Единственные акции, которые можно покупать сейчас, — это акции энергетических компаний

А вы как это неправильно понимаете? Эта крупица мудрости была сказана Джерри Сайнфелдом Джорджу Костанце в 13-м эпизоде ​​​​восьмого сезона. Сайнфелд. Это реально подводит итог действия рынка на этой неделе. Я просто не понимаю, как кто-то может положительно относиться к недавним экономическим событиям, но, эй, я мало смотрю FinTV.

Это всего лишь обширный заговор, направленный на то, чтобы заставить людей думать, что с мировой экономикой все в порядке, и поэтому акции каким-то образом привлекательны. Они не. По любым меркам. За одним исключением: энергетические запасы. По мере того, как цены на нефть подскакивают на сегодняшних торгах, мы пересматриваем — подобно Джерри и Джорджу (в другом эпизоде), возвращающихся в свою любимую пиццерию, чтобы поиграть в Frogger — экзистенциальную истину, которая сделала мою портфельную стратегию HOAX такой выигрышной.

ESG-мания создала среду, в которой мистификация – что планета тает – привык оправдание переоценка компаний, гореть денежные средства за счет компаний, которые его производят. Это не просто энергия, как Apple (AAPL) производит большое количество свободного денежного потока, выплачивает дивиденды и выкупает акции. Так же и Exxon (XOM). С какой стати вы инвестируете в компании, которые этого не делают?

Доказательство находится в отчетах. Так, РОЗЫГРЫШ – включая реинвестирование (торги доступны только моим подписчикам) опубликовал текущие результаты по сравнению с эталоном с момента создания 12

МАССИВ +47.1%

(АРКК) -55.4%

Счет: Джим: 1, Кэти: 0.

И это все, что имеет значение. Потому что денежный поток — это все, что имеет значение. Но в финансовых СМИ столько придурков, которые говорят вам обратное. Я был ошеломлен невероятной реакцией на мои электронные таблицы, когда Реальные деньги содержит ссылки на них, с тысячами запросов на совместное использование.

Поскольку эти запросы на обмен превращаются в подписки на другие мои продукты, я на мгновение ошеломлен своим предложением ОПЛАЧИВАТЬ подписки другим издателям информационных бюллетеней. Правильно, я выбрасываю свой 2022 год на ветер, просто чтобы построить свою базу. В краткосрочной перспективе это отстой, но положительные отзывы довольных клиентов делают все это стоящим.

Умные люди читают Реальные деньги и с яркими огнями, такими как Rev Shark, Peter Tchir и Chris Versace, которые вносят свой вклад в платформу, я могу сказать, что умные люди пишут для Реальные деньги так же.

2022 год был годом настоящей победы над фантазиями. Не стесняйтесь пытаться запутать будущее - ARK Invest на самом деле только что переименовала своего руководителя по исследованиям в главного футуриста ... Я не мог это выдумать - и извините за производительность. Пибоди Коул (BTU) вырос на 103.9% с начала года, Tesla (TSLA) снизился на 25.6%.

И если кто-то (чью подписку на информационный бюллетень я еще не возместил) говорит вам: «О, не беспокойтесь о низкой эффективности, инвестиции — это долгосрочное дело», то у вас есть мое разрешение игнорировать этого человека. Мы находимся в середине сентября и приближаемся к девятимесячной годовщине HOAX. Этого времени достаточно для вынесения суждений, так как это допустимый размер выборки.

Мир перевернулся, потому что деньги больше не бесплатны

Вчера даже ЕЦБ отменил свою последнюю кредитную линию под 0%. Игра изменилась. На момент написания статьи доходность 12-месячных UST составляет 3.58%. Напротив, по данным multpl.com, доходность S&P 500 составляет 1.58%, а доходность Nasdaq составляет менее половины этой суммы.

Не для того, чтобы влезать в CAPM, или премию за риск по акциям, или все эти занудные конструкции CFA, но стоимость капитала сейчас выше, поэтому ваша прибыль должна быть выше, чтобы отражать более высокую альтернативную стоимость владения акциями. Вот почему — для моих клиентов по управлению активами, моих читателей, моих подписчиков, всех, кому не посчастливилось занять барный стул рядом со мной, — я продолжаю проповедовать мудрость Инвестирование дохода.

Каждый портфель только для длинных позиций, который я когда-либо создавал, приносит намного больше, чем 3.58% доходности 12-месячного UST. У нас есть подушка, даже если она незначительно уменьшена. Но если вы купите дырявый ARKK Кэти Вуд, у вас не будет подушки безопасности. Вы полностью зависите от того, сколько другие люди будут платить за эти активы, и обычно от отрицательных денежных потоков.

Я не так катаюсь. Отскоки медвежьего рынка приходят и уходят, но я назвал это медвежьим рынком (в своем Реальные деньги колонка от 18 февраля 2022 г.), и я еще не видел никаких признаков того, что мы склоняемся. Процентные ставки растут, глобальная экономика замедляется, и что может не нравиться в акциях US Tech? Все. Смирись с этим.

Простите один финал Сайнфельд ссылка, но единственный способ обрести спокойствие сейчас — это инвестировать в ценные бумаги, которые платят вам за привилегию делать это. Это приятно. 

(Apple является холдингом в Клуб участников Action Alerts PLUS. Хотите получать уведомления, прежде чем AAP купит или продаст AAPL? Узнайте больше прямо сейчас.)