Авария Tesla и оправдание Маска — хорошие новости для электромобилей

Elon Musk был оправдан окружным судом США из-за твита, который вынудил его уйти в отставку с поста исполнительного председателя Tesla в 2018 году. Теперь, только что одержав победу в приобретении того же Twitter за завышенная цена, Илон Маск и Тесла были раскритикованы исторически низким отчетом о прибылях и убытках за 2022 год, который вызвал 70% снижение на складе в 2022 году. Это принесло Илону Маску сомнительную славу обладателя самого большого снижение чистой стоимости в истории — 200 миллиардов долларов — и вызвало критическую оценку его способности одновременно управлять Tesla и Twitter. В январе 2023 года акции Tesla выросли на 38% за один месяц. Американские горки Tesla вызвали преждевременную панику по поводу долгосрочной жизнеспособности индустрии электромобилей (EV) и неуместных нападок на технологию EV.

Падение Tesla — это не конец электромобилей, как и отказ PanAm от обреченных пассажирских авиаперевозок. В обоих случаях ранее господствовавший корпоративный новатор непреднамеренно научил своих конкурентов всему, что знал, и обнаружил, что его расползание миссии было использовано авторитетными компаниями, меняющими свои операционные модели, и появляющимися низкозатратными конкурентами. Временный спад Tesla — это не признак исключительно неумелого управления, а скорее симптом меняющейся отрасли.

Даже беглый взгляд на остальную часть рынка электромобилей показывает, что проблемы Tesla не распространяются на всю отрасль, и рынок не сокращается. это фрагментация. Заместитель директора S&P Стефани Бринли рассказывает: «С 2018 по 2020 год Tesla занимала около 80% рынка электромобилей. Его доля упала до 71% в 2021 году и продолжает снижаться». Ан 11.41% падение доля технологического гиганта на рынке США в декабре 2022 года была самым сильным падением с начала апреля, что указывает на то, что акции потеряли 65% его стоимости с момента достижения пика в ноябре 2021 года. Вдобавок к этому, в то время как рыночная капитализация Tesla упала на 72%, ее основные 5 конкурентов снизились лишь примерно на 31% с прошлого года.

Пытаясь остановить падение, Tesla объявила о снижении цен, благодаря чему более дорогие автомобили имеют право на скидку. $7500 налоговая скидка, попытка увеличить долю рынка и компенсировать потерю стоимости акций. Скидка может не достичь своей намеченной цели, обещая акционерам будущее с более низкими внутренними затратами и высокой доходностью.

Проблемы с редкоземельными элементами (РЗЭ) также объясняют упадок Tesla. Потребительский спрос на более широкий выбор доступных вариантов, а также предыдущая монополия Теслы подпитывали их «ресурсное безумие» в отношении более экономичных методов приобретения лития и кобальта. Результатом стали чрезмерные инвестиции Tesla во многие рудники REE по всему миру.

Теперь это противоречит международному «дружба» и правительственные распоряжения, которые подтолкнули компании к реструктуризации своих производственных процессов, переоценке международные цепочки поставок ресурсов для поддержания экономической эффективности и соблюдения законодательства об изменении климата. администрации Байдена Американская инициатива по материалам аккумуляторов, новая попытка мобилизовать правительство для защиты американских цепочек поставок REE и EV для борьбы с монополией Китая на REE, угрожает Tesla. Тесла тщательно выращивал международная цепочка поставок, когда-то предмет зависти его конкурентов, теперь является обузой, уязвимой как для американских, так и для китайских тарифов.

Правительственные инициативы, направленные на решение проблем, вызванных сосредоточением внимания на поставках РЗЭ, действительно помогают Tesla, но больше помогают ее конкурентам. Налоги на НДС на уровне штатов, федеральные налоговые вычеты на электромобили и освобождение от уплаты налога на регистрацию транспортных средств предлагают финансовые стимулы, побуждающие потребителей покупать электромобили, а компании «дружествовать» с производством, создавая пространство для рыночной конкуренции и согласовывая спрос с политикой в ​​области возобновляемых источников энергии. Что еще более важно, они помогают корпоративным повстанцам бороться с лидером рынка.

Проблемы с цепочкой поставок могут помешать планам и прогнозам Tesla и ее конкурентов по реагированию на растущий рыночный спрос. Это также повлияет на цели администрации Байдена, поскольку в отрасли в целом может произойти спад роста — возможно, даже первая рецессия электромобилей. Хотя планы Теслы на Gigafactory Расширение производства и запуск CyberTruck и Semi Tesla в 2023 году подкрепляют надежду Tesla на возрождение. сомнительный что любая из этих инициатив будет достаточно успешной для преодоления вопросы цепочки поставок преследует всех производителей электромобилей.

Несмотря на то, что Tesla лидирует на рынке с самым большим запасом хода, сетью зарядных станций по всей стране и инфраструктурой нагнетателей, Tesla катастрофически не справилась с одним: доступностью. Ветераны автомобильных конкурентов, такие как Mercedes-Benz, Toyota и Ford, наконец-то проснулись ото сна и начали направлять усилия на расширяющийся инфраструктура электрических зарядных устройств, максимизации пробег на электротяге и усиление автомобильной роскоши. Mercedes-Benz подал заявку на сертификацию в Калифорнии и Неваде для автоматизированного вождения 3-го уровня, что позволяет его электромобилям двигаться со скоростью до 60 км/ч на некоторых автомагистралях. Области, в которых Тесла исторически доминировал, быстро ускользают.

По иронии судьбы, Тесла может быть спасена теми же внешними силами, которые способствуют ее упадку. Массовый дефицит компьютерных чипов и других составных частей «имеет остановившийся многие конкуренты, такие как Ford, General MotorsGM
, Hyundai, Kia и Volkswagen с заводов, работающих на полную мощность, чтобы удовлетворить спрос».

Индустрия электромобилей находится на перепутье. Tesla почти наверняка выживет и будет процветать, даже если рыночные и геополитические силы, находящиеся вне ее контроля, подорвут ее монополию. Растущие геополитические опасения и китайско-американская конкуренция заставят высокотехнологичные отрасли отказаться от китайских цепочек поставок РЗЭ, что в конечном итоге укрепит отрасль. Некоторые опоздавшие добьются успеха, и рынок изменится так, как никто пока не может предсказать. В чем можно быть уверенным, так это в том, что временное падение цен на акции Tesla не является началом конца индустрии электромобилей. Точнее, Большой провал Теслы представляет собой «конец начала» и взросление отрасли.