В среду ФРС повысила ставку на 75 б.п., что отправило фондовый рынок на американские горки. Что напугало инвесторов, так это комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который быстро развеял все надежды на паузу в политике ужесточения ФРС, а также развеял надежды на легкий конец нынешним экономическим препятствиям.
«Очень преждевременно думать о паузе. Люди, когда слышат «лаги», думают о паузе. На мой взгляд, очень преждевременно думать или говорить о приостановке повышения ставок. Нам есть куда двигаться», — сказал Пауэлл.
Он продолжил говорить о более долгосрочной перспективе, и именно тогда инвесторы действительно занервничали. Что касается пути вперед, к потенциальной «мягкой посадке» экономики, Пауэлл сказал: «Мы всегда говорили, что это будет сложно, но по мере того, как ставки должны повышаться и оставаться на высоком уровне дольше, становится труднее увидеть путь. Он сужен. Я бы сказал, что за последний год путь сузился».
Слова Пауэлла помогли укрепить опасения по поводу рецессии в начале следующего года, а также усилили аргументы в пользу оборонительного инвестиционного портфеля. С использованием База данных TipRanks, мы нашли две акции, которые отвечают всем требованиям: высокодоходные плательщики дивидендов, одна с доходностью выше 8%, предлагающая инвесторам некоторую защиту от инфляции. И что еще лучше, аналитики прогнозируют двузначный потенциал роста для каждого из них. Давайте посмотрим поближе.
Лестничная Капитал Корпорация (ЛАДР)
Если вы говорите о дивидендах, вам почти наверняка придется говорить об инвестиционных фондах недвижимости (REIT), поскольку они являются одними из самых надежных высокодоходных плательщиков дивидендов на рынках. REIT покупают, владеют, управляют и арендуют широкий спектр недвижимости, ипотечных активов и ценных бумаг как на коммерческом, так и на жилом рынках. Ladder — специалист по коммерческой ипотеке, в настоящее время владеющий активами на сумму более 5.9 миллиардов долларов. Компания предоставляет капитал и финансирование для гарантии коммерческой недвижимости; В дополнение к своему портфелю ипотечных активов, Ladder также владеет недвижимостью на рынке коммерческой аренды.
Из-за ограничений, связанных с COVID, Ladder достигла своего пика доходов во втором квартале этого года, но, хотя недавно опубликованные результаты третьего квартала были ниже этого пика, они все еще выше по сравнению с прошлым годом. В третьем квартале Ladder сообщила о выручке в размере 2 миллионов долларов, что на 3% больше, чем в прошлом году, а чистая прибыль составила 118 миллиона долларов, или 23 цента на разводненную акцию. Это выгодно отличается от заявленной чистой прибыли в размере $28.7 млн и прибыли на акцию в размере 23 центов за 18 квартал 14 года. Еще лучше компания показала распределяемую прибыль, которая составила 3 центов на акцию.
Ladder завершила 3 квартал 22 года с более чем $328 млн денежных средств и ликвидных активов. Глубокие карманы компании и высокая распределяемая прибыль в последние кварталы позволили Ladder увеличить дивиденды по обыкновенным акциям.
Новая выплата дивидендов установлена в размере 23 цента на обыкновенную акцию, или 92 цента в годовом исчислении, и составляет высокие 8.5%. Инвесторы должны отметить, что эта дивидендная доходность фактически превышает последнюю официальную инфляцию (8.2% за сентябрь), а это означает, что акции ЛАДР по-прежнему приносят реальную доходность для трейдеров, ориентированных на дивиденды.
Привлекательный потенциал доходности Ladder привлек внимание 5-звездочного аналитика. Стивен Лоус, от Рэймонда Джеймса, который говорит: «Учитывая сильные результаты за 3 квартал и перспективы более высоких ставок, мы повышаем наши оценки на 2022 и 2023 годы. Наш рейтинг «Сильная покупка» основан на привлекательных характеристиках портфеля, наших оценках доходности портфеля, внутренней структуре управления, высокой доле инсайдеров и привлекательной оценке…»
Этот рейтинг «Сильная покупка» имеет целевую цену в $13.50, что подразумевает годовой потенциал роста примерно на 30%. (Чтобы просмотреть послужной список Лоуса, нажмите здесь.)
В целом, этот REIT с малой капитализацией получил 4 недавних обзора аналитиков, которые разделяют 3 к 1 в пользу «Покупать» вместо «Держать» (т.е. «Нейтрально») для консенсус-рейтинга «Сильная покупка». Акции продаются по $10.40, а средняя целевая цена $12.63 предполагает потенциал роста примерно на 21% от этого уровня. (См. аналитику акций LADR на TipRanks)
Алгонкинское питание и коммунальные услуги (AQN)
Теперь перенесем наше внимание на сектор коммунальных услуг, другой сектор, который часто считается «защищенным от рецессии» и имеет репутацию производителя солидных дивидендов — оба атрибута, вероятно, будут пользоваться повышенным спросом в будущем.
Algonquin Power & Utility, как следует из названия, является игроком в секторе коммунальных услуг Северной Америки. Канадская компания контролирует активы на сумму более 16 миллиардов долларов и предоставляет коммунальные услуги по электроэнергии, воде и природному газу более чем 1 миллиону клиентов. Algonquin также разрабатывает портфолио ветряных, солнечных, гидро- и тепловых электростанций для производства экологически чистой электроэнергии из возобновляемых источников. Мощность возобновляемой генерации компании при полном развертывании в настоящее время запланирована на уровне 4 гигаватт.
Четвертый и первый кварталы являются пиковым периодом для Algonquin, поэтому последний отчетный квартал, 2 квартал 22 года, показывает ожидаемое последовательное снижение. В то же время выручка в размере 624.3 млн долларов выросла на 18% по сравнению с прошлым годом. Общая скорректированная чистая прибыль компании достигла $109.7 млн, что на 19.6% больше, чем в прошлом году. Рост прибыли был незначительным в расчете на акцию, но все же существенным на уровне 7% г/г; Скорректированная прибыль на акцию за 2 квартал составила 16 центов. Компания сообщит о результатах за третий квартал 3 ноября.
Компания Algonquin недавно сделала несколько важных объявлений. В сентябре компания согласилась на «продвижение вперед» по приобретению Kentucky Power, сделке, которая оценивается в 2.646 миллиарда долларов, включая предположение Algonquin о долге в размере 1.221 миллиарда долларов. В ожидании одобрения регулирующих органов покупка, как ожидается, будет завершена в январе 2023 года.
В начале октября Algonquin объявила об открытии своих сделок по переработке активов, программы, в рамках которой компания начнет продажу долей участия в своих проектах по производству возобновляемой энергии. Первой сделкой является продажа 49% владения тремя действующими ветряными электростанциями в США общей мощностью 551 МВт и 80% доли в объекте мощностью 175 МВт в Канаде. Ожидается, что Algonquin получит денежные поступления в размере 227 миллионов долларов США и 107 миллионов канадских долларов от продаж.
Что касается дивидендов, Algonquin объявила дивиденды за 3 кв. 22 г., выплаченные держателям обыкновенных акций 14 октября. Дивиденд был установлен в размере 18 центов на акцию в валюте США. При такой ставке выплата в годовом исчислении составляет 72 цента на обыкновенную акцию и дает 6.6%. Несмотря на то, что уровень доходности ниже уровня инфляции, доходность по-прежнему более чем в три раза превышает средний показатель среди рыночных дивидендных акций, и это надежно, поскольку компания стабильно выплачивает выплаты с 2012 года.
Эти акции покрываются Credit Suisse, где аналитик Эндрю Куске видит «много положительных сторон». Он пишет: «Недавно AQN выиграла от двух событий: (а) пересмотра цены сделки в Кентукки в сторону понижения; и (b) первое крупное объявление фирмы о переработке капитала (Ramping up the Recycling) с возможностью дальнейших действий. На горизонте выгоды от Закона о снижении инфляции и дня инвестора (обычно в декабре) могут обеспечить положительный дополнительный поток новостей…»
Принимая во внимание позитивные моменты, Куске оценивает акции AQN как «выгодные» (т.е. «покупают») с целевой ценой в $15, что указывает на потенциал роста примерно на 41% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Куске нажмите здесь.)
Что думает остальная часть улицы? Глядя на нарушение консенсуса, мнения других аналитиков более разбросаны. 3 покупки, 2 удержания и 1 продажа составляют консенсус умеренной покупки. Кроме того, средняя целевая цена в $13.90 указывает на потенциал роста ~30%. (См. анализ акций AQN на TipRanks.)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями дивидендов по привлекательным оценкам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/powell-hawkish-messaging-leaves-stocks-134503155.html.