Porsche поражает рынок частных долговых обязательств рекордной продажей на 2.7 миллиарда евро

(Блумберг) — Porsche Automobil Holding SE побила рекорды на рынке Schuldschein во время своего дебюта, заняв 2.7 миллиарда евро (2.9 миллиарда долларов) в рамках крупнейшей в истории сделки по погашению немецкого долга.

Самые читаемые от Bloomberg

Предложение в этом месяце, которое первоначально было продано всего за 500 миллионов евро, привлекло около 120 инвесторов, включая европейские, азиатские и американские банки, пенсионные фонды и страховые компании. Это показывает устойчивый спрос на все, что связано со спортивными автомобилями, после того, как предложение акций Porsche AG в прошлом году стало самым большим в Европе за десятилетие.

Это также сигнализирует о том, что долг Шульдшайна, который синдицирован как кредиты и облигации, превращается из нишевого немецкого инструмента во все более популярный вариант финансирования для крупных европейских компаний. Продажи Porsche составили почти десятую часть всего рынка 2022 года, и объемы сделок растут по всем направлениям.

«Нам понравилась бережливая структура и короткие сроки выхода на рынок Schuldschein», — сказал представитель Porsche Automobil Holding. «Мы планируем дальнейшее финансирование либо через облигации, либо через набор инструментов, и, возможно, второй Schuldschein».

В 35 году на рынке присутствовало около 2022 международных компаний за пределами непрофильных рынков Австрии, Германии и Швейцарии, что на две трети больше, чем в предыдущем году. В прошлом году объем продаж этих иностранных заемщиков, включая Konecranes Oyj, Acciona SA и CEZ AS, составил 7.2 млрд евро, что стало вторым по величине после рекордных 2019 млрд евро в 10.3 году.

Крупнейшая чешская коммунальная компания использует немецкий долговой рынок, так как альтернативы иссякают

Дебют Porsche Automobil Holding последовал за рекордным количеством фирм инвестиционного уровня, выпустивших такие долговые обязательства в прошлом году, что помогло рынку достичь общего объема продаж в 33 миллиарда евро. Количество дебютов также увеличилось более чем вдвое, включая такие компании, как EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG и Vonovia SE.

Новые заемщики помогают поддерживать аппетит к частному немецкому долгу

Ликвидность достаточно высока, поэтому средний размер сделок подскочил до более чем 207 миллионов евро в 2022 году по сравнению со 172 миллионами евро в предыдущем году. Это произошло после года, когда рынки государственного долга были потрясены вторжением России в Украину.

«Мы видим очень успешный старт рынка в 2023 году, в основном благодаря сильным немецким кредитам», — сказал Вилли Дёрджес, директор по корпоративным финансам с рынками долгового капитала в Landesbank Baden-Wuerttemberg. «С нашей точки зрения, все инструменты рынка кредитного и долгового капитала в настоящее время хорошо воспринимаются как инвесторами, так и кредиторами».

Доходы от займа Porsche Automobil Holding помогут погасить промежуточный кредит, который фирма получила в прошлом году для покупки 25% плюс одна акция Dr. Ing. ХКФ Порше. Сделка, заключенная Deutsche Bank AG, ING Bank NV, LBBW и UniCredit SpA, легко превышает сделку немецкого производителя автозапчастей ZF Friedrichshafen AG в размере 2.2 млрд евро в 2015 году.

(Обновляет информацию об инвесторе, рыночные данные, добавляет кредитные новости.)

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP

Источник: https://finance.yahoo.com/news/porsche-record-2-7-billion-060000933.html.