Был еще один рекордно высокий объем наличных денег, которые инвесторы прячут в крупном объекте Федеральной резервной системы.
ФРС размещает избыточные резервы наличности в банках в механизме обратного обратного выкупа на следующий день. Обратное репо, или RRP, помогает центральному банку проводить денежно-кредитную политику, продавая ценные бумаги контрагентам для последующего выкупа по более высокой цене — по сути, работая как краткосрочный кредит.
2.367 сентября кредит RRP был увеличен на 28 трлн долларов, что выше предыдущего рекорда в 2.359 трлн долларов, установленного 22 сентября.
Инвесторы придерживаются старых надежных наличных денег, чтобы пережить текущую экономическую неопределенность, но не похоже, что рынок вернется к нормальной жизни в ближайшее время.
Не пропустите
Инвесторы прячут свои деньги на хранение
Рост процентных ставок привел к тому, что инвесторы стали меньше рисковать — индекс S&P 500 падал три квартала подряд — а это значит, что теперь они обращаются к направлениям с меньшим риском и более безопасным доходом.
Введите денежные средства и активы, подобные наличным деньгам. Инвестиции, такие как фонды денежного рынка, которые представляют собой взаимные фонды с фиксированным доходом, инвестирующие в краткосрочные долговые ценные бумаги с низким уровнем риска, были безопасным пространством для инвесторов в периоды высокой волатильности.
Министерство финансов сократило свой баланс наличности с примерно 1.6 триллиона долларов в начале 2022 года до примерно 300 миллиардов долларов (возвращаясь к допандемическому уровню). Сокращение выпуска векселей означает, что инвесторам нужно было место, куда можно было бы вложить свои свободные деньги, и этим местом стал механизм RRP.
С марта эксперты прогнозируют, что использование RRP вырастет, чтобы помочь нормализовать уровни денежной массы.
Будьте в курсе событий на рынке: Не пропустите последние новости и постоянный поток действенные идеи от ведущих фирм Уолл-стрит. Подпишитесь сейчас на информационный бюллетень MoneyWise Investing бесплатно.
Затем, в июле, объясняя увеличение участия в RRP, ФРС указала на более крупные инвестиции из фондов денежного рынка и продолжающееся сокращение выпуска казначейских векселей, что повлияло на доходность других вариантов инвестирования, доступных для этих фондов.
Почему это плохой знак для рынка
В настоящее время ФРС выплачивает ставку овернайт в размере 3.05% по состоянию на 22 сентября — это самая высокая доходность с 2013 года. Она выросла с 2.30% после Центральный банк недавно поднял процентные ставки на 0.75 процентных пунктов.
Увеличение ставки обратного репо ограничивает предложение наличности и помогает скорректировать инфляцию.
Однако всякий раз, когда банки и другие финансовые учреждения в прошлом обращались к крупным кредитным организациям ФРС, это было явным признаком экономической нестабильности. Именно напряженность на рынке репо в 2007 году вызвала финансовую панику того года, которая привела к финансовому кризису 2008 года.
Покупка средств RRP может продолжать расти в зависимости от предложения краткосрочных инвестиций и спроса со стороны фондов денежного рынка, отметили представители ФРС на июльском заседании.
Стратеги Bank of America недавно сообщили, что настроения инвесторов стали самыми плохими с 2008 года. И банк ожидает, что наличные и сырьевые товары будут продолжать опережать облигации и акции.
По данным EPFR Global, за неделю до 21 сентября приток денежных средств составил 30.3 млрд долларов.
Эксперты прогнозируют, что рынок останется волатильным до конца года, в то время как опасения рецессии в следующем году продолжают нарастать, что еще больше пугает инвесторов.
Что читать дальше
Демократы Палаты представителей официально разработали законопроект, запрещающий политикам, судьям, их супругам и детям торговать акциями, но вот что они все еще делают. разрешено владеть и делать
Миллиардер Карл Икан предупреждает, что «худшее еще впереди», но когда один из зрителей спросил его об выборка акций, он предложил эти 2 "дешевых и жизнеспособных" названия
Вы относитесь к низшему, среднему или высшему классу Америки? Как складывается ваш доход
Эта статья предоставляет только информацию и не должна рассматриваться как совет. Предоставляется без каких-либо гарантий.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/feds-reverse-repo-just-hit-174500795.html.