Аналитик Тристан Герра понизил рейтинг акций до «нейтрального» с «лучше рынка» и снизил целевую цену до 225 долларов с 360 долларов.
«Мы считаем, что в потребительских графических процессорах недавно началась отмена заказов», — написал он в исследовательской записке в понедельник.
По его словам, отмена обусловлена сочетанием избыточного количества графических процессоров или графических процессоров в Западной Европе и Азии, а также замедлением потребительского спроса, особенно в Китае. Он добавил, что замедление потребительского спроса на графические процессоры проявляется в продолжающемся снижении цен на видеокарты.
A Баррон экран акций определил Nvidia как одну из 27 акций, которые могут продемонстрировать ценовую власть в условиях инфляции.
По словам Герра, макросфера также сложна для Nvidia. Во-первых, недавние отключения в Китае, связанные с Covid, могут создать дополнительные логистические проблемы для цепочки поставок компании. Во-вторых, Россия «вероятно, представляет больший процент потребительских графических процессоров, чем общепринятое мнение, основанное как на геймерах, так и на майнинге», — сказал он. Он добавил, что недавнее эмбарго на торговлю с Россией после вторжения в Украину может снизить продажи.
В результате Герра снизил свою оценку выручки, поскольку слабый спрос на графические процессоры может повлиять на выручку во второй половине 2022 года, сказал он. Он также понизил свою оценку доходов от игр.
По его словам, новая целевая цена Герры основана на том, что Nvidia торгуется в 25 раз выше его новой оценки прибыли на акцию в 2025 году.
На прошлой неделе аналитик Truist Уильям Стейн снизил свои ценовые ориентиры для нескольких крупных производителей полупроводников, в том числе Nvidia,
Усовершенствованные микроустройства
(
AMD
), а также расширение
Intel
(
ИНТЕРК
). Штейн отметил, что может произойти грядущий «негативный сдвиг в сигналах спроса» на полупроводники.
Не каждый аналитик проявляет осторожность в отношении акций. Хотя аналитик Citi Атиф Малик сократил свои оценки доходов от игр за первую половину 2022 года, чтобы отразить данные о продажах ниже сезона на Тайване, он сохранил рекомендацию «Покупать» для акций.
«Мы по-прежнему считаем, что мультипликатор акций поддерживается ростом центров обработки данных, и ожидаем, что запуск новых продуктов в сентябре станет следующим катализатором для игрового рынка», — написал Малик в исследовательской записке.
Из 44 аналитиков, освещающих акции, 36 оценивают их как «покупать» или «выше рынка», семь — «держать», а один — «покупать». Несколько недель назад аналитик Tigress Financial Partners Иван Фейнсет поднял свою целевую цену на Nvidia до нового максимума Уолл-стрит, сказав, что он с оптимизмом смотрит на текущие достижения компании в области искусственного интеллекта.
Действительно, Gerra из Barid по-прежнему позитивно оценивает долгосрочные фундаментальные показатели компании.
«Несмотря на сбой в потребительском спросе на графические процессоры в этом году, мы ожидаем, что обновления RTX станут постоянным катализатором в среднесрочной перспективе, наряду с возможностями искусственного интеллекта и программного обеспечения», — добавил Герра.
RTX, или трассировка лучей в реальном времени, — это высокопроизводительные профессиональные графические процессоры Nvidia, используемые для игр и обработки искусственного интеллекта.
Герра добавил, что прогноз доходов Nvidia от центров обработки данных также остается сильным.
Напишите Сабрине Эскобар по адресу [электронная почта защищена]
Акции Nvidia понизились. Китай и Россия - встречные ветры.
Размер текста
Источник: https://www.barrons.com/articles/nvidia-nvda-stock-downgrade-china-russia-51649680796?siteid=yhoof2&yptr=yahoo