В кадр вошел март, который следует за двумя контрастными месяцами. Год начался с того, что акции торопились положить конец жалкому движению 2022 года, выталкивая вверх прямо из ворот. Тем не менее, февраль стал тревожным звонком для тех, кто ожидал полномасштабного бычьего рынка, поскольку многие акции сократили большую часть этой прибыли.
Ну и что дальше? Главный инвестиционный директор Morgan Stanley Майк Уилсон говорит, что раннее ралли 2023 года было «бычьей ловушкой». Уилсон предсказывает, что инвесторам предстоит еще больше проблем, назвав март «месяцем высокого риска для возобновления медвежьего рынка».
Тем не менее, коллеги-аналитики Уилсона в банковском гиганте определили возможность в определенных акциях, которые, по их мнению, могут обеспечить защиту от рычания медведя. Мы проверили две их недавние рекомендации через База данных TipRanks чтобы увидеть, что другие эксперты думают об этом выборе.
Coursera, Inc. (КУРС)
Мы начнем с Coursera, одной из крупнейших в мире платформ онлайн-обучения. Компания знакомит людей с онлайн-курсами на уровне колледжа, для получения диплома, для профессионального развития и даже для развлечения. Компания насчитывает более 118 миллионов зарегистрированных учащихся, проходящих курсы в более чем 300 университетах и отраслевых партнерах, включая такие имена, как Университет Дьюка, Мичиганский университет и Google.
На пике пандемии COVID в 2020 году большое внимание уделялось удаленной деятельности для работы, учебы и отдыха, и, хотя пандемия отступила, спрос на эту удаленную деятельность остается высоким. Coursera использовала этот факт для стабильного роста доходов.
В последнем отчетном квартале, 4 кв. 22 г., выручка компании составила 142.18 млн долл. США, что на 23% больше по сравнению с прошлым годом. За весь 2022 год выручка Coursera выросла на 26% по сравнению с прошлым годом и достигла 523.8 млн долларов.
В то время как выручка компании растет и даже превышает прогнозы на четвертый квартал, инвесторы проявляют осторожность. Coursera обычно приносит чистый квартальный убыток, и недавний релиз за четвертый квартал не стал исключением, хотя убыток был умеренным. В четвертом квартале компания сообщила об убытке не по GAAP в размере 4 млн долларов, что составляет примерно 4/4 чистого убытка в размере 6.5 млн долларов, о котором сообщалось в квартале прошлого года. Этот последний чистый убыток составляет 1% от выручки.
Компания также представила неутешительные прогнозы. Coursera прогнозирует выручку за 1 квартал 23 года в диапазоне от 136 до 140 миллионов долларов по сравнению с прогнозом в 142.8 миллиона долларов; на весь 2023 год прогноз составляет от 595 до 605 миллионов долларов против прогноза в 618.5 миллиона долларов.
Аналитик Morgan Stanley Джош Баер признает, что эта компания проигнорировала последние финансовые новости, но указывает на несколько важных факторов, поддерживающих оптимистичный взгляд на Coursera. Он пишет: «Несмотря на то, что в целом мы неоднозначно оцениваем результаты четвертого квартала, мы по-прежнему рассматриваем Coursera как 4) одну из лучших платформ для цифровой трансформации в крупной образовательной отрасли, 1) компанию, приближающуюся к безубыточности в FCF, со стабильным повышение маржи EBITDA на пути к >2% EBITDA в долгосрочной перспективе и 20) низкие настроения и ожидания инвесторов — все вместе создает привлекательный риск/вознаграждение».
Принимая во внимание все это, Бэр считает целесообразным оценить акции COUR как «выше рынка» (т. е. «покупать») с целевой ценой в $18, что указывает на возможность роста на 55% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Бэра, нажмите здесь.)
Мнение Morgan Stanley далеко не единственный оптимистичный взгляд на ситуацию. У Coursera есть 8 недавних обзоров аналитиков, в которых 6 к 2 в пользу «покупать», а не «держать» для консенсус-рейтинга «сильная покупка». Акции торгуются по $11.61, а их средняя целевая цена $19 предполагает сильный годовой потенциал роста на 64%. (Видеть Прогноз запасов COUR)
Нейрокрин Биосайенсис, Инк. (НБИКС)
Второй выбор Morgan Stanley, который мы рассмотрим, — это Neurocrine, биофармацевтическая компания коммерческого и клинического уровня, занимающаяся созданием новых методов лечения неврологических, нейроэндокринных и нейропсихиатрических заболеваний. У компании есть четыре одобренных препарата на рынке, два как продукты, находящиеся в полной собственности, и два совместно с AbbVie, а также активный поток клинических исследований Фазы 2 и Фазы 3.
Ведущим одобренным продуктом компании — и его основным создателем заголовков — является ингецца (валбеназин), одобренный на рынке препарат для лечения взрослых с поздней дискинезией, двигательным расстройством, вызывающим неконтролируемые движения лица и языка, а иногда и других частей тела. . Препарат был одобрен в 2017 году и с тех пор стал основным источником доходов от продукции Neurocrine. В последнем отчетном квартале, 4 кв. 22 г., компания показала общий объем продаж продукции на сумму 404.6 млн долларов США; из этой суммы 399 миллионов долларов пришлись на продажи ingrezza. В целом за 2022 год продажи Ingrezza принесли в общей сложности 1.43 миллиарда долларов.
Наличие солидного источника дохода не только дает Neurocrine готовый источник дохода, но и позволяет компании показывать положительную чистую прибыль. Разводненная прибыль на акцию компании не по GAAP за четвертый квартал составила 4 доллара по сравнению с 1.24 центами в квартале прошлого года, хотя этот показатель оказался ниже прогноза в 4 доллара. При этом за весь 1.44 год разводненная прибыль на акцию без учета GAAP составила 2022 доллара по сравнению с 3.47 доллара в 1.90 году.
С клинической точки зрения у Neurocrine есть дополнительные направления исследований валбеназина для лечения множества состояний, включая хорею из-за болезни Хантингтона, дискинетический церебральный паралич и шизофрению. Ключевой катализатор, ожидаемый от них, связан с болезнью Гентингтона; компания подала заявку на новый препарат в FDA в декабре прошлого года, и ее дата PDUFA — 20 августа 2023 года.
Также на стадии 3 находятся взрослые и педиатрические исследования кринецерфонта, препарата для лечения врожденной гиперплазии коры надпочечников у взрослых и детей. Компания объявила, что набор участников в оба исследования завершен, а основные данные ожидаются во 2П23.
Аналитик Джеффри Хунг в своих комментариях о Neurocrine для Morgan Stanley ясно объясняет, почему он считает, что компания настроена на дальнейший успех.
«Мы считаем, что Neurocrine имеет хорошие возможности для продолжения работы Ingrezza в 2023 году с благоприятным потенциалом роста благодаря многочисленным считываниям данных», — пояснил Хунг. «Мы воодушевлены ожиданиями компании по левериджу SG&A на уровне 300 базисных пунктов в 2023 году и дополнительным потенциалом роста в будущих кварталах за счет долгосрочного ухода. Хотя ожидания продолжения стабильных продаж Ingrezza остаются высокими, мы по-прежнему наблюдаем благоприятную ситуацию с акциями NBIX, а в конце этого года ожидается получение многочисленных данных».
Эти комментарии поддерживают рекомендацию Хунга по акциям NBIX «Перевес» (т.е. «Покупать»), в то время как его целевая цена в $130 предполагает годичный прирост в размере ~28%, ожидающий своего часа. (Чтобы посмотреть послужной список Хунга, нажмите здесь.)
Из 19 недавних обзоров аналитиков по этим акциям 12 — покупать и 7 — держать, что соответствует консенсус-рейтингу «Умеренная покупка». В настоящее время акции торгуются по цене 101.18 доллара, а средняя целевая цена в 125.83 доллара указывает на возможность роста на 24% в предстоящем году. (Видеть Прогноз акций NBIX)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html.