Эта фарма начинает хорошо восстанавливаться

Как и многие акции биофармацевтических компаний, Aurinia Pharmaceuticals (АУФ) нуждалась в уходе на протяжении большей части 2022 года. Но сейчас дела у компании идут лучше, и акции начали восстанавливаться.

Акции торгуются чуть меньше восьми долларов за акцию, а приблизительная рыночная капитализация составляет 1.1 миллиарда долларов. Давайте рассмотрим некоторые положительные стороны Aurinia и рассмотрим идею покрытого колла, которая будет иметь солидный потенциальный доход — даже если акции вернут значительную часть своей недавней прибыли в течение срока действия опциона.

Основным активом компании является препарат Лупкинис, также известный как воклоспорин. Это соединение стало первым пероральным препаратом для лечения волчаночного нефрита, одобренным Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов, когда оно было одобрено два года назад. Первоначальные продажи поначалу были несколько разочаровывающими, как это часто бывает на ранних стадиях нового маркетингового развертывания. Тем не менее, Лупкинис, кажется, набирает обороты. В начале января руководство дало предварительный прогноз продаж на четвертый квартал, который значительно превзошел ожидания аналитиков. В целом выручка почти утроится в 2022 финансовом году и составит чуть более 130 миллионов долларов.

Уолл-стрит мало что ожидает от роста доходов в текущем финансовом году. Lupkynis был одобрен в Великобритании в начале декабря, что должно незначительно способствовать росту продаж. Важно отметить, что в 2023 году компания начала получать несколько ключевых патентов, что, вероятно, продлит эксклюзивность Лупкиниса до 2037 года.

В этом году четыре аналитические компании, включая RBC Capital, повторно опубликовали рекомендацию «покупать» акции. Предлагаемые ценовые ориентиры варьировались от 11 до 14 долларов за акцию. Спекуляции о выкупе компании, похоже, также усиливаются в 2023 году. У компании также есть пара многообещающих, но очень ранних кандидатов в разработке, закончившихся в 2022 году с чистыми денежными средствами примерно в 375 миллионов долларов.

Опционная стратегия:

Я собираюсь использовать консервативный подход и выбрать цену исполнения колл более чем на 10% ниже текущих торговых уровней, учитывая хорошее ралли акций в этом году. Чтобы установить начальную позицию в AUPH с использованием стратегии покрытого колла, сделайте следующее: Выбрав колл-страйк на 7 долларов в октябре, сформируйте покрытый колл-ордер с чистым дебетом в диапазоне от 5.30 до 5.40 долларов за акцию (чистая цена акции — премия опциона). Эта стратегия обеспечивает защиту от падения примерно на 35% и потенциал роста чуть более 20%, даже если эта акция упадет примерно на 15% в течение срока действия опциона.