Похоже, бычье доверие к американской экономике может получить еще один удар после того, как аналитики предупредили, что ФРС может повысить ставки до 5.5%, несмотря на то, что они уже достигли 16-летнего максимума.
Еще от Fortune:
Это произошло после серии мрачных заголовков для фондовых бирж в конце февраля: Все три основных фондовых индекса США показали убыток в феврале, когда индекс Доу-Джонса упал до самого низкого уровня с начала года.
Затем были предупреждения со стороны медведей о том, что акции находятся в «зоне смерти».
Стратег с Уолл-стрит Майк Уилсон заявил на прошлой неделе, что у инвесторов не хватает времени, чтобы спасти свои доходы, прежде чем они рискуют «катастрофическим» концом.
Оптимизма стало больше потрясен неожиданным прыжком инфляции в январе, увеличившись на 0.5% после роста на 0.1% в декабре.
В записке для клиентов во вторник аналитик Sevens Report Том Эссей сказал: «Экономика пока не демонстрирует каких-либо серьезных признаков замедления, несмотря на ужесточение финансовых условий, и, учитывая эти данные, рынок прав, полагая, что ФРС будет повышать ставки больше, чем ожидалось ранее».
Ожидается повышение на 5.25%–5.5%?
Все вышеперечисленные факторы привели Банк Америки экономист Адитья Бхаве предупреждает, что ФРС может потребоваться повысить ставки до 5.25-5.5%, чтобы «вернуть инфляцию” в соответствии с целевым увеличением на 2% в годовом исчислении.
Бхаве добавляет, что рынки оценивают ставки на пике — прогнозируется около 5.4% к сентябрю, согласно отчетам от Reuters— но что реальность превзойдет это.
Памятка, увиденная Fortune добавляет: «ФРС придется продолжать повышать ставки до тех пор, пока не найдет точку боли для потребительского спроса. На данном этапе крайне вероятным представляется повышение ставок на 25 базисных пунктов в марте и мае. Недавно мы изменили наш прогноз ФРС, включив в него дополнительное повышение на 25 базисных пунктов в июне. Но устойчивость инфляции, вызванной спросом, означает, что ФРС, возможно, придется поднять ставки ближе к 6%, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню».
«Нет прямых линий»
Министр финансов США Джанет Йеллен, казалось, была готова продолжать борьбу с инфляцией, когда ее спросили о неожиданном росте инфляции в январе.
Выступая перед Reuters в Индии на встрече финансовых лидеров G20 Йеллен сказала, что еще многое предстоит сделать, но отвергла идею о неизбежности рецессии.
Она добавила, что борьба за возвращение инфляции к разумным уровням «не является прямой линией», при этом опровергнув доклад главного экономиста JPMorgan Майкла Фероли, профессора Международной школы бизнеса Brandeis Стивена Чеккетти и профессора бизнес-школы Колумбийского университета Фредерика Мишкина, который подчеркнул, что последние 16 случаев вмешательства центрального банка с целью снижения инфляции привели к сокращению экономики.
Йеллен возразила: «Я не принимаю это как общее утверждение, которое всегда должно быть правдой. Я думаю, что этот отчет показал, что это не будет прямой линией — дезинфляция не является прямой линией.
«Это одно чтение, но базовая инфляция по-прежнему остается на уровне, превышающем тот, который соответствует цели ФРС. Значит, есть над чем поработать».
Бхавес не согласен: «Спад кажется более вероятным, чем мягкая посадка».
Бхаве объясняет: «Замедление потребительского спроса, которое, как показывает наш анализ, необходимо для возврата инфляции к целевому уровню, скорее всего, приведет к прямой рецессии. Потребительские расходы составляют 68% ВВП, и дополнительные повышения ФРС также означают большую боль для чувствительных к процентным ставкам непотребительских секторов, таких как жилье.
«Наш базовый сценарий заключается в том, что рецессия начнется в третьем квартале 3 года. Риски смещены в сторону длительного периода устойчивости потребителей, более жесткой инфляции и новых повышений ставок ФРС. В любом случае, однако, урок для инвесторов таков: нет боли — нет прибыли».
Эта история изначально была опубликована на Fortune.com
Еще от Fortune:
Источник: https://finance.yahoo.com/news/bank-america-warns-fed-hike-155409108.html.