10 экспертов ресурсного сектора проливают свет на золото и серебро

Драгоценные металлы традиционно считаются убежищем, обычно проявляющим силу во времена рыночных потрясений и геополитической неопределенности. Исторически они также рассматривались как защита от инфляции и привилегированные активы для защиты от повышения ставок. Здесь 10 специалистов по ресурсам и участников MoneyShow.com выделите свои любимые акции и ETF для инвесторов, которые ищут доступ к золоту и серебру.

Мэри Энн и Памела Аден, Аденский прогноз

Бычий рынок сырьевых товаров подпитывается растущей инфляцией, и конца этому не видно. Война в России усугубила движение инфляции, усилив неопределенность и бегство в сторону материальных активов, а не финансовых активов. Этот бычий рынок сырьевых товаров уже начался, и в ближайшие несколько лет он будет расти.

Золото растет выше серебра, золотые акции растут быстрее золота, а старшие акции сильнее младших, это говорит нам о том, что золото на данный момент является «королем». Это абсолютная безопасная гавань, и это подтверждают бегущие в безопасное место инвесторы. Кроме того, поскольку старшие майнеры сильнее младших, это отражает ценность, а не риск. Общая картина по-прежнему широко открыта для «супер-роста» на продолжающемся бычьем рынке.

В целом, наши рекомендуемые акции золота идут отлично. Лучшие из них, которые недавно достигли новых максимумов выше максимумов июня 2021 года, — это Королевское золото (РГЛД), Ньюмонт (НЭМ), Ямана золото (AUY) и Франко Невада (ФНВ).

На данный момент золото сильнее серебра, и в ближайшие месяцы золото может продолжить расти больше, чем серебро. Но в более долгосрочной перспективе серебро может показать лучшие результаты. Приходит время Сильвера. Два из рекомендуемых нами активов связаны с серебром — Гекла Майнинг (ХЛ) и Пан Американ Серебро (ПААС). Серебро сейчас приближается к уровню 30 долларов. После того, как он сломается, он будет выключен и работает.

Будьте готовы к следующему большому шагу в драгоценных металлах: Присоединяйтесь к Мэри Энн и Памеле Аден на виртуальной выставке Money, Metals, & Mining. 5-7 апреля 2022 года!

Майк Синтоло, Кэбот Top Ten Trader

В этом году драгоценные металлы затмили акции, и когда золото взлетает вверх, акции компаний, добывающих этот металл, имеют тенденцию значительно опережать слитки в процентном отношении. Среди тех, кто в последнее время привлек внимание Агнико Игл Майнс (AEM), старший канадский золотодобытчик.

У компании есть портфель высококачественных проектов по разведке и разработке в США, Канаде (включая только что завершенное приобретение Kirkland Lake), Колумбии и Мексике, и чья политика бессрочных продаж золота дает ей полный доступ к текущему золоту. цены, что сегодня является прекрасным местом, чтобы быть.

Agnico недавно сообщила о нескольких рекордных результатах за весь 2021 год: компания сообщила о солидном годовом производстве золота в размере около 2.09 млн унций при совокупных затратах на поддержание производства в размере 1,038 долларов США на унцию (значительно ниже текущей цены на золото около 2,000 долларов США). Впечатляет, что четвертый квартал также был Пятый квартал подряд Agnico производит более полумиллиона унций золота.

Сильные результаты побудили Agnico увеличить дивиденды на 14% (годовая доходность 2.6%) и объявить о программе выкупа акций на 500 млн долларов. Забегая вперед, аналитики прогнозируют рост выручки на 41% в первом квартале, а затем еще три квартала роста на 1% (в основном благодаря приобретению Киркланда), но, конечно же, дикой картой здесь являются цены на золото, поскольку потенциал роста упадет сразу. к нижней строке Agnico.

Тони Сагами, Полное портфолио Weiss

Выбирайте сами: инфляция на 40-летнем максимуме, напряженность в отношениях между Россией и Украиной или начало нового цикла ужесточения ФРС. Каждая из них сама по себе является хорошей причиной для владения золотом, но в совокупности они представляют собой очень убедительный аргумент.

US Global GO GOLD и ETF добытчиков драгоценных металлов (GOAU) — это уникальный способ инвестировать в золото. Биржевой фонд учреждается как лицензионный траст, представляющий собой особый тип компании.

GOAU предоставляет единовременный платеж золотодобывающим компаниям в обмен на согласованный процент от производимого золота. Лучше всего то, что GOAU по контракту имеет право на определенное количество унций по заранее определенной цене золота, которая всегда ниже рыночной.

Единственный риск, который берет на себя GOAU, заключается в том, что цена на золото упадет ниже дисконтной покупной цены. А учитывая, что золото все еще колеблется в районе 1,946 долларов за унцию, для GOAU это не означает ничего, кроме больших выплат.

Адриан Дэй, Глобальный аналитик

Роялти и потоковые компании — это способ инвестирования с низким уровнем риска в сектор добычи золота. Но вы не отказываетесь от большого преимущества, делая это. По сути, лицензионная компания вносит авансовый платеж горнодобывающей компании в обмен на небольшой процент от добытого золота. Поток аналогичен, за исключением того, что компания платит скромную стоимость за унцию при получении в дополнение к авансовому платежу.

Франко-Невада (FNV) сообщила о хорошем четвертом квартале на фоне увеличения добычи на Кобре Панама, ее крупнейшем потоке, и рекордных доходов от нефти и газа. В целом за год был получен рекордный доход в размере 1.3 миллиарда долларов, что на 27% больше, что соответствует верхнему пределу его прогноза.

Франко закончила квартал с 539 миллионами долларов наличными, без долгов и с 1.1 миллиардами долларов, доступными по кредитным линиям. Он снова увеличил свои дивиденды почти на 7%, что стало 15-м увеличением дивидендов подряд.

Диверсификация активов отличает Franco от других компаний, занимающихся продажей золота. У Франко более низкий процент золота и серебра, чем у других крупных роялти и потоковых компаний, и диверсификация, которую она теперь называет отличительным преимуществом. Вероятно, это особенность, которая делает компанию привлекательной для инвесторов широкого профиля.

Компания также хорошо диверсифицирована с точки зрения активов, операторов и географии. Франко считает, что портфель достаточно эффективен для удовлетворения различных потребностей в финансировании. Franco-Nevada продолжает оставаться одной из наших основных инвестиций.

Роялти и потоковые компании гораздо меньше подвержены инфляции операционных расходов, чем майнеры, и меньше подвержены потенциальному увеличению налогов. Таким образом, они остаются привлекательными для инвестиций в текущих условиях.

Уитон Драгоценные металлы (WPM) сообщила о рекордной выручке и прибыли за четвертый квартал, хотя и немного не оправдала прогнозов аналитиков. За год выручка составила 1.2 миллиарда долларов. В настоящее время лицензионные платежи по золоту и серебру составляют 94% доходов.

Расширение Salobo (Salobo III), которое является частью проекта, представляющего крупнейший отдельный актив Wheaton, было отложено из-за оползня; на конец года он был готов на 85%. Vale проводит тщательную проверку проекта, которая должна быть завершена где-то во втором квартале. В настоящее время считается, что расширение все еще находится на пути к запуску в конце года.

У Wheaton солидный баланс с доступной ликвидностью в настоящее время до 2.2 миллиарда долларов. Генеральный директор Рэнди Смоллвуд сказал, что с наличными деньгами, надежной кредитной линией и ожидаемыми большими денежными потоками в ближайшие годы, он не думает, что компания когда-либо должны выпустить еще одну акцию.

Wheaton фокусируется на активах с низкой себестоимостью, 85% активов которых находятся в нижней половине кривой затрат, и запасах со сроком службы более 30 лет. Уитон прогнозирует рост в среднем на 20% в течение следующих 10 лет.

Wheaton (текущая доходность которого составляет 1.3%) была включена в индекс канадских дивидендных аристократов S&P. Акции являются для нас основным активом; но, учитывая 25-процентный рост с конца января, мы держимся и ждем отката, чтобы купить.

Питер Краут, Серебряный инвестор

ФРС не может остановить инфляцию. Это огромная дилемма, и инвесторы ее понимают. Что вы можете сделать по этому поводу? Серебро подавляет инфляцию. В 1970-х мы пережили целое десятилетие высокой и растущей инфляции. Тем не менее, серебро прибавило 3,700%. Это не опечатка. И серебряные акции показали себя значительно лучше, чем это.

Я думаю, нас ждет инфляционный шок, и когда инвесторы осознают это, они устремятся в сторону серебра. И это поможет продвинуть этот сектор намного, намного выше. Технически серебро было довольно сильным, и 50-дневная скользящая средняя выглядит готовой пересечь 200-дневную скользящую среднюю, образуя бычий «золотой крест». Цели роста серебра составляют 26.50 долларов, 27 долларов, затем 28 долларов.

Серебряные акции, хотя и конструктивны, имеют больше работы. То ETF Global X Silver Miners (SIL) имеет явное сопротивление на уровне 38 долларов. Как только он пересекает 38 долларов, открывается довольно четкий путь к 41 доллару.

И глядя на PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ), которые на самом деле являются серебряными компаниями среднего уровня, мы видим большую силу в последнее время. Область $ 14.50, по-видимому, является основным верхним уровнем сопротивления. После этого 15.50 долларов, а затем 17.50 долларов выглядят как следующие цели роста.

В целом, техническая картина серебра выглядит достаточно сильной. И теперь, когда повышение ставок официально началось, я думаю, мы можем увидеть продолжение роста серебра. С точки зрения сезонности, следующие несколько месяцев обещают больше сил.

Омар Аялес, Графики золота R Us

Золото укрепляет недавний откат выше январского восходящего тренда, который по совпадению является ключевым уровнем прорыва золота в феврале на уровне 1900-1925 долларов. Наш опережающий индикатор продолжает показывать нарастание импульса в пользу золота. Золотодобытчики держатся крепко. В последнее время они превосходят большинство классов активов и ожидают большего роста.

NovaGold (NG) продолжает двигаться вверх в пределах четкого восходящего канала после январских минимумов, недавно протестировав уровень в 8 долларов, который также находится вблизи максимумов октября 2021 года. Прорыв выше этого уровня и вперед к гонкам! Тогда вероятен рост до июньских максимумов около 10 долларов. Опережающий индикатор находится в высокой области, показывая импульс в пользу NG. Тем не менее, он сопротивляется в высокой области, предполагая, что некоторая краткосрочная консолидация возможна.

Гармония Золотодобыча (HMY) формирует паттерн бычьего флага с сопротивлением на уровне 5.50 доллара. Это означает, что если HMY превысит 5.50 долларов, он может подняться до целевого уровня 7 долларов. Опережающий индикатор откатывается и ищет дно. Это говорит нам о том, что краткосрочная слабость, возможно, закончилась, и теперь вероятно возобновление движения вверх. С другой стороны, бычья поддержка HMY находится на восходящем тренде января на уровне 4.30 доллара. Прорыв ниже этого уровня может подтолкнуть его еще ниже, возможно, к сентябрьскому восходящему тренду около 3.50 доллара.

Гэвин Грэм, Конструктор Интернет-богатства

В последний раз, когда золото начало долгосрочный бычий рынок, в 1999-2000 годах, металл вырос с 250 долларов за унцию до 850 долларов за унцию, или более чем в три раза менее чем за десятилетие. Я не утверждаю, что золото будет соответствовать этим показателям, но разумно предположить, что, преодолев свой предыдущий исторический максимум, золото может подняться до 2,500 долларов за унцию, то есть на 25%.

Золото равноденствия (EQX) имеет проекты в Канаде, США, Мексике и Бразилии с семью действующими золотыми рудниками и пятью проектами роста. Горнодобывающий предприниматель Росс Битти владеет 8% компании. Equinox стала публичной в ноябре 2018 года по цене 4 доллара за акцию.

Доказанные и вероятные запасы компании составляют 16 млн унций. и измеренные и указанные запасы 30 миллионов унций. Ожидается, что производство составит 670,000 2022 унций. в XNUMX году.

Его проекты роста включают рудник Санта-Лус в Мексике, где компания тратит 103 миллиона долларов на модернизацию ранее работающего рудника, который будет введен в эксплуатацию в этом квартале. Предполагается, что Santa Luz произведет 110,500 XNUMX унций. ежегодно в течение первых пяти лет эксплуатации.

Кроме того, в октябре 2021 года Equinox официально заложила основу для проекта Greenstone, одного из крупнейших рудников в Канаде. Ожидается, что двухлетний период строительства и шестимесячный ввод в эксплуатацию должны позволить отлить первое золото в первой половине 2024 года.

С прогнозируемым увеличением производства на 13% с 593,000 2021 унций. в 670,000 году до XNUMX XNUMX унций. В этом году Equinox имеет хорошие возможности для значительного роста доходов и денежных потоков, независимо от роста цен на золото.

Equinox — хорошо капитализированная золотодобывающая компания с семью действующими рудниками в политически стабильных юрисдикциях. Прогнозируемый рост производства в течение следующих нескольких лет составляет 1 млн унций. в год.

Акции продаются по цене, в 22 раза превышающей прогноз операционной прибыли на 2022 год. Он находится в нижней трети младших производителей по соотношению цена/стоимость чистых активов (0.63 раза). Компания ожидает второй по величине рост добычи в 2021-24 годах и имеет вторые по величине запасы среди группы. Я оцениваю акции как покупку

Брюс Кейзер, Советник по недооцененным акциям Кэбота

Баррик Голд (ЗОЛОТО), базирующаяся в Торонто, является одной из крупнейших в мире золотодобывающих компаний самого высокого качества. Около 50% продукции приходится на Северную Америку, а остальное — на Африку/Ближний Восток (32%) и Латинскую Америку/Азиатско-Тихоокеанский регион (18%).

Barrick продолжит улучшать свои операционные показатели (во главе с новым высококвалифицированным генеральным директором), генерировать значительный свободный денежный поток при текущих ценах на золото и возвращать большую часть этого свободного денежного потока инвесторам, совершая небольшие, но разумные приобретения.

Компания Barrick достигла соглашения с правительствами Пакистана и его провинции Белуджистан о перезапуске медного и золотого рудника Реко Дик. Производство было приостановлено в 2011 году. Barrick будет владеть 50% нового проекта. Хотя рудник небольшой, соглашение иллюстрирует способность генерального директора Barrick Марка Бристоу эффективно работать с местными органами власти.

Кроме того, акции Barrick предлагают опцион — если необычные экономические и фискальные условия поднимут цену на золото, акции Barrick вырастут вместе с ней. Учитывая их привлекательную оценку, акции не нуждаются во втором (дополнительном) пункте для работы — он предлагает дополнительный потенциал роста. На балансе Barrick почти нет долга за вычетом денежных средств.

Боб Карлсон, Пенсионные часы

Как я и ожидал, в золоте произошел большой разворот. Золото выросло в начале 2020 года в первую очередь благодаря монетарному стимулированию ФРС, но достигло пика в августе 2020 года. Золото росло в 2022 году, когда инфляция достигла уровня, невиданного за 40 лет. Вторжение в Украину вызвало больше покупок золота.

Биржевые фонды являются наименее дорогим и наиболее ликвидным способом инвестирования в золото. рекомендую iShares Gold Trust (IAU), потому что он обычно имеет самый низкий коэффициент расходов и не так часто используется хедж-фондами и другими краткосрочными трейдерами. IAU вырос на 7.44% с начала года и на 15.65% за 12 месяцев.

iShares MSCI Мировые производители металлургической и горнодобывающей промышленности (PICK) и ETF, состоящий из горнодобывающих компаний, также преуспевают в это трудное время. Фонд обанкротился в середине 2021 года и казался выгодной сделкой. Рынки не оценили, насколько майнеры могут выиграть от продолжения глобального роста.

Фонд отслеживает индекс мировой добычи полезных ископаемых; недавно у него было 214 акций, но 50% фонда приходилось на 10 крупнейших позиций. PICK вырос на 16.85% в 2022 году и на 26.75% за последние 12 месяцев. Он имеет доходность 5.30%.

Источник: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/03/29/10-resource-sector-experts-shine-a-light-on-gold–silver/