Руководители Wells Fargo и BofA говорят, что потребительский спрос остывает, надвигается рецессия

Американские потребители притормаживают расходы, поскольку Федеральная резервная система процентная ставка увеличивается отразится на всей экономике, по словам руководителей двух крупнейших американских банков.

После двух лет вызванного пандемией двузначного роста Банк Америки объем карт, «темпы роста замедляются», генеральный директор Брайан Мойнихан сказал во вторник на финансовой конференции. В то время как розничные платежи в этом году выросли на 11% до почти $4 трлн, этот рост скрывает замедление, начавшееся в последние недели: ноябрьские расходы выросли всего на 5%, сказал он.

Похожая история была у соперника Wells Fargo, по словам генерального директора Чарли Шарф, который сослался на сокращение роста расходов по кредитным картам и примерно одинаковые объемы транзакций по дебетовым картам.

Руководители банков, взглянув на экономику США с высоты птичьего полета, представляют доказательства того, что кампания ФРС по сдерживанию инфляции за счет повышения стоимости заимствований начинает влиять на поведение потребителей. Подкрепленные проверками на стимулирование пандемии, ростом заработной платы и низким уровнем безработицы, американские потребители поддерживал экономику, но, похоже, это меняется. Это будет иметь последствия для корпоративной прибыли, поскольку предприятия ориентируются на 2023 год.

«Происходит замедление, в этом нет никаких сомнений», — сказал Шарф. «Мы ожидаем довольно слабой экономики в течение всего года и надеемся, что она будет несколько мягкой по сравнению с тем, какой она могла бы быть».

Оба генерального директора заявили, что ожидают рецессии в 2023 году. Мойнихан из Bank of America заявил, что ожидает трех кварталов отрицательного роста в следующем году, за которым последует небольшой подъем в четвертом квартале.

Но, по словам генерального директора Wells Fargo, из-за расхождений, которые будут иметь последствия в ближайшие месяцы, спад пока не ощущается в равной степени среди розничных клиентов и предприятий.

«Мы, безусловно, видели больше стресса у потребителей нижнего уровня, чем у потребителей верхнего уровня», — сказал Шарф. Что касается компаний, обслуживаемых Wells Fargo, «есть некоторые, дела у которых идут неплохо, а есть те, которые испытывают трудности».

Авиакомпании, круизные провайдеры и другие индустрии, основанные на опыте или развлечениях, живут лучше, чем те, кто занимается товарами длительного пользования, сказал он. Это мнение поддержал Мойнихан, который сослался на большие расходы на поездки.

«Люди купили много товаров, использовали большую свободу, которую они имели, в дискреционных расходах за последние пару лет, и эти покупки замедляются», — сказал Шарф. «Вы видите значительные сдвиги в таких вещах, как путешествия, рестораны и развлечения, а также в некоторых вещах, которые люди хотят делать».

Замедление — это «предполагаемый результат», которого хочет ФРС, поскольку она стремится укротить инфляцию, отметил Мойнихан.

Но у центрального банка есть сложный баланс, который нужно выполнить: поднять ставки настолько, чтобы замедлить экономику, и, надеюсь, избежать резкого спада. Многие рыночные прогнозисты ожидают, что базовая ставка ФРС достигнет примерно 5% в следующем году, хотя некоторые считают, что потребуются более высокие ставки.

«Вы начинаете замечать, что [замедление] распространяется», — сказал Мойнихан. «Реальный вопрос будет заключаться в том, как скоро они должны стабилизировать это, чтобы избежать большего ущерба; это вопрос, который стоит на столе».