Банк Англии реагирует на «материальный риск для финансовой стабильности Великобритании», в результате чего доходность 10-летних облигаций падает на 40 базисных пунктов.

Так называемый «мини-бюджет» Великобритании вызвал волатильность рынка, которая в последний раз наблюдалась во время Финансовый кризис 2008 и катастрофа Covid-19. А именно, пакет налоговых льгот, возможно, на общую сумму 45 миллиардов фунтов стерлингов (~ 47.59 миллиардов долларов США), чтобы помочь домохозяйствам справиться с инфляцией и ростом цен на энергоносители, обеспокоил инвесторов тем, что страна берет на себя слишком много долгов. 

Учитывая, что инфляция в стране бушует на уровне 9.9%, возможно, Великобритания уже вступила в рецессию, что побудило Банк Англии (BoE) действуй быстро остановить дальнейший кризис, приостановив свою программу продажи свинок и вместо этого покупая долгосрочные облигации. 

Хольгер Цшепиц из Welt взял в Twitter 28 сентября, чтобы показать последствия такого действия для доходности 10-летних облигаций Великобритании, которая упала на 40 базисных пунктов (б.п.).

«Доходность 10-летних облигаций в Великобритании упала на 40 базисных пунктов после того, как Банк Англии объявил о покупке долгосрочного государственного долга, поскольку процентные ставки приближаются к 5%, что представляет «существенный риск для финансовой стабильности Великобритании».

Пенсионные фонды сокращаются

Эксперимент с «мини-бюджетом» заставил многочисленные пенсионные фонды в Великобритании выдвинуть срочные требования о дополнительных деньгах для удовлетворения маржинальных требований, поскольку цены на государственные облигации Великобритании сжали портфель 60/40, где облигации должны были защитить портфели от инфляции и процентной ставки. риск. 

Эта суматоха заставила пенсионные фонды продавать облигации для решения проблем с платежеспособностью, что усугубило проблему, в то время как Банк Англии заявил, что он будет осуществлять временные покупки долгосрочных государственных облигаций Великобритании с 28 сентября до тех пор, пока это необходимо для стабилизации рынков.   

Чья это ошибка?

Между тем участники рынка, похоже, винят в снижении налогов канцлера Великобритании Кваси Квартенга, в то время как министерство финансов возложил вину более широкая волатильность мирового рынка. 

«В последние дни на мировых финансовых рынках наблюдалась значительная волатильность. <…> Канцлер привержен независимости Банка Англии. Правительство будет продолжать тесно сотрудничать с Банком для поддержки его целей в области финансовой стабильности и инфляции».

Похоже, что с этого момента Великобританию могут подтолкнуть к более высокому и быстрому повышению ставок, чтобы обеспечить столь необходимую стабильность на рынках. Только время покажет, как далеко и как быстро Банк Англии должен зайти, чтобы вернуть оптимизм инвесторов на британских рынках. 

Наконец, пока Банк Англии борется с падением фунта стерлингов, его заместитель Джон Канлифф также заявил, что блокчейн внедрение на всех рынках слишком сложный для интеграции.

Покупайте акции прямо сейчас с Interactive Brokers — самой передовой инвестиционной платформой

Отказ от ответственности: Контент на этом сайте не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал находится в опасности.