Какие навыки студенты-финансисты должны стремиться приобрести в школе?

Какие есть интересные направления в финансах? Какие карьерные пути должны рассмотреть студенты? Как текущие экономические условия влияют на эти пути карьеры? На каких навыках и курсах следует сосредоточиться студентам?

Каждый год в начале осени мы в Columbia Business School проводим панель под руководством преподавателей, где мы собираемся, чтобы обсудить тенденции найма и навыки, о которых мы слышим, особенно в сфере финансов, банковского дела и инвестиций. Аудитория в основном состоит из студентов MBA и студентов, получающих степень магистра в области фундаментального анализа или финансового инжиниринга.

Преподаватели обычно просят затронуть следующие пять вопросов:

Что самое интересное в том, что происходит в вашей конкретной области/отрасли/секторе деятельности прямо сейчас (далее будет перефразировано как «область»)?

Какие карьерные возможности/пути вы предлагаете студентам рассмотреть в этом пространстве («пути» позже)?

Что вы думаете о том, как текущие экономические условия влияют на пространство и возможности найма («экономические условия»)?

Что ученики должны делать сейчас в школе, чтобы наилучшим образом подготовиться к карьере в этой сфере («навыки»)?

Какие курсы и другие учебные/совместные учебные возможности вы предлагаете студентам рассмотреть («курсы»)?

В этом году я думал, что сделаю что-то другое. Я задал эти вопросы четырем своим друзьям с Улицы с разным служебным положением и опытом (бывшему руководителю аналитического отдела одного из крупных банков, главе отдела обслуживания клиентов в одном из крупнейших банков Европы, топ-консультанту и главе исследования очень крупного управляющего пассивными активами).

Вот их мысли по этим вопросам. Я добавлю свой собственный вариант позже.

Экс-руководитель отдела анализа одного из банков выпуклых скобок

Площадь

Я бы определил свою область как исследование – как на стороне покупки, так и на стороне продажи. Для меня наиболее интересной тенденцией является все более широкое использование количественных инструментов в неколичественных областях, таких как фундаментальные исследования. Это включает в себя анализ неструктурированных наборов данных, улучшенные поведенческие инструменты для прогнозирования и общее использование альтернативных данных.

Пути

Развитие навыков кодирования и статистики в дополнение к традиционным исследовательским навыкам.

Экономические условия

Недавняя волатильность рынка показывает, что возможность генерировать альфу на развитых рынках практически отсутствует. Большинство успешных управляющих активами на самом деле просто бета-майнеры. Владельцы активов будут менее готовы платить за этот тип инвестиций в будущем.

Успешные инвесторы будущего будут сочетать альтернативный анализ данных с системами риска/вознаграждения, которые обеспечат достойную прибыль с поправкой на риск.

Навыки и курсы

Один ответ на оба вопроса. Кодирование, анализ данных и вероятностные навыки — это области, которые студенты должны изучать при подготовке к будущей карьере.

Руководитель отдела обслуживания клиентов в одном из крупнейших банков Европы

Площадь

Здесь разрываются между притягивающими факторами, такими как глобальный макроэкономический фон/геополитические проблемы, и выталкивающими факторами, такими как инициативы бизнес-уровня в области устойчивого развития и цифровой трансформации.

Инфляция и проблемы со стороны предложения представляют собой реальные проблемы и делают постпандемию и снижение на более длительный срок/QE (количественное смягчение)/стимулирующие действия гораздо труднее свернуть.

Мы увидим крайние диспропорции между классами активов и даже внутри срочных структур отдельных активов и кривых доходности, поскольку денежно-кредитная политика пытается решить проблему, которую она не может решить на самом деле.

Пути

Как отрасль, мы будем очень сосредоточены на всех аспектах нашего бизнеса и на том, как мы можем использовать текущие и будущие технологии для улучшения наших бизнес-процессов и снижения операционных расходов. Данные будут по-прежнему играть большую роль во всех аспектах нашего бизнеса, и мы начнем придавать большее значение всему, что мы можем собрать или создать, что может предоставить более точные сигналы о спросе клиентов или узких местах в логистике. Таким образом, мы будем продолжать искать кандидатов с количественными и вычислительными навыками — думайте о нас как о технологических компаниях, так и о компаниях, предоставляющих финансовые услуги.

Экономические условия

Текущая ситуация повлияет на найм — на всех уровнях — мы наблюдаем заметное замедление на рынках первичного капитала, и это повлияет на все части бизнеса — как государственные, так и частные. Однако не позволяйте этому оттолкнуть вас — нет подходящего времени, чтобы присоединиться к этому бизнесу, и он по своей сути цикличен.

Какими бы ни были текущие перспективы, областями бизнеса, которые будут продолжать расти и нуждаются в талантах, будут ESG / Устойчивое финансирование / Углерод и все, что с этим связано - (Соответствие / Добровольность / Сокращение / Удаление / Зачеты)

Частные рынки будут продолжать расти и потребуют навыков бухгалтерского учета/структурирования и финансового анализа.

Навыки и умения

Если вы сомневаетесь, как вооружиться — какой бы ни была ваша специализация — пройдите курс Python, узнайте, как организовывать и представлять данные с помощью Tableau и т. д.

Читайте качественное периодическое издание, такое как The Economist.

НАШИ КУРСЫ

См. более ранние комментарии о Python. Также будет поощрять участие в любых финансовых обществах на территории кампуса. Узнайте о политической экономии и внимательно следите за глобальной макроэкономикой

Лучший консультант

Площадь

С точки зрения консалтинга, а не банковского дела, ESG сейчас в моде. Я думаю, что ключевой момент заключается не только в том, что это отличная возможность для бизнеса, но и в том, что участие в достижении успеха дает нашим людям цель. Не то, чтобы быть жизненно важной частью экосистемы финансовой отчетности не важно, я думаю, что для наших людей это гораздо более абстрактно, чем ESG.

Экономические условия

Экономические облака явно сгущаются, и мы наверняка наблюдаем это в сфере транзакций. В сфере консалтинга это только добавляет привлекательности ESG, поскольку он не цикличен. Кстати, академическое сообщество действительно могло бы помочь всем немного успокоиться по поводу инфляции. Вспомните тогдашнее крупное LBO Gulf Oil, когда безрисковая ставка исчислялась двузначными числами.

Навыки и курсы

Что касается советов, я получаю их постоянно. Чтобы быть доверенным советником, вам нужно иметь базовый уровень знаний о многих вещах. Это означает, что вам нужно читать. Это позволяет вам соединять точки на лету на встречах с клиентами, потенциальными клиентами и на других форумах. Любой может посмотреть вещи. Что важно, так это то, что когда что-то поднимается, у вас есть что сказать по существу.

Вот мой пример. Я пошел на встречу по сделке. Из соображений конфиденциальности никакой информации заранее не сообщалось. Оказалось, что это будет самая крупная сделка в восточноевропейской стране. Я достаточно знал об этой стране, но это крошечная страна и не в еврозоне. Таким образом, эта сделка может фактически заморозить финансовый водопровод в стране, если они попытаются выполнить ее в местной валюте. Это создало гораздо больше доверия, чем заявление о том, что будет сложно заключить сделку в Восточной Европе или какое-либо другое подобное расплывчатое заявление. Что касается курсов, правильный баланс между углублением знаний по специальности и расширением базы знаний.

Руководитель исследования очень крупного управляющего пассивными активами

Области и навыки

Что касается захватывающих областей, я бы назвал выбор/успехи в голосовании по доверенности, а в аналитическом конце я бы назвал обработку естественного языка (NLP).

В школе это почти похоже на смесь права и науки о данных с упором на НЛП. Особенно способность делать многоязычный НЛП. Я могу определенно сказать, что текст из Китая очень отличается… как из-за языковых различий, так и из-за различий в прессе и среде раскрытия информации.

Мой прием

Я провел большую часть времени в беседах с финансовыми директорами (финансовыми директорами), ведущими аналитиками, интересующимися фундаментальной работой, и людьми, интересующимися ESG. Вот что они хотели бы от нас и наших студентов:

CFOs

Способность увеличивать и уменьшать детали, чтобы понять, является ли обсуждаемый вопрос существенным для бизнеса и как он способствует или ослабляет стратегическое направление, в котором движется фирма.

Они постоянно разочаровываются в специалистах по данным. Большинство из них не разбираются в бизнес-контексте и редко могут задать вопрос «ну и что дальше» или «что дальше». Многие специалисты по данным не могут перейти от «академической» работы к работе, которая помогает компании принимать более обоснованные решения. Один финансовый директор сказал мне: «Ученые, работающие с данными, которых я видел, говорят: «О, это микрокосм академической среды. Я могу продолжать задавать академические вопросы, которые мне интересны». Как это монетизируется? Вот что я хочу знать».

Основы

Большинство «исследований», которые проводятся, либо сильно товаризированы, либо наивно экстраполируют недавнее прошлое, добавляя к импульсу возврата, который мы наблюдаем на рынках. Под коммерциализацией я подразумеваю то, чего нет на терминалах CAPIQ и Bloomberg в легкоусвояемой форме, что считается неважным. Людей редко учат обращаться к первичным документам, чтобы подумать о том, является ли бизнес финансово устойчивым и каким образом. Глубокий анализ, который проводится в рамках типа PE (частного капитала), где мы спрашиваем, кто покупает продукт, почему, можем ли мы доставить продукт покупателю, какие таланты доступны для доставки продукта покупателю, как это сделать. Как ведут себя расходы, что делать со структурой капитала, как менеджменту платят и как эти части сочетаются друг с другом, редко можно увидеть в публичных компаниях.

ESG

Мир ESG перенаселен людьми с опытом работы в сфере экономики развития, некоммерческих и неправительственных организаций. Существует острая потребность в студентах и ​​специалистах, обладающих навыками бухгалтерского учета, финансовой отчетности, базового понимания экономики, финансов и права, а также в том, как эти навыки взаимодействуют с людьми, занимающимися разработкой, чтобы иметь экономически значимое влияние как на бизнес, так и на общество в целом. .

Ваши комментарии, как с точки зрения студентов-финансистов, так и с точки зрения старших сотрудников, заинтересованных в найме этих студентов.