Ралли медвежьего рынка иссякает, и пришло время фиксировать прибыль, говорит Уилсон из Morgan Stanley.

«Это делает риск-вознаграждение от игры на больший потенциал роста на данный момент довольно низким, и теперь мы снова продавцы», — написала команда стратегов во главе с Уилсоном в заметке в понедельник. 

Уилсон превратился из одного из самых откровенных медведей Уолл-стрит в тактического быка в октябре, когда он ожидал декабрьского ралли акций США, когда S&P 500 достигнет 4,150 пунктов.. Однако, поскольку индекс компаний с большой капитализацией сейчас торгуется вблизи первоначального тактического целевого диапазона банка от 4,000 до 4,150, стратег сказал, что инвесторам следует рассмотреть возможность фиксации прибыли и подготовиться к новым минимумам медвежьего рынка. 

Уилсон также сказал в ноябре S&P 500 установит новый ценовой минимум с 3,000 до 3,300 в первом квартале 2023 года, прежде чем вернуться к уровню 3,900 к концу года. 

См.: Этот малоизвестный, но точный экономический индикатор говорит о том, что рецессия и снижение цен на акции почти неизбежны.

Фондовые индексы США упали в понедельник после того, как три основных контрольных показателя в пятницу показали вторую неделю роста подряд. S&P 500 в понедельник снизился на 1.8% и закрылся на отметке 3,998 пунктов, в то время как промышленный индекс Доу-Джонса
DJIA,
-1.40%
снизился на 1.4%, а Nasdaq Composite
КОМП,
-1.93%
упал на 1.9%. Акции резко выросли на прошлой неделе после того, как председатель Федеральной резервной системы Пауэлл заявил, что темпы рост процентных ставок может замедлиться, как только его декабрьское заседание.

В очень краткосрочной перспективе Уилсон и его команда считают, что S&P 500 может достичь 4,150, или примерно на 3.8% выше текущих уровней, «в течение следующей недели или около того». Тем не менее, прорыв недавних внутридневных минимумов на отметке 3,938 станет некоторым подтверждением того, что медвежий рынок готов всерьез возобновить нисходящий тренд, сказал Уилсон.

Медвежий призыв Morgan Stanley поддержали другие банки Уолл-Стрит. Марко Коланович из JP Morgan Chase & Co., когда-то один из самых громких быков на Уолл-стрит, призвал к падению цен на акции в начале следующего года. Он также утверждал, что восстановление акций после октября было чрезмерным. Тем временем, стратеги BofA Global Research сказал, что пришло время продавать ралли фондового рынка в преддверии потенциального скачка уровня безработицы в следующем году. 

Уилсон рекомендует инвесторам оставаться в обороне в сфере здравоохранения, основных продуктов питания и коммунальных услуг, поскольку снижение ставок с этого момента следует рассматривать как «отрицательный рост, а не положительный момент оценки / паузы ФРС». Кроме того, акции роста вряд ли выиграют от падения ставок из-за риска для корпоративных доходов, особенно для технологических и ориентированных на потребителя компаний, которые имеют большой вес в индексах роста.