Долгосрочные проблемы с золотом

Я никогда не был поклонником золота как инвестиции, с тех пор, как я был инвестором в коротких штанах. Несмотря на то, что моим первым запасом в 8 лет был золотой прииск, сколько бы я ни собирал римские и средневековые золотые монеты, как бы многие люди ни любили все, что связано с золотом как с деньгами, до недавнего времени я считал золото «дохлой уткой».

Затем пришел Covid и, очевидно, взрывная инфляция, и внезапно золото стало казаться легкой задачей. Десятипроцентная инфляция должна означать, что золото подорожает на 10%, а то и больше, так как все пытались вложиться в ликвидный актив, который является страховкой от инфляции.

От инфляции сложно увернуться, потому что большинство активов неликвидны, и если вы покупаете Ренуара, вам может потребоваться год, чтобы продать его, и есть все виды, чтобы обрезать вас по пути. Золото не так уж и плохо, хотя, откровенно говоря, далеко от совершенства, но, тем не менее, слиток золота или серебра довольно близок к наличным деньгам, даже больше, чем дом.

В любом случае, если не афишировать, золото — это инвестиция 101 от инфляции.

Я купил много и потерял довольно много денег.

Это падение было сломлено, потому что доллар стал настолько сильным, что, как я оцениваю себя в евро и фунтах, физические показатели в моей национальной валюте на самом деле не упали, но для любого американца это нехорошо и еще хуже, но мучительный вопрос: почему? золото взлетело до небес?

Вы можете использовать аргумент, что криптовалюта потеряла свой блеск, но криптовалюта рухнула, что, по моему мнению, является более удачным прогнозом, чем золото, так кто же будет искать там укрытие от инфляции? Нет, биткойн не виноват.

Вот таблица, чтобы освежить наши воспоминания:

И что теперь?

(Кстати, я все еще усредняю ​​долларовую стоимость золота, но все мои золотые запасы давно закончились. Может быть, должно быть наоборот, но я так играю.)

Инфляция по-прежнему свирепствует и не снизится в одночасье. Так что же случилось?

Некоторые скажут, что все дело в ужесточении и повышении процентных ставок. Сейчас вы действительно можете получить хорошие ставки по краткосрочным казначейским облигациям, но я считаю, что простой ответ отличается, и он открывает большую возможность в будущем заработать немного денег.

Есть крупный продавец. Они продаются со скидкой, и это золото хеджируется и обрабатывается через систему, снижая цену.

Таким образом, здесь есть два фактора: сила доллара и вынужденные продавцы золота.

Сила доллара стабилизировалась и, вероятно, останется на этом уровне, потому что теперь Европа, Великобритания и другие страны синхронизировались, чтобы догнать Федеральную резервную систему, а Федеральная резервная система не хочет сжигать мир дотла или, если на то пошло, это прямая экономика путем слишком сильно ужесточить и еще больше обрушить другие валюты. В то время как беглый доллар теперь может быть под контролем, ужесточение денежной массы и снижение инфляции не принесут золоту никакой пользы, если только ужесточение не будет иметь эффект учебника в течение следующего года или около того. Это кажется маловероятным. Инфляция будет падать, пусть и не так быстро, как «обещали», но снижение ликвидности тем не менее потянет за собой все активы.

Второй фактор – Россия. Как ни странно, если наступит мир, золото пойдет вверх, поскольку Россия перестанет сбрасывать свою добычу и резервы через азиатские каналы, которые отмывают его, и, если не произойдет чудо, Россия останется с менталитетом бункера, где золото снова нужно копить.

Однако до этого далеко. Вам достаточно взглянуть на крупных золотодобытчиков, чтобы увидеть, что в ближайшем будущем интереса к золоту не будет:

Так что для меня золото остается объектом приобретения на низком уровне, и я считаю, что майнеры будут сигналом об изменении тренда, когда они начнут расти. Это само по себе, скорее всего, будет политически мотивировано, в таком состоянии мы находимся в наши дни, когда именно политики задают тон рынкам, а не экономике. Это чрезвычайно затрудняет прогнозирование, но также создает огромный шаг в будущее, и именно эти сбои нам нужно отслеживать. Золото, безусловно, будет одним из них.