение будет стоить денег (3.7 миллиарда долларов, согласно оценке ED), оно дешевле, чем большинство других положений предлагаемого нового плана. Расходы могут быть оправданы: студенты, которые заняли небольшие суммы и не получили степень, могут быть нежелание регистрироваться в плане IDR если прощение через 20 или 25 лет. Напротив, прощение через 10 лет может подтолкнуть этих заемщиков к тому, чтобы они начали выплачивать свои кредиты и не допустить дефолта.

Введение этих изменений само по себе могло бы улучшить систему погашения студенческих ссуд с минимальными затратами. Но другие положения нового плана IDR увеличат расходы на программу студенческих кредитов и заложат основу для повышения платы за обучение, финансируемой за счет долга.

Плохое: Взрывные расходы и более высокая плата за обучение

Центральные положения нового плана IDR — освобождение от более высоких доходов, более низкая ставка взноса для заемщиков бакалавриата и отмена процентов — сократят ежемесячные платежи для большинства заемщиков и значительно снизят общую сумму, которую студенты платят по своим кредитам.

Поначалу это может показаться хорошей вещью. Но это коренным образом изменит стимулы, действующие в нашей системе высшего образования, со многими непредвиденными последствиями.

Студенты, обучающиеся по программам получения степени или сертификата со скромной финансовой отдачей, будут платить всего несколько копеек за каждый доллар, который они занимают у налогоплательщиков. Согласно данным, даже учащиеся программ с типичной доходностью могут погасить только 50% того, что они взяли взаймы. расчеты Адам Луни из Института Брукингса.

По некоторым программам в местных колледжах, особенно по косметологии, студентам могут простить кредиты, даже не сделав ни единого платежа. Президент Байден может реализовать свою мечту о бесплатном общественном колледже, но только за счет взрыва системы студенческих ссуд.

Поскольку большинство студентов бакалавриата будут получать субсидии по своим федеральным кредитам, рациональным решением будет занять максимально возможную сумму у налогоплательщиков, а затем погасить их в рамках нового плана IDR. В настоящее время 45% всех студентов и 77% студентов местных колледжей не брать кредиты. Согласно новому плану, эти студенты оставят деньги на столе.

Результатом будет повышенная готовность брать взаймы. Администрация Байдена намерена уменьшить бремя студенческих кредитов, но на самом деле это может закрепить роль долга в нашей системе высшего образования. Заимствование для обучения в колледже станет более распространенным явлением, особенно в местных колледжах и ранее недорогих государственных школах. Учреждения попытаются захватить эту новую федеральную щедрость путем повышения платы за обучение.

Отсутствующие: Честная оценка затрат и отчетность

Предлагаемое правило ED определяет стоимость нового плана РДЭ на уровне 138 миллиардов долларов. Это почти наверняка занижено по нескольким причинам.

Во-первых, предполагается, что Верховный суд поддержит план президента Байдена по аннулированию студенческих кредитов на сумму 430 миллиардов долларов. Учитывая, что такой большой долг уже погашен, новый план РДЭ добавит меньше маржинальных затрат. Но если суд отменит схему списания кредита, что вполне вероятно, заемщики, которые получили бы прощение, вместо этого будут погашать свои кредиты через РДЭ. Затраты на повышение щедрости IDR резко возрастут.

Во-вторых, в оценке затрат не учитывается вероятность того, что некоторые заемщики с планами без РДЭ перейдут на РДЭ. Это бессмысленно, поскольку главная цель предложения — предложить большему количеству заемщиков доступный ежемесячный платеж через РДЭ. В-третьих, в оценке не учитывается увеличение ставок по займам или плате за обучение, связанное с введением в действие плана РДЭ. Учет этих эффектов, независимые аналитики считают реальная стоимость плана может превысить 500 миллиардов долларов.

Администрация Байдена делает лишь слабую попытку противостоять влиянию нового плана на плату за обучение и займы. ED намерен опубликовать «позорный список» программ с «низкой финансовой ценностью», чтобы отговорить студентов от зачисления. Хотя всегда приветствуется большая прозрачность, исследование показало, что такие списки стыда мало помогают контролировать плату за обучение или сдерживать зачисление.

Чтобы новый план РДЭ был оправдан с финансовой точки зрения, прозрачности недостаточно. Федеральное правительство должно прекратить финансирование программ высшего образования, которые оставляют студентов с заработком, слишком низким, чтобы погасить свои кредиты. Eсть предложение в работе сделать это для частных колледжей, но программы на получение степени в государственных и частных некоммерческих школах освобождены. Без значимой подотчетности новый план IDR будет предлагать колледжам не более чем карт-бланш, чтобы они продолжали повышать плату за обучение и выпускать малоценные дипломы на деньги налогоплательщиков.

Погашение, основанное на доходах, требует ответственных реформ

Система погашения, основанная на доходах, имеет свою долю проблем. Но решение этих проблем не требует нового массивного вливания долларов налогоплательщиков. Вместо того, чтобы сокращать платежи для всех, ED должен сосредоточиться на недорогих мерах по улучшению РДЭ, особенно на упрощении и автоматическом включении просроченных заемщиков.

Как написано, предлагаемое правило коренным образом переделает систему студенческих кредитов. Новые субсидии на получение кредита заставят студентов брать взаймы больше, и колледжи обязательно воспользуются этим фактом. В то время как Департамент образования президента Байдена намеревался уменьшить бремя студенческих кредитов, он может в конечном итоге закрепить долг как центральную опору финансирования высшего образования.