SEC полностью сосредоточилась на манипуляциях и нашла способы их укротить 

• SEC фокусируется на преследовании отдельных лиц с целью изменения практики компании.
• SEC оштрафовала Gentex Corp. на 4 миллиона долларов за предполагаемые стратегии управления прибылью
• В 20 году Roadrunner заплатила 2019 миллионов долларов, чтобы урегулировать коллективный иск против предполагаемого мошенничества.

Власти внимательно изучают, подделывают ли компании финансовую статистику для достижения целей Уолл-стрит, поскольку давление на руководителей с целью «сделать цифры» усиливается из-за сокращения прибыли. 

В течение этого сезона отчетности произошло снижение как заявленной прибыли, так и оценок будущей прибыли. По данным FactSet, прибыль в четвертом квартале снизилась на 4.65%, при этом более 99% компаний S&P 500 сообщили об этом. С пика пандемии осенью 2020 года это первое годовое снижение.

SEC и инициатива EPS

Так называемая Инициатива EPS, часть арсенала правоприменения SEC, использует аналитику на основе данных, чтобы попытаться раскрыть манипулирование доходами. На данный момент это привело к возбуждению судебных исков против шести предприятий и чрезвычайно большого числа людей, включая пять нынешних или бывших финансовых директоров. 

В случаях с EPS SEC сосредоточилась в основном на преследовании отдельных лиц с целью изменения практики компании. Намерение состоит в том, чтобы удержать руководителей от соблазна изобретать цифры с помощью бухгалтерских уловок. Даже якобы незначительные корректировки бухгалтерского учета могут привести к судебному иску. 

В феврале SEC оштрафовала Gentex Corp. на 4 миллиона долларов в рамках инициативы EPS за предполагаемые стратегии управления прибылью, которые увеличили заявленную прибыль на акцию всего на один пенни.

SEC следит за раскрытием информации 

Чтобы удовлетворить желаемые финансовые показатели, SEC концентрируется на транзакциях на конец квартала или изменениях в бухгалтерском учете, сделанных главным образом или исключительно государственными предприятиями. По словам Ховарда А. Шека, партнера StoneTurn и бывшего главного бухгалтера Отдела правоприменения SEC, компаниям следует обновлять оценки рисков мошенничества с финансовой отчетностью, чтобы убедиться, что они справляются с управлением прибылью. 

Посылка о том, что определенные преднамеренные действия, влияющие на финансовые показатели, известные как «управление прибылью», являются уместными и не требуют раскрытия информации, традиционно применялась к публичным фирмам. 

Для достижения конкретных финансовых результатов, таких как удовлетворение ожиданий инвесторов в отношении выручки, чистой прибыли, прибыли на акцию (EPS) или других финансовых показателей GAAP или не GAAP, Компания может использовать операционные или бухгалтерские меры для ускорения или задержки признания статей доходов или расходов.

Но недавние правоприменительные действия Комиссии по ценным бумагам и биржам, такие как дело Marvell Technology Group (Marvell), возбужденное в сентябре 2019 года, и некоторые текущие расследования, оценивающие потенциальное неправильное округление прибыли на акцию, предполагают, что SEC концентрируется на транзакциях на конец квартала или бухгалтерских корректировках, сделанных в первую очередь или исключительно для достижения желаемых финансовых показателей.

История SEC по укрощению манипулирования доходами 

У SEC долгая история попыток остановить манипулирование доходами. Артур Левитт, тогдашний председатель агентства, раскритиковал широко распространенное использование «бухгалтерских фокусов» для выравнивания доходов 25 лет назад. 

Мистер Баффет написал: «Эта деятельность отвратительна».

Аналитики и ученые не согласны с тем, что любое управление прибылью является отрицательным. Согласно анализу более 2020 43,000 квартальных отчетов о прибылях и убытках за XNUMX год, если все сделано правильно, это может помочь акционерам, уменьшив влияние разовых событий. 

По словам г-на Фарбера, способность людей, ответственных за компанию, определяемая их способностью превращать активы в наличные деньги, имеет решающее значение для определения того, принесет ли сглаживание пользу или вред курсу акций. Согласно его исследованиям, высококвалифицированные управленческие команды используют сглаживание чаще и успешнее, чем некачественные. 

Незаконное манипулирование доходами — это противоположная крайность, которая может дорого обойтись предприятиям и руководителям. 

В Дулуте, штат Миннесота, Питер Армбрустер приговорен к двум годам лишения свободы за мошенничество с бухгалтерским учетом. Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что его предполагаемые действия включали сокрытие понесенных расходов и отказ от списания переоцененных активов на миллионы долларов.

Заключение 

Мошенничество оказало значительное негативное влияние на его бывшего работодателя, Roadrunner. Транспортная компания урегулировала жалобы SEC на предполагаемое мошенничество в феврале, не отрицая своей ответственности. После перезапуска финансовой отчетности за несколько лет Roadrunner уже заплатила 20 миллионов долларов в 2019 году для урегулирования группового иска, поданного акционерами. 

Запросы на комментарии от адвокатов г-на Амбрустера остались без ответа. Обвинения, по словам Roadrunner, «относятся к поведению, имевшему место более пяти лет назад со стороны персонала, не связанного с фирмой с 2018 года», — говорится в заявлении компании.

Нэнси Дж. Аллен — криптоэнтузиаст и считает, что криптовалюты вдохновляют людей быть собственными банками и отходить от традиционных систем денежного обмена. Она также заинтригована технологией блокчейна и ее функционированием.

Последние сообщения Нэнси Дж. Аллен (посмотреть все)