Мнение: 4 причины, по которым вам стоит купить акции энергетических компаний прямо сейчас, если вы являетесь долгосрочным инвестором

Сектор	Форвард П / Э	Форвардная доходность FCF	Дивидендная доходность	Расчетный запас	Общий доход - 2022
Энергия	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Финансы	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
Материалы	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Услуги связи	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Товары для здоровья	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
Индустриальное	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
недвижимость	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Скобы для потребителя	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Информационные технологии	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
Утилиты	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Потребительский дискреционный	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S & P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Источник: FactSet

Энергетический сектор сияет независимо от того, какой столбец используется для сортировки таблицы. Здесь он отсортирован по форвардному соотношению цены и прибыли на основе взвешенных оценок совокупной прибыли среди аналитиков, опрошенных FactSet.

Во втором столбце показана предполагаемая доходность свободного денежного потока, основанная на текущих ценах на акции и оценках свободного денежного потока на следующие 12 месяцев.

Энергетический сектор имеет самую высокую дивидендную доходность среди всех S&P 500.
SPX,
-1.13%
сектор. Он также имеет самую высокую расчетную доходность FCF и наиболее ожидаемый «запас» FCF — показатель того, что по-прежнему будет много свободных денежных средств, которые можно использовать для увеличения дивидендов или выкупа акций.

Итак, в заголовке этой статьи есть «четыре причины»: самый низкий форвардный P/E, самый высокий ожидаемый свободный денежный поток, самый высокий дивидендный доход и самый ожидаемый свободный денежный поток.

Еще об энергии: Есть только один «идеальный актив», чтобы бороться со всеми плохими новостями, которые могут прийти, говорит этот стратег.

«Исходя из следующих нескольких лет генерирования свободного денежного потока, когда денежные средства направляются на выкуп, 20% рыночной капитализации могут быть выкуплены в среднем в течение следующих двух-трех лет» интегрированными нефтяными компаниями США, по словам Бена Кука из Фонды Хеннесси.

Среди интегрированных нефтяных компаний в S&P 500 Exxon Mobil Corp.
ХОМ,
-0.82%
и Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Выкуп акций на этих уровнях означает резкое сокращение количества акций, что может значительно увеличить прибыль на акцию и со временем добавить поддержку более высоким ценам на акции.

СПГ имеет неиспользованный потенциал

Во время интервью Кук, соуправляющий Hennessy Energy Transition Fund
ХНРИКС,
-1.01%
и фонд Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
указал на возможность дальнейшего увеличения экспорта сжиженного природного газа (СПГ) США. Европа теперь конкурирует с Азией за природный газ из США, поскольку поставки из России были прерваны.

Кук сказал, что, основываясь на разрабатываемых проектах и ​​оценках Управления энергетической информации, ежедневная экспортная мощность СПГ в США может увеличиться до 20 миллиардов кубических футов (млрд кубических футов) с нынешних 12 до 13 млрд кубических футов к концу 2025 или в 2026 году.

Но он добавил, что текущие проекты «застрахованы на основе контрактов на продажу потребителям в Китае, Корее и Японии».

«Даже с появлением новых мощностей, нельзя сказать, что об этих блоках не говорили», — сказал он.

Это, наряду с неопределенностью в Европе, подчеркивает, что у газовой промышленности США может быть возможность для поколений вырасти далеко за пределы расширения экспортных мощностей, которое происходило задолго до того, как президент России Владимир Путин начал наращивать армию на границе с Украиной. в конце 2021 года.

Все готово для роста цен на нефть

Сочетание сокращения запасов нефти в США и сокращения отраслевых инвестиций в разведку и добычу нефти заложило основу для повышения цен на нефть к концу 2021 года:

Диаграмма была предоставлена ​​Сэмом Питерсом, портфельным менеджером ClearBridge Investments, и совсем недавно она была включена в этой статье 11 мая Петерс и другие инвестиционные менеджеры выбрали акции энергетических компаний.

В левой части графика показано, что капитальные затраты нефтяной отрасли увеличились в предыдущие периоды низкого предложения. Правая часть диаграммы показывает, что капитальные расходы в прошлом году упали очень низко, поскольку запасы сокращались.

Производители нефти и природного газа в США извлекли уроки из предыдущих циклов, когда их сосредоточенность на наращивании предложения привела к достаточно сильному падению цен, что привело к прекращению бизнеса некоторых компаний и возникновению финансового стресса для всех. В текущем цикле многие руководители отрасли отметили важность предоставления своим акционерам того, чего они хотят, — сочетания разумных инвестиций, более высоких дивидендов и выкупа акций.

Инвестиции в энергетический сектор

Энергетический сектор S&P 500 состоит из 21 акций и отслеживается фондом SPDR Energy Select Sector.
ХЛЕ,
-0.70%.
Взвешивание индекса по рыночной капитализации означает, что Exxon и Chevron вместе составляют 44% портфеля биржевого фонда, согласно FactSet.

iShares Global Energy ETF
IXC,
-0.69%
  использует более широкий подход, владея всеми акциями, принадлежащими XLE, но добавляя доступ к неамериканским производителям, таким как Shell PLC.
ШЕЛ,
+ 0.26%

ШЕЛ,
+ 0.69%,
ТоталЭнерджис СЭ
ТТЭ,
-0.87%

ТТЭ,
-1.82%
и БП ПЛС
BP,
+ 0.10%

BP,
+ 0.32%
для портфеля из 48 акций. Он также является концентрированным: пять крупнейших холдингов составляют 47% портфеля.

Для перечисленных выше неамериканских компаний первый тикер предназначен для листинга местной компании, а второй — для американской депозитарной расписки.

Фонд Hennessy Energy Transition
ХНРИКС,
-1.01%
по состоянию на 28 июня владел 30 акциями или паями энергетического товарищества с ограниченной ответственностью. Фонд инвестирует в производство, транспортировку и распределение энергии. Дивиденды и прирост капитала выплачиваются ежегодно, в декабре. Его пять крупнейших холдингов — Plains All American Pipeline LP
ПАА,
-0.34%,
ЭОГ Ресурс Инк.
ЭОГ,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
ТАК ЧТО Я,
-6.62%
и Cheniere Energy Inc.
СПГ,
-0.27%
— составляли около 25% портфеля фонда на 30 июня.

Основной целью Hennessy Energy Transition Fund является долгосрочный рост, при этом «переход» означает сосредоточение энергетической отрасли на более чистых технологиях, в том числе на природном газе.

Фонд Hennessy Midstream
HMSIX,
-0.42%
в основном сосредоточена на распределении доходов от своих инвестиций в компании и партнерства, которые хранят и транспортируют энергоносители. По словам Кука, его институциональные акции имеют доходность распределения 10.75%, исходя из цены закрытия 9.60 доллара США 19 сентября и ежеквартального распределения 25.8 цента за акцию, которое фонд поддерживает с июня 2015 года.

Крупнейшим холдингом Midstream Fund является Energy Transfer LP.
ET,
+ 0.25%,
что составляло 14% портфеля по состоянию на 30 июня. Это партнерство дважды увеличило свое распределение в 2022 году.

«У них есть ряд проектов в разработке», — сказал Кук.

Он указал на предполагаемый объект по экспорту СПГ в Лейк-Чарльз, штат Луизиана, который, как он ожидает, будет заключен к концу этого года.

В то время как Midstream Fund владеет товариществами с ограниченной ответственностью, его собственные распределения учитываются по форме 1099 — это означает, что инвесторам не приходится сталкиваться со сложностью отчетности K-1 товариществами с ограниченной ответственностью.

Не пропустите: Это прекрасное время, чтобы собрать акции по выгодным ценам. Вот 21 пример, которые могут принести вам много денег.

Послушайте Рэя Далио на MarketWatch's Фестиваль лучших новых идей на деньгах 21 и 22 сентября в Нью-Йорке. У пионера хедж-фондов есть четкое представление о том, куда движется экономика.