Оборот Peloton набирает обороты, несмотря на восьмой квартальный убыток подряд

Основные выводы

• Peloton превзошла прогнозы по доходам в четвертом квартале, но по-прежнему отмечает убыток восьмой раз подряд за квартал.
• Несмотря на убыток, акции выросли на 7% после объявления, поскольку доход от подписки подскочил на 22%.
• Это соответствует смещению акцента, инициированному генеральным директором Барри Маккарти, который использует свой опыт работы в качестве финансового директора в Netflix и Spotify, чтобы повернуть Peloton, чтобы сосредоточиться на контенте, а не на жестком

Это был восьмой квартал подряд с отрицательной прибылью для Peloton, но настроение компании и Уолл-стрит было оптимистичным. Цена акций даже подскочила на 7% после объявления о чистых убытках за четвертый квартал в размере 4 млн долларов.

Почему ты спрашиваешь?

Как компания может потерять более четверти миллиарда долларов всего за три месяца, и при этом ее акции растут? Что ж, как и во многих случаях движения рынка, все сводится к ожиданиям. Да, в прошлом квартале у Peloton были постоянные убытки, но цифры были ниже, чем год назад.

Причина, по которой это важно, заключается в том, что Peloton находится в середине серьезного поворота, а генеральный директор Барри Маккарти поворачивает компанию, чтобы больше сосредоточиться на своей платформе контента, а не на своем оборудовании.

Сокращение их убытков является обнадеживающим признаком того, что ситуация, возможно, начинает (медленно) меняться.

Для инвесторов, которые хотят быть в авангарде технологий, выбор того, когда такая компания, как Peloton, может быть на пути к росту, является очень крепким орешком. К счастью, вы можете заручиться помощью ИИ и инвестировать в такие компании, как Peloton, в нашем Набор новых технологий.

Итак, каковы результаты Peloton и каковы планы Маккарти по изменению компании?

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.

Финансовые результаты Peloton за четвертый квартал

Четвертый квартал 4 года закончился убытком Peloton в размере 2022 млн долларов по сравнению с убытками в размере 335.4 млн долларов за тот же период 439.4 года. Общий показатель выручки составил 2021 млн ​​долларов, что значительно выше ожидаемых 792.7 млн долларов, согласно Refinitiv. .

Общий доход также снизился по сравнению с четвертым кварталом 4 года, когда он достиг 1.13 миллиарда долларов, вызванное в основном падением продаж подключенных товаров для фитнеса на 52%. Эта категория — то, чем Peloton изначально стала известна, и включает в себя их физическое оборудование, включая Bike, Tread и недавно выпущенный Peloton Row.

Особенно это заметно в разное время года. Аппаратное обеспечение Peloton недешево, и во многом похоже на их широко высмеиваемая реклама Предполагается, что праздники, по сути, популярное время для покупок фитнес-оборудования.

Как заявил Барри Маккарти в недавнем интервью: «Это время года, когда, если мы собираемся продавать много оборудования, у нас есть, поэтому вы ожидаете, что будет много доходов, связанных с оборудованием, и вы ожидаете, что, возможно, этот доход превысит подписку. Это не так».

С другой стороны, доход от подписки вырос на 22%.

Хотя это может показаться не очень хорошей новостью, именно эта траектория заставила Уолл-стрит проявлять признаки оптимизма в отношении компании. В том же интервью Маккарти сказал, что «это может стать поворотным моментом».

Но почему?

Пелотоны на пути к (потенциальной) прибыльности

И именно этого человека, Барри Маккарти, специально пригласили найти этот поворотный момент. Будучи чрезвычайно разрекламированным стартапом, поддерживаемым венчурным капиталом, первоначальная УТП Peloton была связана с их проприетарным оборудованием в сочетании с их мощной контент-платформой, основанной на сообществе.

Компания быстро росла и сумела достичь статуса единорога еще до IPO. Поскольку цена их акций в первые пару лет на публичных рынках оставалась относительно неизменной, компания взлетела, когда разразилась пандемия.

С массовым всплеском домашнего фитнеса у них были очень хорошие возможности для домашних тренировок с общественным аспектом, без необходимости выходить из дома. Это привело к тому, что акции выросли примерно с 20 долларов до рекордного максимума почти в 170 долларов в начале 2021 года.

С тех пор компания резко потерпела крах, поскольку пандемия, проблемы с цепочками поставок, высокие производственные затраты и усиление конкуренции не позволили компании закрепиться на текущем рынке.

Это особенно актуально, учитывая позиционирование Peloton как роскошного фитнес-предложения в то время, когда давление на стоимость жизни выше, чем когда-либо.

Контент, стоящий за аппаратным обеспечением, всегда был самым прибыльным компонентом предложения Peloton, и именно поэтому Барри Маккарти был завербован, чтобы взять бразды правления компанией.

Как предыдущий финансовый директор Netflix и Spotify, он разбирается в контенте.

Есть ряд причин, по которым Peloton решила изменить свою бизнес-модель, чтобы сосредоточиться на своем контенте и цифровых подписках, а не на своем оборудовании.

Повышенный спрос на цифровой контент

Несмотря на снижение спроса на домашний фитнес после пандемии, нельзя отрицать тенденцию к цифровому фитнес-контенту. Peloton ни в коем случае не является пионером в этой области, и многие компании и влиятельные лица добились огромного успеха с цифровыми платформами для тренировок.

С ростом удаленного фитнеса и переходом на цифровые фитнес-решения растет спрос на предложения цифрового контента, особенно в форме онлайн-подписки.

Более высокая прибыль

Аппаратное обеспечение Peloton очень хорошее. Он отличается высоким качеством и продуманным дизайном, а также имеет премиальную цену. Тем не менее, это также означает, что это дорого в производстве.

Цифровые подписки приносят более высокую прибыль по сравнению с продажами оборудования, и этот поворот позволяет Peloton получать больше доходов при одновременном снижении затрат.

Возможность охвата более широкой аудитории

В свою очередь, цифровые подписки позволяют Peloton охватить гораздо более широкую аудиторию, помимо тех, кто может позволить себе их аппаратные продукты. Приложение Peloton Digital доступно всего за 12.99 долларов в месяц и дает пользователям доступ ко всем тренировкам Peloton и живым занятиям без необходимости покупать дорогой велосипед, беговую дорожку или гребной тренажер.

Это позволяет тренироваться на существующем оборудовании, которым они могут владеть, или даже просто получить доступ к тренировкам с отягощениями, а также к другим занятиям фитнесом, таким как растяжка, йога, медитация и бокс.

Очевидно, что есть гораздо больше людей, которые могут позволить себе 12.99 долларов в месяц, в отличие от цены покупки велосипеда Peloton в размере 1,400 долларов США (или 89 долларов США в месяц за аренду).

Экономия затрат

Производство оборудования связано со значительными затратами, такими как производство и распространение, в то время как производство и распространение цифрового контента намного дешевле. Кроме того, это фиксированная стоимость, которая остается неизменной по мере увеличения количества пользователей. Это позволит Peloton масштабировать свои доходы без соответствующего увеличения затрат.

Сосредоточив больше внимания на своем бизнесе цифровой подписки, Peloton может лучше удовлетворять потребности своей растущей клиентской базы, а также повышать прибыльность и расширять охват.

Заключение

Когда дело доходит до инвестирования, нет ничего определенного. Никто точно не знает, сможет ли Бэри Маккарти перевернуть компанию и принести Peloton стабильную прибыль, но это возможно.

Попытка выбрать дно для любой акции или рынка очень сложна (или невозможна), и никто не знает, когда вы поймете это правильно или когда вы выбросите свои деньги на ветер.

Именно поэтому мы создали Набор новых технологий, чтобы использовать силу ИИ, чтобы помочь.

Этот комплект разделен между четырьмя технологическими вертикалями, в частности, технологическими ETF, технологическими компаниями с большой капитализацией, технологическими компаниями роста (такими как Peloton) и криптовалютой через публичные трасты.

Каждую неделю наш ИИ предсказывает, как эти вертикали и вложения в них, вероятно, будут работать с поправкой на риск на предстоящую неделю, а затем автоматически перебалансирует комплект в соответствии с этими прогнозами.

Это как иметь личный хедж-фонд прямо в кармане.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.