3 главных гуру-фаворита торгуются вблизи 52-недельных минимумов

Итоги

• Самый крупный портфель превзошел S&P 500 за последнее десятилетие и с момента создания.
• Три акции в этом модельном портфеле торгуются около 52-недельных минимумов.

Среди модельных портфелей GuruFocus тот, который зафиксировал наилучшую доходность с момента его создания в 2006 году, — это Самый популярный модельный портфель. С момента создания этот модельный портфель принес кумулятивную доходность 392.12%. За последние 10 лет его средняя доходность составила 12.92% в год по сравнению с 500% в год у S&P 9.90.

Модельный портфель «Самое широкое владение» состоит из 25 лучших акций, которые чаще всего фигурируют в портфелях гуру. Он перебалансируется каждые 12 месяцев, и если количество владельцев гуру одинаково, акции ранжируются на основе того, какая из них имеет более высокую концентрацию (т. е. занимает больший процент портфелей).

Умные деньги, как правило, стекаются в акции, которые доказали свой успех в долгосрочной перспективе, поэтому неудивительно, что большинство имен, попавших в этот модельный портфель, — это те, кто много лет опережает конкурентов, такие как Apple.AAPL
(AAPL, финансовый) и Berkshire HathawayBRK.B
Акции класса B (BRK.B, финансовый). Хедж-фонды и пенсионные фонды также заинтересованы в том, чтобы придерживаться стабильных результатов, потому что регулирующим органам и клиентам, как правило, не нравятся огромные просадки. В результате этих факторов наиболее широко владеемый портфель обычно состоит из «лучших из лучших» из S&P 500, а также случайных акций неамериканских компаний, в которых управляющие фондами видят большую ценность, таких как Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, финансовый).

По словам ГуруФокуса Универсальный скринер, акции трех наиболее широко владеемых компаний упали в пределах 15% от своих 52-недельных минимумов на момент написания этой статьи: AlphabetGoogl
Inc. (GOOG, финансовый)(Googl, финансовый), Юнайтед Хелс ГруппUNH
Inc. (UNH, финансовый) и Джонсон и ДжонсонJNJ
(JNJ, финансовый). Могут ли эти акции представлять возможности для увеличения стоимости или они столкнулись с потенциалом долгосрочного снижения? Давайте взглянем.

Отказ от ответственности: информация о холдингах гуру взята из документов 13F и отчетов взаимных фондов. Инвесторы должны знать, что отчеты 13F и отчеты взаимных фондов не дают полной картины активов гуру. Отчеты 13F включают только краткое описание длинных позиций по акциям, зарегистрированным в США, и американских депозитарных расписок на конец квартала. Они не включают короткие позиции, международные авуары, не являющиеся ADR, или другие виды ценных бумаг. Данные о взаимном фонде берутся из ежеквартальных обновлений на веб-сайте соответствующего фонда (фондов). Обычно это длинные позиции по американским и иностранным акциям. Однако даже эти ограниченные отчеты могут предоставить ценную информацию.

Алфавит

Alphabet Inc., материнская компания Google (GOOG, финансовый)(Googl, финансовый) 94.65 марта торговалась около $8 за акцию, что на 13.47% выше 52-недельного минимума. Таблица значений GF оценивает акции как значительно недооцененные.

Согласно последним документам регулирующих органов, 51 гуру владел голосующими акциями Alphabet, а 48 — голосующими акциями, хотя некоторые из них совпадают с гуру, владеющими как голосующими, так и неголосующими акциями. Гуру с самыми большими долями в голосующих акциях Alphabet: Кен Фишер (Торги, Портфолио), Primecap Management и Dodge & Cox, в то время как наибольшие доли в неголосующих акциях принадлежат Dodge & Cox, Primecap Management и Бейли Гиффорд (Торги, Портфолио). В последние кварталы гуру в равной степени покупали и продавали акции после того, как были нетто-продавцами с 2019 по 2021 год.

Alphabet получает большую часть своего дохода от рекламы, особенно от рекламы, интегрированной в ее ведущую поисковую систему Google, ее приложение Maps и YouTube. На фоне снижения расходов на рекламу по мере замедления экономики компания столкнулась со снижением прибыли на акцию, что привело к снижению цены акций.

Хорошая новость заключается в том, что до тех пор, пока Google может сохранять свое доминирующее положение в поисковых системах и продолжать диверсифицировать свои потоки доходов с помощью своего облачного бизнеса, искусственного интеллекта и таких проектов, как беспилотные автомобили, долгосрочные перспективы кажутся многообещающими. Как и в случае с любыми технологическими акциями, есть шанс, что конкуренты смогут подорвать Alphabet, но чем больше денег компания вкладывает в исследования и разработки, тем больше у нее шансов сохранить контроль над превосходными технологиями, а в мире мало компаний, которые может претендовать на то, что у нее больше денег, чем у Alphabet, у которой на конец 113 года было 2022 миллиардов долларов наличных и 29 миллиардов долларов долга.

UnitedHealth Group

Акции крупнейшей медицинской страховой компании США UnitedHealth Group (UNH, финансовый) торговались около $469.29 за штуку в среду, что на 4.06% выше 52-недельного минимума акций. Согласно Таблица значений GF, акции умеренно недооценены.

UnitedHealth появилась в портфолио 37 гуру на момент подачи последних нормативных документов. Главным гуру-акционером был Фонд здравоохранения Vanguard (Торги, Портфолио), а затем Dodge & Cox и Андреас Халворсен (Торги, Портфолио). Гуру были чистыми продавцами акций в течение последних пяти кварталов, но большинство продаж было снижением.

UnitedHealth Group — крупнейшая компания по управляемому медицинскому обслуживанию в США по размеру выручки. Он предлагает разнообразные медицинские продукты и страховые услуги через свои многочисленные дочерние компании и имеет мощный попутный ветер из-за старения населения в США. Рост в последние годы был обусловлен ростом планов Medicare Advantage, которые представляют собой частные версии Медикэр.

UnitedHealth получил много негативных отзывов в прессе из-за решения суда о том, что правительству разрешено возмещать переплаты Medicare Advantage, возникшие в результате искусственного завышения цен медицинскими страховщиками. Согласно отчету Счетной палаты правительства за 2017 год, только в 16 финансовом году правительство произвело неправомерные выплаты по программе Medicare Advantage на сумму более 2016 миллиардов долларов. По состоянию на 2022 год планы UnitedHealth составляли 28% рынка Medicare Advantage. К счастью для инвесторов UnitedHealth, 28% от 16 миллиардов долларов — это ничто для компании, выручка которой в 322 году составила 2022 миллиарда долларов.

Джонсон и Джонсон

Фармацевтический гигант Johnson & Johnson (англ.JNJ, финансовый) торговались около $152.98 за акцию в среду, что всего на 1.15% выше 52-недельного минимума. Таблица значений GF присваивает акции слегка заниженный рейтинг.

На момент последней регистрации в регулирующих органах было 35 гуру, владевших акциями Johnson & Johnson. Кен Фишер (Торги, Портфолио), Рей Далио (Торги, Портфолио) из Bridgewater Associates и Джереми Грантам (Торги, Портфолио) занимает первое место в списке. В последние годы гуру продавали акции чаще, чем покупали, хотя большинство продаж было снижением. Если мы посмотрим на объем покупок по сравнению с продажами, а не на количество, гуру стали чистыми покупателями акций с середины 2021 года.

Широкий спектр деятельности Johnson & Johnson затрагивает большинство аспектов здравоохранения, от вакцин и лекарств до потребительского здравоохранения, гигиены, медицинского оборудования и передовых медицинских технологий. Он сочетает в себе медленную, но устойчивую стратегию роста, стимулируемую приобретением, с акцентом на доходность акционеров, что делает его одним из королей дивидендов, рост дивидендов которого происходит более 50 лет подряд. На момент написания этой статьи дивидендная доходность акций составила 2.93%.

Стабильность Johnson & Johnson обусловлена ​​ее невероятной диверсификацией продуктов и регионов. Он продолжает делать приобретения с добавленной стоимостью, такие как Abiomed.ABMD
, мирового лидера в области восстановления сердца, и расширять усилия по развитию на развивающихся рынках. Хотя быстрый рост для этой компании маловероятен, дальнейший медленный рост в сочетании с высокими дивидендами представляется весьма вероятным.

Раскрытие информации

У меня/у нас нет позиций по каким-либо упомянутым акциям, и мы не планируем покупать какие-либо новые позиции по упомянутым акциям в течение следующих 72 часов.