Остерегайтесь «сюрпризов» в тарифах Байдена на 200% алюминия

В марте 2018 года тогдашний президент Дональд Трамп призвал свои силы в соответствии с разделом 232 Закона о расширении торговли 1962 года, чтобы ограничить большую часть импорта стали и алюминия по сомнительным соображениям национальной безопасности. В прошлом месяце, сославшись на «неоправданную, неспровоцированную, неуступчивую и бессовестную войну России против Украины» и предполагаемую роль российской алюминиевой промышленности в военных действиях, президент Байден внес поправку в указ Трампа пятилетней давности: официальное заявление повышение тарифов до 200% на алюминий и производные алюминиевые продукты из России, которые вступили в силу только в пятницу.

Как и в случае с большинством многих санкций, введенных против России после ее вторжения в Украину, ожидается, что повышение тарифов поможет лишить Москву средств для продолжения ее агрессии. Это действительно достойная цель. Но продвижение к этому результату путем ограничения торговли алюминием — это путь, который наверняка приведет к гораздо большим экономическим издержкам, спровоцирует разногласия с торговыми партнерами и поможет Китаю в его усилиях усилить влияние на глобальные поставки критически важного металла.

Тарифное решение президента Байдена использует распространенное заблуждение что торговля — это конкуренция между «нашими» производителями и «их» производителями, где экспорт — это наши точки, а импорт — их точки. Это делает более заманчивым рассматривать импортные тарифы как затраты, которые несут иностранные производители без какой-либо внутренней боли. Тогда почему бы не ввести тарифы на все товары всех конкурентов и недоброжелателей?

Одна из причин заключается в том, что каждый год примерно половина стоимости всего импорта США включает «промежуточные товары» — сырье, промышленные компоненты, оборудование и другие ресурсы, необходимые американским предприятиям для производства собственных продуктов переработки. Делая промежуточные товары более дорогими для покупателей в США, тарифы увеличивают себестоимость производства для этих предприятий и стоимость жизни для американских семей — нежелательный результат, особенно в период высокой инфляции.

Но президент об этом знает. На самом деле, в его заявлении упоминается, что война России «вызвала рост мировых цен на энергоносители, что нанесло прямой ущерб алюминиевой промышленности Соединенных Штатов», что является не чем иным, как безоговорочным признанием взаимосвязи между входными затратами и итоговой прибылью.

Алюминиевая промышленность, особенно сектор производства первичного алюминия, является чрезвычайно энергоемкой. Электроэнергия составляет до 40% стоимости производства алюминия. Более высокие цены на энергию означают более высокие затраты на производство алюминия. Итак, как насчет взаимосвязи между затратами на алюминий и чистой прибылью производителей, для которых алюминий является важным сырьем?

Алюминий, как и энергия, является прекрасным примером промежуточного товара. Это ингредиент, на который полагаются многие пользователи в различных отраслях промышленности, включая аэрокосмическую, электронную, машиностроительную, автомобильную, а также упаковку для продуктов питания и напитков. Тарифы на алюминий повышают себестоимость производства товаров из алюминия и, в конечном счете, цены, взимаемые с потребителей. И наоборот, неблагоприятное воздействие на американские фирмы, использующие алюминий, удваивается, потому что их иностранные конкуренты, которые не обременены тарифом, имеют более низкие производственные затраты и поэтому могут предлагать более низкие цены потребителям в Соединенных Штатах и ​​за границей. Неудивительно, что некоторые из этих перерабатывающих отраслей в результате ищут собственные тарифные льготы от конкуренции с импортом.

Дело в том, что у президента Байдена есть недовольство Россией за повышение цен на энергию, однако его решение о тарифах повлечет за собой такое же системное повышение затрат на тысячах перерабатывающих предприятий, использующих алюминий, в Соединенных Штатах.

В заявлении президента отмечается еще одна цель тарифа, которая заключается в «дальнейшем сокращении импорта… и увеличении загрузки внутренних мощностей». Именно этим Трамп и обосновывал первоначальные тарифы. Держите импорт в страхе с более высокими налогами. Посмотрите, как растут цены на алюминий. Наблюдайте, как производители реагируют, перезапуская простаивающие плавильные печи и другие производственные активы. И, вуаля, проблема национальной безопасности США, связанная с чрезмерной зависимостью от ненадежных или потенциально враждебных иностранных источников, исчезает.

Что ж, у Трампа это не совсем так получилось, и Байдену следует ожидать такого же исхода.

План Трампа 232 установил целевой коэффициент использования мощностей по производству алюминия на уровне 80 процентов. Сегодня этот курс колеблется около 55 процентов – даже ниже, чем до 2018 года. Он не смог стимулировать внутреннее производство, но привел к увеличению затрат в производственном секторе. Судя по всему, в алюминиевой промышленности есть более важные переменные, влияющие на решения.

До 2000 года Соединенные Штаты были крупнейшим в мире производителем первичного алюминия. К 2021 году производство в США упало до 908,000 5.1 метрических тонн (с пика в 1980 миллиона в 2 году), что сделало его девятым по величине производителем, на долю которого приходится менее XNUMX% мирового производства первичного алюминия.

Относительно высокие цены на электроэнергию в США делают экономически целесообразным отказаться от нового производства и вместо этого импортировать из источников, которые имеют сравнительные преимущества по стоимости. Импорт составляет 80% внутреннего потребления алюминия в США. В среднем загрузка производственных мощностей в мире составляет 88%, при этом Канада (и ее относительно недорогой источник гидроэлектроэнергии) является крупнейшим иностранным поставщиком первичного алюминия в США и четвертым по величине производителем в мире.

И наоборот, Китай является четвертым по величине поставщиком в США. но крупнейший производитель в мире на порядки. В прошлом году Китай произвел 40 миллионов метрических тонн алюминия — в 10 раз больше, чем Индия, второй по величине производитель.

Если в ближайшие годы затраты на производство и передачу энергии не упадут достаточно сильно, экономика США, вероятно, станет более зависимой от импорта для удовлетворения растущего спроса. Консалтинговая компания по металлургии CRU International прогнозирует, что к 5.1 году спрос на алюминий в Северной Америке вырастет на 45 млн метрических тонн, или на 2030% (по сравнению с базовым уровнем 2020 года). По оценкам CRU, примерно половина этого роста придется на транспортный сектор, поскольку Северная Америка становится основным местом производства электромобилей. Ожидается, что за тот же период спрос на упаковку и строительство вырастет на 27%. Доступ к импортному алюминию будет иметь важное значение для успеха США в производстве электромобилей и других развивающихся «зеленых» отраслях.

Импорт алюминия из России в 2022 году составил 209,000 3.3 метрических тонн, что составляет 6.4% от 200 миллиона метрических тонн импорта по всем источникам. Пошлина в XNUMX%, скорее всего, будет «запретительной», то есть она сведет импорт из России к нулю. Но ценовое давление на секторы, потребляющие алюминий, и на экономику США в целом, вероятно, значительно усилится, когда упадет второй ботинок президента Байдена.

С 10 апреля будет введен отдельный 200-процентный тариф на алюминий и изделия из него из любого места, содержащие любое количество алюминия, выплавленного или отлитого в России. Целью этой меры является обеспечение того, чтобы российский алюминий не обходил тарифы США путем включения его в алюминиевую продукцию, готовую и поставляемую из других стран. Импорт из тех стран, которые устанавливают свои собственные тарифы не менее 200% на российский алюминий, будет претендовать на освобождение от тарифа США.

Что все это значит? По всей вероятности, импорт алюминия сократится гораздо больше, чем просто объем, поступающий в настоящее время напрямую из России. Иностранным производителям, которые смешивают отечественный алюминий с российским алюминием, потребуется время, чтобы разработать новые цепочки поставок и производственные процессы. Учитывая 200-процентный тариф, эти поставки вряд ли прибудут к берегам США. Неудобства и более высокие затраты для предприятий по всему миру, которые вынуждены мириться с экстерриториальными тарифами США, наверняка вызовут раздражение у дипломатов и непредсказуемым образом изменят конфигурацию цепочек поставок. Например, Китай — мегапроизводитель с низкими производственными издержками из-за продолжающегося использования угля — может быть единственной страной, способной восполнить нехватку предложения и в процессе наращивать свое влияние на глобальные цепочки поставок, которые производят и распределяют этот важнейший промышленный продукт. вход.

В своем стремлении оказать давление на российскую экономику президент Байден не принял во внимание каскадные неблагоприятные экономические и геополитические последствия своих действий. Надеюсь, администрация пересмотрит эти решения в ближайшее время.

Источник: https://www.forbes.com/sites/beltway/2023/03/13/beware-the-surprise-fees-in-bidens-200-aluminum-tariffs/