Потребители страны с крупной задолженностью сталкиваются с болезненным требованием о марже

(Блумберг) — В разгар пандемии Covid-19, когда его работа водителем-курьером приносила много сверхурочной работы, а стоимость кредита была рекордно низкой, Джеймс Кебе начал тратить деньги. Он арендовал лодку и вездеход, а когда его банк предложил ему большую кредитную линию, он увеличил ее до максимума. Затем процентные ставки начали расти самыми быстрыми темпами за несколько поколений. А поскольку кредитная линия Кебе имела плавающую ставку, его ежемесячные платежи тоже резко возросли. Стоимость его долга теперь превысила его заработную плату на 900 канадских долларов (660 долларов США) в месяц, что не оставило ему другого выбора, кроме как ввести форму защиты кредитора, которая приведет к тому, что его игрушки будут изъяты, и у него будет ограниченный бюджет для ближайшее будущее. «До сих пор мне всегда удавалось проскочить», — сказал он по телефону из своего дома в Западной Келоуне, в канадской провинции Британская Колумбия. Теперь, когда он в магазине, Кебе говорит, что его новая мантра звучит так: «Мне это нужно? Нет, не знаю». Этот рефрен становится все более распространенным по всей Канаде, поскольку похмелье от заимствований в эпоху пандемии в стране начинает сказываться. Резкий рост процентных ставок в Канаде сродни национальному маржин-коллу, особенно среди покупателей жилья, которые воспользовались минимальными ставками, предлагаемыми регулируемыми ипотечными кредитами.

Самые читаемые от Bloomberg

Канадские потребители внезапно должны найти больше денег для своих резко возросших ежемесячных платежей, либо затянув пояса, либо ликвидировав активы. То, как они поживают, может дать ключ к пониманию того, будут ли стремительные повышения процентных ставок центральными банками во всем мире продолжаться, или они уже зашли слишком далеко.

Подробнее: Самые горячие рынки жилья в мире переживают болезненную перезагрузку

В марте прошлого года, когда инфляция неожиданно достигла максимума за последние четыре десятилетия, Банк Канады стал одним из первых крупных центральных банков, не добившихся цели в глобальной кампании по повышению процентных ставок, развернувшейся с почти беспрецедентной скоростью. Он поднял базовую ставку с пандемического минимума в 0.25% до 4.5% менее чем за 11 месяцев.

Банк Канады также был одним из первых, кто сделал перерыв в повышении ставок, сигнализируя после повышения в январе, что пауза оправдана теперь, когда инфляция, похоже, ослабевает. Тем временем Федеральная резервная система США и другие центральные банки говорят, что они еще не закончили. «Мы должны быть вожаком», — сказал Тони Стилло, экономист из Торонто из Oxford Economics, который прогнозирует, что потребительские расходы в Канаде упадут на 1.8% по сравнению с пиковым периодом пандемии, что приведет экономику к рецессии, которая будет более крутой, чем в других странах. страны. «Одна из причин, по которой Банк Канады сделал паузу перед другими, заключается в том, что эти уязвимости немного острее».

Канадцы на протяжении десятилетий были одними из самых задолжавших людей в развитом мире, а низкие процентные ставки, которые центральный банк использовал, чтобы помочь экономике во время пандемии, подняли их заимствования на новый уровень. Отношение долга к доходам страны к концу 185 года достигло рекордных 2021%, что является самым высоким показателем в странах Большой семерки. Для сравнения, это соотношение составляет 101% в США и 148% в Великобритании.

Потребители начинают проявлять признаки стресса. Последние данные о неплатежеспособности показывают скачок количества заявок в январе на 33% по сравнению с прошлым годом. Доля домохозяйств, имеющих задолженность по выплате процентов, также выросла до 2.07% в квартале, закончившемся в сентябре 2022 года, по последним данным, с 1.86% в квартале 2021 года.

Хотя увеличение обеих этих характеристик произошло с очень низкого уровня и по-прежнему оставляет их намного ниже исторических норм, неофициальные данные свидетельствуют о том, что с тех пор напряжение увеличилось.

«Мы видим, что потребители находятся в состоянии стресса, а уровень неплатежеспособности начинает расти до допандемического уровня, что вызывает тревогу», — сказала Стейси Янчук Алексей, главный исполнительный директор Credit Counseling Canada, национальной ассоциации и органа по аккредитации для некоммерческие кредитные консультанты. «Люди, которые борются, будут сокращать расходы, и поэтому я думаю, что потребительские расходы снизятся вместе с ними».

Это уже начинает появляться в продажах дискреционных покупок, таких как роскошные автомобили и вездеходы. Но основным источником стресса и экономической слабости может оказаться рынок жилья.

Как и во многих других странах, большая часть пандемического долга канадцев пошла на финансирование покупки жилья, что привело к резкому росту стоимости недвижимости. Но по мере роста цен рекордное количество людей обратилось к более низким процентным ставкам, предлагаемым по ипотечным кредитам с переменной процентной ставкой, с процентными платежами, которые отслеживают базовую ставку Банка Канады.

Согласно расчетам Национального банка Канады, ипотечные кредиты с регулируемой стоимостью в настоящее время составляют около 30% всех непогашенных ипотечных кредитов. Это делает канадцев более уязвимыми, чем домовладельцев в США, где только около 5% ипотечных кредитов имеют плавающие ставки.

Хотя большинство регулируемых ипотечных кредитов канадцев имеют фиксированный платеж, что означает, что повышенные проценты сначала вычитаются из ежемесячных выплат по основной сумме, ставки выросли так быстро, что по крайней мере 73% новых заемщиков в этой категории вообще не выплачивают основную сумму. По данным Национального банка, это означает, что им придется увеличить свои ежемесячные платежи или выписать чек своему банку, чтобы уменьшить баланс.

Существует также эффект двойного удара: по мере повышения ставок цены на жилье также снижались, в результате чего у некоторых домовладельцев уменьшался собственный капитал, что затрудняло их продажу или рефинансирование, подобно тому, что произошло в США в преддверии кризиса. финансовый кризис 2008 года.

«Есть риск того, что это может стать той соломинкой, которая сломает хребет верблюду», — сказал Стефан Марион, экономист Национального банка, о последнем повышении процентной ставки в январе. «Это увеличение окажет некоторое влияние на экономику». Уже есть ранние признаки того, что некоторые заемщики находятся в беде.

В Торонто, крупнейшем городе Канады, количество домов, владельцы которых просрочили выплаты по ипотеке, что позволило кредитору конфисковать их и продать, в феврале достигло 35. Согласно данным, собранным Даниэлем Фошем, брокером по недвижимости и исследователем из Торонто, три года назад не было таких списков «силы продажи».

Фош сказал, что он сам занимается некоторыми из этих листингов, и большинство из них, похоже, представляют собой случаи, когда ипотека с плавающей процентной ставкой использовалась для финансирования инвестиционной собственности, процентные платежи по которой теперь больше, чем можно взимать с арендной платы, что вынуждает заемщика объявить дефолт. На крупных канадских рынках, таких как провинции Онтарио и Британская Колумбия, на долю инвесторов приходится около трети жилого фонда, и они стали более активными на национальном рынке из-за безумия покупок, вызванного пандемией.

«Это будет продолжаться до тех пор, пока ставки не начнут снижаться», — сказал Фош о проблемных продажах. «Люди должны выплачивать свои ипотечные кредиты раз в месяц, поэтому каждый месяц, который проходит с такими высокими ставками, все больше времени находится в напряжении, и все больше людей не могут позволить себе обслуживать долги своей инвестиционной собственности или платить по ипотечным кредитам в своем основном месте жительства. ”

Поскольку эталонные цены на жилье уже упали более чем на 15% по всей стране, такие проблемные продажи могут продолжать оказывать давление на рынок, хотя недавний рост цен в Торонто может свидетельствовать о том, что худшее из падений цен, возможно, уже позади.

Но с учетом того, что пандемический бум помог вывести недвижимость и связанные с ней виды деятельности на рекордную для того времени долю в общей экономике — подумайте о строительстве и ремонте, а также о покупке и продаже — откат в масштабах всей отрасли, который сейчас разыгрывается, вероятно, будет иметь эффект домино для всех. от подрядчиков до разработчиков видят меньше работы. Опрос экономистов Bloomberg предполагает, что Канада, возможно, уже близка к рецессии.

«Мы просто ведем себя гораздо более бережливо и бережно относимся к нашим финансам», — сказал Питер Эспер, ипотечный брокер из Торонто, который сильно пострадал от повышения процентных ставок после того, как полагался на ипотечные кредиты с плавающей процентной ставкой для финансирования своей реальной жизни. инвестиции в недвижимость. Платежи за дом, который он делит со своей женой и двумя детьми, выросли почти на 3,000 канадских долларов в месяц, в то время как разница между стоимостью ипотеки и суммой, которую он взимал в качестве арендной платы за четыре квартиры, которыми он владел как инвестиционная недвижимость, увеличилась до 4,000 канадских долларов. в месяц с отрицательным денежным потоком.

Теперь он продал две из этих квартир и планирует выставить на продажу третью, а также отменил свой пакет кабельного телевидения и решил в обозримом будущем варить кофе дома, а не покупать его в Tim Hortons. «Все просто сокращают расходы, следя за тем, что они тратят», — сказал Эспер. «Люди не так часто уезжают, они не так много едят вне дома. Думаю, это был большой шок, учитывая, как быстро это произошло».

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP

Источник: https://finance.yahoo.com/news/nations-heavily-indebted-consumers-face-141601893.html.