Два ценных урока инвестирования от двух легендарных миллиардеров

Список миллиардеров мира состоит в основном из таких предпринимателей, как Илон Маск, Ларри Эллисон, Ларри Пейдж и Билл Гейтс, которые нажили свое состояние в значительной степени за счет развития одной компании в течение длительного периода времени. Их часто называют примером инвестирования по принципу «купи и держи», но инвестирование не имеет ничего общего с накоплением ими богатства.

Есть небольшая группа миллиардеров, которые заработали свое состояние в основном за счет инвестиций и торговли различными финансовыми инструментами. Такие люди, как Уоррен Баффет, Стэнли Дракенмиллер, Джордж Сорос, Джон Генри, Пол Тюдор Джонс и Чарльз Мангер, сосредоточены на управлении финансовыми рынками, а не на развитии отдельного предприятия.

Эта вторая группа миллиардеров-инвесторов предлагает ряду самых проницательных советов среднему человеку, который хочет накопить большое состояние. Они развили образ мышления и дисциплину, которые позволили им накапливать свои деньги в течение очень длительного периода времени и удерживать их, несмотря на колебания финансового рынка.

«Дело не в том, правы вы или нет, а в том, сколько денег вы зарабатываете, когда вы правы, и сколько вы теряете, когда ошибаетесь». — Джордж Сорос

Лучший совет от этих миллиардеров касается развития общего мышления, которое они используют по-разному со всеми своими инвестициями. Хорошим примером является один из моих любимых советов Джорджа Сороса, который я уже несколько раз обсуждал в прошлом: «Важно не то, правы вы или неправы, а то, сколько денег вы заработаете, когда будете правы, и сколько ты проигрываешь, когда ошибаешься». Это, на мой взгляд, определяет сущность отличного инвестирования — дело не в том, чтобы быть правым или неправым, а в правильной стратегии.

Давайте рассмотрим мнение двух других инвесторов-миллиардеров.

Пол Тюдор Джонс

Пол Тюдор Джонс — управляющий хедж-фонда, хорошо известный тем, что утроил свои деньги в «Черный понедельник» в 1987 году. Большую часть своего состояния он заработал на ставках на процентные ставки и валюты. Вот один из самых важных уроков, которым поделился Джонс:

«Я вижу, что молодому поколению мешает необходимость понять и объяснить, почему что-то должно идти вверх или вниз. Обычно к тому моменту, когда это становится очевидным, переезд уже завершен.

Когда я пришел в бизнес, было так мало информации по основам, а то немногое, что можно было получить, было в значительной степени несовершенным. Мы научились просто следовать графику. Зачем работать, если Mr. Market может сделать это за вас?

В наши дни в бизнесе гораздо больше глубоких интеллектуалов, и это, в сочетании с информационным взрывом в Интернете, создает иллюзию того, что всему есть объяснение и что первоочередная задача состоит в том, чтобы просто найти это объяснение. В результате технический анализ находится в конце списка изучения для многих представителей молодого поколения, особенно потому, что этот навык часто требует от них закрыть глаза и доверять ценовому действию. Боль выгоды слишком невыносима для всех нас».

В значительной степени совет Джонса основан на здравом смысле. Невозможно знать все об акции и невозможно предсказать будущее. Лучшая информация, которой мы располагаем, содержится в ценовом действии. Мы никогда не сможем полностью понять все факторы, вызывающие движение цен, но это движение является лучшим имеющимся у нас доказательством того, что акция может сделать в будущем. Это также способ структурировать систему контроля рисков и умножения наших доходов.

Очень легко найти оправдания для игнорирования поведения цены, тем более сейчас, когда инвесторам доступен такой поток информации. Поднимите ценовое действие на вершину ваших инвестиционных соображений.

Чарли Мунгер

Чарльз Мангер известен как партнер Уоррена Баффета. Он бывший поверенный по недвижимости, который сколотил свое первоначальное состояние, получив совокупную прибыль в размере 19.8% с 1962 по 1975 год по сравнению с 5% совокупной прибыли Доу-Джонса.

Мангер резюмировал свой инвестиционный подход следующим образом:

«То, что мы делаем в Berkshire, очень просто. Сидим на заднице, ждем. Ключ в том, чтобы подготовиться, пока вы ждете, с чрезвычайным терпением и дисциплиной. А затем действовать с крайней решительностью. Вы не найдете этого в книгах по финансам, потому что этим принципам трудно научить».

Джонс и Мангер чрезвычайно терпеливы, но не пассивны.

Я обнаружил, что мои лучшие инвестиции и сделки — это те, к которым я подхожу очень терпеливо, а затем становлюсь гораздо более агрессивным по мере развития благоприятных условий. У Мангера гораздо более длинные временные рамки, чем у большинства людей, но этот образ мышления работает и в очень коротких временных рамках. Ключевым моментом здесь является терпеливое отношение и готовность стать чрезвычайно агрессивным при изменении условий.

Существует общее мнение, что Мангер и Баффет — очень пассивные долгосрочные инвесторы. Они чрезвычайно терпеливы, но не пассивны. Они постоянно оценивают свои инвестиции и разрабатывают стратегии по мере изменения условий.

Два урока здесь — сосредоточение внимания на движении цены и развитие терпеливого, но решительного подхода — лежат в основе отличной торговли и инвестирования. Если вы начнете с этих двух уроков и проявите настойчивость и оптимизм, вы сможете выстроить такой подход к рынку, который принесет вам большие плоды в течение многих лет.