Акции закрылись разнонаправленно, но зафиксировали недельный рост, поскольку сильные данные о занятости заставляют ФРС повышать процентные ставки

Как торгуются акции

• Промышленный индекс Доу-Джонса
  DJIA,
  + 0.10%
  вырос на 34.87 пункта, или 0.1%, до 34,429.88 XNUMX пункта.

• S&P 500
  SPX,
  -0.12%
  упала на 4.87 пункта, или на 0.1%, до 4,071.70 XNUMX пункта.

• Nasdaq Composite
  КОМП,
  + 1.87%
  Акции упали на 20.95 пункта, или на 0.2%, до 11,461.50 XNUMX пункта.

Согласно данным Dow Jones Market Data, все три основных контрольных показателя показали рост вторую неделю подряд. Акции выросли в среду, когда индекс Доу-Джонса поднялся более чем на 700 пунктов после замечаний председателя ФРС Джерома Пауэлла о вероятности того, что ФРС понизит процентную ставку до 50 базисных пунктов в конце этого месяца.

Что двигало рынками

Акции в основном упали в пятницу, так как инвесторы переварили более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости, при этом S&P 500 закрылся немного ниже, но все же вырос за неделю.

В ноябре экономика США добавила 263,000 XNUMX новых рабочих мест. Превзойдя ожидания по 200,000 XNUMX рабочих мест, что было бы самым низким месячным показателем с декабря 2020 года. Показатель предыдущего месяца также был повышен до 284,000 XNUMX.

«Рынок держится здесь лучше, чем я думал изначально», учитывая силу отчета о занятости, сказал Скотт Рен, старший стратег по глобальным рынкам в Wells Fargo Investment Institute, в телефонном интервью в пятницу. Он сказал, что иногда «то, что хорошо для экономики, плохо для рынка из-за последствий» того, насколько агрессивно ФРС может реагировать на снижение спроса посредством повышения процентных ставок.

Падение рынка в пятницу отразило опасения, что сильный отчет о занятости означает, что инфляция может оставаться высокой дольше, а окончательная ставка ФРС может оказаться выше, чем ожидалось, сказал Рен.

Акции упали, так как доходность краткосрочных казначейских облигаций выросла. Ставка по двухлетней казначейской ноте
TMUBMUSD02Y,
4.292%
выросла на 2.4 базисных пункта в пятницу до 4.278%, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций
TMUBMUSD10Y,
3.494%
упал на 2.3 базисных пункта до 3.502%, согласно рыночным данным Dow Jones.

Читать: Данные по занятости в США вернули на обсуждение ФРС в декабре резкое повышение процентной ставки

Тем не менее, Рен сказал, что он ожидает, что ФРС уменьшит размер своего следующего повышения ставки на своем политическом заседании в этом месяце до 50 базисных пунктов, перейдя от серии гигантских повышений ставок на 75 базисных пунктов, поскольку она борется с высокой инфляцией. 

«Желание ФРС замедлить повышение ставок, но затем сохранить ставки на высоком/ограничительном уровне на некоторое время, чтобы позволить политике «мариноваться» в системе, кажется нам очень разумным путем», — написал Рик Ридер, главный инвестиционный директор BlackRock в глобальный фиксированный доход и глава группы инвестиций по глобальному распределению фирмы, в комментариях по электронной почте в пятницу. 

Фьючерсы на федеральные фонды, которые позволяют трейдерам делать ставки на политику Федеральной резервной системы, предполагают, что ставка по федеральным фондам достигнет пика на уровне 5.25% в следующем году, согласно данным Инструмент CME FedWatch. Президент ФРБ Сент-Луиса Джим Буллард указал на графике в прошлом месяце что ставка по федеральным фондам, которая является базовой учетной ставкой центрального банка, возможно, потребуется подняться до 7%.

«Более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости в пятницу дает Федеральной резервной системе больше причин продолжать повышать процентные ставки и поддерживать более жесткую денежно-кредитную политику дольше, по крайней мере, до тех пор, пока рынок труда не начнет слабеть, что является сигналом того, что рынок не хочет слышать прямо сейчас», — сказал Роберт Шейн, главный инвестиционный директор Blanke Schein Wealth Management, в комментариях по электронной почте.

См.: США добавили 263,000 XNUMX рабочих мест в ноябре, а заработная плата резко выросла — слишком много, по мнению ФРС.

Тем не менее, некоторые рыночные стратеги видят положительную сторону.

«Отчет является позитивным событием для экономики и помогает поддержать версию о том, что ФРС может добиться мягкой посадки в экономике, результат, который противоречит прогнозам, сделанным некоторыми из крупнейших банков страны в последние месяцы», — говорится в сообщении. Питер Эсселе, глава отдела управления портфелем Commonwealth Financial Network, в комментариях по электронной почте.

Уровень безработицы в ноябре не изменился и составил 3.7%, в то время как рост заработной платы ускорился за последний год до 5.1%, согласно пятничному отчету Бюро трудовой статистики США.

«Рынок труда остается горячим, что оправдывает действия ФРС», — сказала Николь Уэбб, финансовый советник Wealth Enhancement Group, в телефонном интервью в пятницу. «Я не думаю, что это изменит курс по сравнению с ожиданием в 50 базисных пунктов в декабре, — сказала она, — но мы действительно начали сомневаться в том, насколько высокой должна быть конечная ставка, чтобы разрушение спроса, которое вызывает инфляцию до 2%».

Хотя в пятницу фондовый рынок в основном снизился, все три основных контрольных показателя зафиксировали недельный рост. Согласно данным Dow Jones Market Data, индекс S&P 500 за неделю вырос на 1.1%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq Composite прибавил 2.1%, а промышленный индекс Dow Jones прибавил 0.2%.

Запасы в фокусе

• УиПат Инк.
  ДОРОЖКА,
  + 12.46%
  акции подскочили на 12.5% после того, как квартальные результаты и перспективы поставщика «программных роботов» превзошли оценки Уолл-стрит.

• Акции Cracker Barrel Old Country Store Inc.
  ЦБРЛ,
  -12.94%
  упал на 12.9% после сети ресторанов домашней кухни с розничными магазинами внутри пропущенных финансовых ожиданий прибыли в первом квартале.

• PayPal Холдингс Инк.
  ПИПЛ,
  -4.93%
  акции упали на 4.9%, что сделало его одним из худших показателей S&P 500.

— Стив Голдштейн внес свой вклад в эту статью.