Банк Силиконовой долины потерпел крах из-за массового изъятия депозитов после того, как в четверг цена акций его материнской компании упала на рекордные 60%.
Регулирующие органы Калифорнии закрыл банк Силиконовой долины и передал обломки Федеральному управлению по страхованию вкладов позже в пятницу.
Ниже тот же список 10 банков, которые мы выделили в четверг это показало такие же красные флажки, как и у SVB Financial в четвертом квартале. На этот раз мы покажем, сколько они отчитались в нереализованных убытках по ценным бумагам — статье, сыгравшей важную роль в кризисе SVB.
Ниже приведен экран банков США с совокупными активами не менее 10 миллиардов долларов, показывающий те, которые, по-видимому, больше всего подвержены нереализованным убыткам по ценным бумагам в процентах от общего капитала по состоянию на 31 декабря.
Во-первых, быстрый взгляд на SVB
В некоторых сообщениях СМИ SVB из Санта-Клары, Калифорния, упоминается как небольшой банк, но по состоянию на 212 декабря его совокупные активы составляли 31 миллиардов долларов, что делает его 17-м крупнейшим банком в индексе Russell 3000.
РУА,
-1.70%
по состоянию на 31 декабря. Это крупнейший банкрот США со времен Washington Mutual в 2008 году.
Одним из уникальных аспектов SVB была его многолетняя ориентация на индустрию венчурного капитала. Рост кредита банка замедлялся по мере роста процентных ставок. Между тем, объявив в четверг о продаже ценных бумаг на сумму 21 миллиард долларов, SVB заявила, что предприняла действия не только для снижения процентного риска, но и потому, что «расход наличности клиентов оставался повышенным и еще больше увеличился в феврале, что привело к снижению депозитов. чем прогнозировалось».
SVB подсчитал, что убыток от продажи ценных бумаг составит 1.8 миллиарда долларов. это привлечет 2.25 миллиарда долларов капитала посредством двух предложений новых акций и размещения конвертируемых облигаций. Это предложение не было завершено.
Таким образом, это пример того, что может пойти не так с банком, ориентированным на конкретную отрасль. Сочетание баланса, богатого ценными бумагами и относительно небольшого количества кредитов, в условиях роста ставок, когда цены на облигации снизились и когда вкладчики, относящиеся к этой отрасли, сами страдают от сокращения наличности, привели к проблеме ликвидности.
Нереализованные убытки по ценным бумагам
Банки используют свой капитал, собирая депозиты или занимая деньги либо для ссуды денег, либо для покупки ценных бумаг. Они зарабатывают на спреде между их средней доходностью по кредитам и инвестициям и их средней стоимостью привлечения средств.
Инвестиции в ценные бумаги хранятся в двух сегментах:
- Имеющиеся в наличии для продажи — эти ценные бумаги (в основном облигации) могут быть проданы в любое время, и в соответствии с правилами бухгалтерского учета они должны переоцениваться на рынке каждый квартал. Это означает, что прибыли или убытки для портфеля AFS постоянно регистрируются. Накопленные прибыли добавляются к общему собственному капиталу или вычитаются из него.
- Удерживаемые до погашения — это облигации, которые банк намерен удерживать до тех пор, пока они не будут погашены по номинальной стоимости. Они учитываются по себестоимости и не маркируются на рынке каждый квартал.
В своем нормативном Консолидированная финансовая отчетность холдинговых компаний — FR Y-9C, поданная в Федеральную резервную систему SVB Financial, сообщила об отрицательном накопленном прочем совокупном доходе в размере 1.911 миллиарда долларов по состоянию на 31 декабря. Это строка 26.b в Приложении HC отчета для тех, кто ведет учет дома. Вы можете найти нормативные отчеты для любой американской банковской холдинговой компании, сберегательно-кредитной холдинговой компании или дочернего учреждения в Федеральном совете по проверке финансовых учреждений. Национальный Информационный Центр. Обязательно правильно укажите название компании или учреждения, иначе вы можете искать не ту организацию.
Вот как в отчете определяется накопленный прочий совокупный доход (AOCI): «Включает, помимо прочего, чистую нереализованную холдинговую прибыль (убыток) по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, накопленную чистую прибыль (убыток) от хеджирования денежных потоков, совокупные корректировки пересчета иностранной валюты, а также накопленные пенсии с установленными выплатами и другие корректировки пенсионных планов».
Другими словами, в основном это были нереализованные убытки по имеющимся в наличии для продажи ценным бумагам СВБ. Банк зафиксировал убыток в размере около 1.8 миллиарда долларов при продаже «практически всех» этих ценных бумаг 8 марта.
Список 10 банков с неблагоприятной динамикой процентной маржи
В отчетах регулирующих органов AOCI добавляется к нормативному капиталу. Поскольку AOCI SVB был отрицательным (из-за нереализованных убытков по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи) по состоянию на 31 декабря, это привело к снижению общего капитала компании. Таким образом, справедливым способом оценки отрицательного AOCI по отношению к общему капиталу банка было бы деление отрицательного AOCI на общий собственный капитал за вычетом AOCI - эффективное добавление нереализованных убытков обратно к общему собственному капиталу для расчета.
Возвращаясь к нашему списку 10 банков, которые подняли такие же красные флаги маржи, как и SVB, вот та же группа в том же порядке, показывающая отрицательный AOCI в процентах от общего капитала по состоянию на 31 декабря. Мы добавили SVB в конец списка. Данные предоставлены FactSet:
| Банка | Тикер | Город | АОКИ (млн долларов) | Общий собственный капитал (млн долларов США) | AOCI/TEC - АОКИ | Общие активы (млн долларов) |
| Клиенты Bancorp Inc. | КУБИ,
-13.11% | Уэст-Рединг, Пенсильвания. | - $ 163 | $1,403 | -10.4% | $20,896 |
| Первый республиканский банк | ФРК,
-14.84% | Сан-Франциско | - $ 331 | $17,446 | -1.9% | $213,358 |
| Сэнди Спринг Бэнкорп Инк. | САСР,
-2.91% | Олни, штат Мэриленд. | - $ 132 | $1,484 | -8.2% | $13,833 |
| Нью-Йоркское сообщество Bancorp Inc. | Нью-Йорк,
-5.99% | Хиксвилл, Нью-Йорк | - $ 620 | $8,824 | -6.6% | $90,616 |
| Первый фонд Inc. | ФШВМ,
-9.11% | Dallas | - $ 12 | $1,134 | -1.0% | $13,014 |
| Элли Финанс Инк. | Союзник,
-5.70% | Детройт | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| Сообщество Dime Bancshares Inc. | ДКОМ,
-2.81% | Хауппож, Нью-Йорк | - $ 94 | $1,170 | -7.5% | $13,228 |
| Пасифик Премьер Бэнкорп Инк. | ППБИ,
-1.95% | Ирвин, Калифорния | - $ 265 | $2,798 | -8.7% | $21,729 |
| Процветание Bancshare Inc. | ПБ,
-4.46% | Хьюстон | - $ 3 | $6,699 | -0.1% | $37,751 |
| Колумбия Файненшл, Инк. | КЛБК,
-1.78% | Фэйр-Лоун, Нью-Джерси | - $ 179 | $1,054 | -14.5% | $10,408 |
| Финансовая группа SVB | СИВБ,
-60.41% | Санта-Клара, Калифорния | - $ 1,911 | $16,295 | -10.5% | $211,793 |
| Источник: FactSet |
Нажмите на бегущую строку, чтобы узнать больше о каждом банке.
Читать Подробное руководство Томи Килгор по обширной информации, доступной бесплатно на странице котировок MarketWatch.
Элли Финанс Инк.
Союзник,
-5.70%
— третий по величине банк в списке по совокупным активам на 31 декабря — отличается самым большим процентом отрицательного накопленного совокупного дохода по отношению к общему собственному капиталу по состоянию на 31 декабря.
Безусловно, эти цифры не означают, что у банка проблемы или что он будет вынужден продавать ценные бумаги с большими потерями. Но у SVB была как тревожная картина процентной маржи, так и относительно высокий процент убытков по ценным бумагам по отношению к капиталу по состоянию на 31 декабря.
Банки с самым высоким процентом отрицательного AOCI к капиталу
В индексе Russell 108 3000 банков.
РУА,
-1.70%
совокупные активы которых по состоянию на 10.0 декабря составляли не менее 31 млрд долларов. FactSet предоставил AOCI и данные об общем акционерном капитале для 105 из них. Вот 20 компаний, у которых были самые высокие отношения отрицательного AOCI к общему собственному капиталу за вычетом AOCI (как объяснено выше) по состоянию на 31 декабря:
| Банка | Тикер | Город | АОКИ (млн долларов) | Общий собственный капитал (млн долларов США) | AOCI/ (TEC – AOCI) | Общие активы (млн долларов) |
| Комерика Инк. | CMA,
-5.01% | Dallas | - $ 3,742 | $5,181 | -41.9% | $85,406 |
| Zions Bancorporation NA | СИОН,
-2.44% | Солт-Лейк-Сити | - $ 3,112 | $4,893 | -38.9% | $89,545 |
| Популярная Инк. | БПОП,
-1.56% | Сан - Хуан, Пуэрто-Рико | - $ 2,525 | $4,093 | -38.2% | $67,638 |
| KeyCorp | КЛЮЧ,
-2.55% | Cleveland | - $ 6,295 | $13,454 | -31.9% | $189,813 |
| Сообщество Банковская Система Inc. | ЦБУ,
-0.22% | ДеВитт, Нью-Йорк | - $ 686 | $1,555 | -30.6% | $15,911 |
| Коммерция Bancshares Inc. | ЦБШ,
-1.61% | Канзас-Сити, Миссури | - $ 1,087 | $2,482 | -30.5% | $31,876 |
| Каллен/Фрост Бэнкерс Инк. | CFR,
-1.08% | Сан Антонио | - $ 1,348 | $3,137 | -30.1% | $52,892 |
| Компания First Financial Bankshares Inc. | ФФИН,
-0.90% | Абилин, Техас | - $ 535 | $1,266 | -29.7% | $12,974 |
| Истерн Бэнкшарз Инк. | ЕДК,
-3.16% | Boston | - $ 923 | $2,472 | -27.2% | $22,686 |
| Heartland Financial USA Inc. | ХТЛФ,
-1.26% | Денвер | - $ 620 | $1,735 | -26.3% | $20,244 |
| Первый Bancorp | ФБНК,
-0.31% | Южные сосны, Северная Каролина | - $ 342 | $1,032 | -24.9% | $10,644 |
| Silvergate Capital Corp. Класс А | ЕСЛИ,
-11.27% | Ла-Хойя, Калифорния. | - $ 199 | $603 | -24.8% | $11,356 |
| Банк Гавайев Корпорация | БОН,
-6.15% | Гонолулу | - $ 435 | $1,317 | -24.8% | $23,607 |
| Синовус Финансовая Корпорация | СНВ,
-2.91% | Колумбус, Джорджия. | - $ 1,442 | $4,476 | -24.4% | $59,911 |
| Союзник Файнэншл Инк | Союзник,
-5.70% | Детройт | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| Финансовая корпорация WSFS. | ВСФС,
-2.78% | Уилмингтон, Дел. | - $ 676 | $2,202 | -23.5% | $19,915 |
| Пятый Третий Банкорп | ФИТБ,
-4.17% | Цинциннати | - $ 5,110 | $17,327 | -22.8% | $207,452 |
| Первая Гавайская Инк. | ФХБ,
-3.48% | Гонолулу | - $ 639 | $2,269 | -22.0% | $24,666 |
| Финансовая корпорация УМБ. | УМБФ,
-3.35% | Канзас-Сити, Миссури | - $ 703 | $2,667 | -20.9% | $38,854 |
| Подпись Банка | СБНИ,
-22.87% | New York | - $ 1,997 | $8,013 | -20.0% | $110,635 |
| | | | | | |
Опять же, это не означает, что какой-либо конкретный банк в этом списке, основанном на данных от 31 декабря, сталкивается с типом идеального шторма, который нанес ущерб SVB Financial. Банку, терпящему большие бумажные убытки по своим ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, может не понадобиться их продавать. На самом деле Comerica Inc.
CMA,
-5.01%,
которая возглавляет список, также улучшила свою процентную маржу больше всего за последние четыре квартала, как показано здесь.
Но интересно отметить, что Silvergate Capital Corp.
ЕСЛИ,
-11.27%,
которая сосредоточилась на обслуживании клиентов в индустрии виртуальной валюты, попала в список. Он добровольно закрывает дочерний банк.
Еще одним банком в списке, который вызывает обеспокоенность у вкладчиков, является Signature Bank.
СБНИ,
-22.87%
Нью-Йорка, который имеет разнообразную бизнес-модель, но также столкнулся с негативной реакцией, связанной с услугами, которые он предоставляет индустрии виртуальной валюты. Акции банка упали на 12% в четверг и упали еще на 24% на дневных торгах в пятницу.
Об этом говорится в сообщении банка Signature. заявление что он находится в «сильном, хорошо диверсифицированном финансовом положении».
Источник: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.
20 банков, которые несут огромные потенциальные убытки по ценным бумагам, как это было с SVB
Банк Силиконовой долины потерпел крах из-за массового изъятия депозитов после того, как в четверг цена акций его материнской компании упала на рекордные 60%.
Торговля акциями SVB Financial Group
-60.41%
СИВБ,
акции были остановлены в начале пятницы после того, как акции снова упали на премаркете. Министр финансов Джанет Йеллен сказала, что SVB был одним из немногих банков, в которых она работала.очень внимательно следит». Реакция хлынула от нескольких аналитиков, которые обсуждали риск ликвидности банка.
Регулирующие органы Калифорнии закрыл банк Силиконовой долины и передал обломки Федеральному управлению по страхованию вкладов позже в пятницу.
Ниже тот же список 10 банков, которые мы выделили в четверг это показало такие же красные флажки, как и у SVB Financial в четвертом квартале. На этот раз мы покажем, сколько они отчитались в нереализованных убытках по ценным бумагам — статье, сыгравшей важную роль в кризисе SVB.
Ниже приведен экран банков США с совокупными активами не менее 10 миллиардов долларов, показывающий те, которые, по-видимому, больше всего подвержены нереализованным убыткам по ценным бумагам в процентах от общего капитала по состоянию на 31 декабря.
Во-первых, быстрый взгляд на SVB
В некоторых сообщениях СМИ SVB из Санта-Клары, Калифорния, упоминается как небольшой банк, но по состоянию на 212 декабря его совокупные активы составляли 31 миллиардов долларов, что делает его 17-м крупнейшим банком в индексе Russell 3000.
-1.70%
РУА,
по состоянию на 31 декабря. Это крупнейший банкрот США со времен Washington Mutual в 2008 году.
Одним из уникальных аспектов SVB была его многолетняя ориентация на индустрию венчурного капитала. Рост кредита банка замедлялся по мере роста процентных ставок. Между тем, объявив в четверг о продаже ценных бумаг на сумму 21 миллиард долларов, SVB заявила, что предприняла действия не только для снижения процентного риска, но и потому, что «расход наличности клиентов оставался повышенным и еще больше увеличился в феврале, что привело к снижению депозитов. чем прогнозировалось».
SVB подсчитал, что убыток от продажи ценных бумаг составит 1.8 миллиарда долларов. это привлечет 2.25 миллиарда долларов капитала посредством двух предложений новых акций и размещения конвертируемых облигаций. Это предложение не было завершено.
Таким образом, это пример того, что может пойти не так с банком, ориентированным на конкретную отрасль. Сочетание баланса, богатого ценными бумагами и относительно небольшого количества кредитов, в условиях роста ставок, когда цены на облигации снизились и когда вкладчики, относящиеся к этой отрасли, сами страдают от сокращения наличности, привели к проблеме ликвидности.
Нереализованные убытки по ценным бумагам
Банки используют свой капитал, собирая депозиты или занимая деньги либо для ссуды денег, либо для покупки ценных бумаг. Они зарабатывают на спреде между их средней доходностью по кредитам и инвестициям и их средней стоимостью привлечения средств.
Инвестиции в ценные бумаги хранятся в двух сегментах:
В своем нормативном Консолидированная финансовая отчетность холдинговых компаний — FR Y-9C, поданная в Федеральную резервную систему SVB Financial, сообщила об отрицательном накопленном прочем совокупном доходе в размере 1.911 миллиарда долларов по состоянию на 31 декабря. Это строка 26.b в Приложении HC отчета для тех, кто ведет учет дома. Вы можете найти нормативные отчеты для любой американской банковской холдинговой компании, сберегательно-кредитной холдинговой компании или дочернего учреждения в Федеральном совете по проверке финансовых учреждений. Национальный Информационный Центр. Обязательно правильно укажите название компании или учреждения, иначе вы можете искать не ту организацию.
Вот как в отчете определяется накопленный прочий совокупный доход (AOCI): «Включает, помимо прочего, чистую нереализованную холдинговую прибыль (убыток) по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, накопленную чистую прибыль (убыток) от хеджирования денежных потоков, совокупные корректировки пересчета иностранной валюты, а также накопленные пенсии с установленными выплатами и другие корректировки пенсионных планов».
Другими словами, в основном это были нереализованные убытки по имеющимся в наличии для продажи ценным бумагам СВБ. Банк зафиксировал убыток в размере около 1.8 миллиарда долларов при продаже «практически всех» этих ценных бумаг 8 марта.
Список 10 банков с неблагоприятной динамикой процентной маржи
В отчетах регулирующих органов AOCI добавляется к нормативному капиталу. Поскольку AOCI SVB был отрицательным (из-за нереализованных убытков по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи) по состоянию на 31 декабря, это привело к снижению общего капитала компании. Таким образом, справедливым способом оценки отрицательного AOCI по отношению к общему капиталу банка было бы деление отрицательного AOCI на общий собственный капитал за вычетом AOCI - эффективное добавление нереализованных убытков обратно к общему собственному капиталу для расчета.
Возвращаясь к нашему списку 10 банков, которые подняли такие же красные флаги маржи, как и SVB, вот та же группа в том же порядке, показывающая отрицательный AOCI в процентах от общего капитала по состоянию на 31 декабря. Мы добавили SVB в конец списка. Данные предоставлены FactSet:
Нажмите на бегущую строку, чтобы узнать больше о каждом банке.
Читать Подробное руководство Томи Килгор по обширной информации, доступной бесплатно на странице котировок MarketWatch.
Элли Финанс Инк.
-5.70%
Союзник,
— третий по величине банк в списке по совокупным активам на 31 декабря — отличается самым большим процентом отрицательного накопленного совокупного дохода по отношению к общему собственному капиталу по состоянию на 31 декабря.
Безусловно, эти цифры не означают, что у банка проблемы или что он будет вынужден продавать ценные бумаги с большими потерями. Но у SVB была как тревожная картина процентной маржи, так и относительно высокий процент убытков по ценным бумагам по отношению к капиталу по состоянию на 31 декабря.
Банки с самым высоким процентом отрицательного AOCI к капиталу
В индексе Russell 108 3000 банков.
-1.70%
РУА,
совокупные активы которых по состоянию на 10.0 декабря составляли не менее 31 млрд долларов. FactSet предоставил AOCI и данные об общем акционерном капитале для 105 из них. Вот 20 компаний, у которых были самые высокие отношения отрицательного AOCI к общему собственному капиталу за вычетом AOCI (как объяснено выше) по состоянию на 31 декабря:
Опять же, это не означает, что какой-либо конкретный банк в этом списке, основанном на данных от 31 декабря, сталкивается с типом идеального шторма, который нанес ущерб SVB Financial. Банку, терпящему большие бумажные убытки по своим ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, может не понадобиться их продавать. На самом деле Comerica Inc.
-5.01% ,
CMA,
которая возглавляет список, также улучшила свою процентную маржу больше всего за последние четыре квартала, как показано здесь.
Но интересно отметить, что Silvergate Capital Corp.
-11.27% ,
ЕСЛИ,
которая сосредоточилась на обслуживании клиентов в индустрии виртуальной валюты, попала в список. Он добровольно закрывает дочерний банк.
Еще одним банком в списке, который вызывает обеспокоенность у вкладчиков, является Signature Bank.
-22.87%
СБНИ,
Нью-Йорка, который имеет разнообразную бизнес-модель, но также столкнулся с негативной реакцией, связанной с услугами, которые он предоставляет индустрии виртуальной валюты. Акции банка упали на 12% в четверг и упали еще на 24% на дневных торгах в пятницу.
Об этом говорится в сообщении банка Signature. заявление что он находится в «сильном, хорошо диверсифицированном финансовом положении».
Источник: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.