Один wBTC в настоящее время не является одним BTC впервые после этого токенизированного доллара. запустили в 2018 году.
Один wBTC в настоящее время стоит 0.99 биткойна, небольшая разница, которая, тем не менее, систематически составляет около 200 долларов, или 1% от цены биткойна.
Это бесплатные деньги в масштабе, хотя существует целый процесс обмена wBTC на BTC с помощью этого токенизированного доллара, которым управляет консорциум во главе с Kyber.
Он работает почти так же, как Tether. Вы отдаете биткойны этому консорциуму defi через авторизованных продавцов, они дают вам wBTC, а вы можете сделать наоборот.
Затем консорциум держит биткойн на BitGo. Это все по цепочке, так что у нас почти идеальный аудит, если предположить, что они подписали биткойн-адреса, чтобы доказать право собственности.
Мы видим, что у них на хранении немного больше биткойнов, чем выпущено wBTC. Для токеновой части мы можем аккуратно видеть это за один раз. С другой стороны, биткойны разбросаны по многочисленным адресам, на каждом из которых есть 1,200 биткойнов, и эти адреса подробно описаны на их сайте.
Таким образом, им нужно более 200 адресов, а мы насчитали около 250. Мы не проверяли каждый адрес, чтобы увидеть, действительно ли там находятся средства, но мы уверены, что это было бы указано, если бы это было не так.
Таким образом, единственная проблема здесь — это общий потенциальный риск взлома или того, что что-то пойдет не так, что всегда имело место с момента его запуска, и все же только сейчас оно немного оторвалось от привязки.
Что касается взлома, BitGo является хранителем и предоставляет страховку на сумму до 250,000 1 долларов. Для сумм выше этого вы должны заплатить XNUMX% годовых.
В этом случае это будет около 2,300 биткойнов или 37 миллионов долларов в год, что является довольно большой суммой, но хранители могут переложить расходы на фактических пользователей wBTC, взимая с них 1% за конвертацию в или из wBTC.
Это застраховало бы биткойн-часть, в то время как контрактная часть работает уже много лет. Эта большая награда, которая была там, не была использована, так что же именно изменилось?
Одним из изменений является продолжающееся в настоящее время обновление мультиподписи, потому что «сейчас, когда прошло почти 4 года, некоторые из первоначальных подписантов стали неактивными и / или потеряли контроль над своими ключами, что снижает доступность мультиподписи». говорит Виктор Тран из Kyber.
Это адрес, который можно использовать для внесения изменений в контракт, например, «заменить хранителя, обновить/изменить контракт токена и т. д.».
Переход еще не произошел, поэтому скидка в 1%, пока он не произойдет, может быть разумной, но это небольшое отклонение, вероятно, больше связано с сенсационной мельницей слухов:
Всего 72 тыс. #ВБТЦ не могут быть восстановлены #Аламеда инвесторы, они же #FTX пользователей, так как они оба банкроты!
Кому конкретно принадлежат эти 72к #BTC в настоящее время? Они вообще настоящие?
Какой беспорядок pic.twitter.com/X6GvM1EZBK
— Девятый дуэт | discord.gg/ycc (@DU09BTC) 25 ноября 2022
Мы не проверяли приведенные выше утверждения, но нам это и не нужно, потому что не имеет значения, кто именно чеканит или сжигает wBTC, поскольку один биткойн дается за один wBTC, и наоборот.
Аламеда был кем угодно, но не хакером биткойн-протокола, и поэтому они не создали ни биткойн из ничего в цепочке, ни wBTC.
Мы знаем это, потому что мы можем видеть в цепочке, что количество биткойнов такое же, как у wBTC, и, следовательно, да, эти биткойны реальны.
Таким образом, их право собственности как таковое не имеет значения, поскольку практически их владельцем является BitGo, а технически ad abstractium их владельцем является сама сеть, которая говорит, что биткойны существуют. А если доверенным владельцем является Аламеда, то либо они их продали, либо они остаются собственниками.
Аламеда также чеканится и не чеканится много Tether слишком. Для этого мы предполагаем, что они дали настоящие доллары, поскольку нет никаких предположений о том, что Bitfinex вступал в сговор с Alameda, вместо этого, насколько известно, они просто были пользователем.
И хотя спекуляции относительно Tether и Bitfinex продолжаются годами, потому что мы не можем видеть фиатную часть, спекуляции этого Duo Nino не могут применяться к wBTC, потому что мы можем видеть все.
Единственным законным предположением здесь являются те, которые применялись с самого первого дня в отношении взломов или этих проектов, убегающих со средствами, но это мультиподпись многих известных проектов, и поэтому такой вид кражи имеет гораздо более высокую планку, чем на FTX, где только один человек, Сэм Бэнкман-Фрид, имел полный контроль.
Не говоря уже о том, что фактическое хранение осуществляется BitGo, что, по сути, требует значительного сговора со стороны многих разных сторон, которые, вероятно, или, по крайней мере, надеются, просочились бы до любого такого сговора.
Это может объяснить, почему депег на данный момент довольно незначителен, и если это просто из-за этой сенсации, то, возможно, это хорошая новость, поскольку это предполагает, что акулы ушли от градаций серого, предположительно потому, что они ничего не нашли там после Coinbase, их хранитель, заявил, что у них есть два миллиона биткойнов.
Таким образом, они прыгали, а не кружились, и, глядя на данные ончейн для wBTC, вероятно, больше надежды, поскольку нет никаких доказательств того, что что-то не так в том, что касается этой сенсации.
Единственное, что может вызвать общую нервозность в отношении этого мультиподписного перевода, но это просто общая природа криптографии с этим депегированием, легко поддающимся арбитражу, если этот перевод пройдет нормально, поскольку вы можете просто купить wBTC и превратить его в биткойн.
Однако за 200 долларов за монету вам понадобится как минимум 1,000 биткойнов (16.5 миллионов долларов) за 200,000 XNUMX долларов, что, вероятно, намного меньше, поскольку вы должны учитывать комиссии и проскальзывания, что делает это, вероятно, недостаточным издержками упущенной выгоды. уже.
Но если кто-то уверен, что на самом деле ничего плохого нет, другой арбитраж может заключаться в том, чтобы купить wBTC в надежде, что другие его возьмут, и таким образом повысить его цену, причем это, вероятно, является достаточно самоисполняющимся «пророчеством», чтобы не нуждаться в реальном арбитраже.
Делая это более спекулятивной возможностью в отношении того, как далеко может упасть привязка, прежде чем войдут даже те, кто уверен, что в этом нет ничего плохого, и под уверенностью мы подразумеваем в разумных пределах, очевидно, никто не может быть уверен ни в чем.
Источник: https://www.trustnodes.com/2022/11/25/wbtc-slightly-depegs-on-alameda-rumors.