Если вы думали, что FedEx отложила большое жирное яйцо с отчетом о доходах на прошлой неделе, а затем приготовьтесь к доходам Nike за первый финансовый квартал, которые должны быть опубликованы после закрытия торгов в четверг.
Крупные ритейлеры сталкиваются с множеством все более жестоких встречных ветров, начиная от глобального экономического спада и раздутых товарно-материальных запасов, раздутых в преддверии важного праздничного сезона, и заканчивая продолжающейся инфляцией в цепочке поставок, слабым спросом в Китае и падением курса доллара США. свежие 20-летние максимумы взвешивание корпоративной прибыли.
Эти опасения заставили аналитиков Уолл-Стрит немного помрачнеть. мощный компонент Dow Nike позже на этой неделе и потенциальная дальнейшая распродажа акций (за последний месяц акции уже упали на 12%).
«Мы думаем, что праздник будет очень, очень тяжелым», — аналитик розничной торговли Barclays. Адриенн Йи сказала в Yahoo Finance Live. «И отчасти это действительно связано с покупательским поведением в 2023 году в оптовом канале. Помните, что Nike по-прежнему имеет около 55% своего бизнеса в оптовом канале, даже несмотря на то, что они делают большие успехи в переходе к прямому потребителю. Так что это своего рода ключевой момент в ближайшей и среднесрочной перспективе».
Давний аналитик Morgan Stanley по розничной торговле Кимберли Гринбергер добавила в недавней заметке информацию о предварительной прибыли Nike:
Целевая цена: 129 долларов (снижено со 149 долларов)
Рейтинг: Избыточный вес (повторяется)
Предполагаемое движение цены акций: + 37%
Гринбергер намекает, что «цифры шепота» о доходах Nike за первый квартал могут быть недостаточно низкими, а это означает, что многие инвесторы могут быть негативно удивлены отчетом и прогнозами компании.
«В совокупности мы ожидаем, что [продажный, общий и административный] консерватизм и более сильное восстановление Китая будут достаточными, чтобы компенсировать слабость Северной Америки / Европы и давление на валовую прибыль, что позволит Nike обеспечить прибыль на акцию в размере 0.90 доллара США за 1 квартал 23 года, что примерно соответствует консенсусу. по цене 0.92 доллара. И хотя прогнозы уличных продаж/валовой маржи могут оказаться оптимистичными, наши разговоры с инвесторами показывают, что рынок также ожидает более слабых тенденций выручки и валовой маржи в 1К23, но с учетом прибыли на акцию. Так что акции, скорее всего, уже рассчитаны на такой исход».
Анализ Гринбергера предполагает, что инвесторам следует ожидать предупреждений от Nike.
«Для нас все это увеличивает вероятность того, что Nike сократит свой прогноз на финансовый год, и мы впоследствии уменьшим наш прогноз прибыли на акцию на 2023 финансовый год до 3.35 доллара с 3.46 доллара ранее, что находится на нижней границе предыдущего предполагаемого диапазона прибыли на акцию Nike (~ 3.35–3.65 доллара). . Тем не менее, мы предупреждаем, что даже наш прогноз EPS на 10% ниже консенсуса не предусматривает рецессию, и поэтому мы видим риск дальнейшего снижения, если рецессия материализуется в Северной Америке/Европе. Проще говоря, мы видим, что Nike ориентируется на прибыль на акцию даже ниже нашего пересмотренного прогноза в $3.35. Что касается позиционирования, ожидания инвесторов выглядят неоднозначно: некоторые готовятся к сокращению (до уровня ~ 3.30 доллара, что чуть ниже нас), в то время как другие считают, что Nike может повторить предыдущие прогнозы. Это может привести к разным результатам реакции акций».
Проблемы Nike могут продолжаться и в следующем году.
«Исходя из ухудшающихся макроэкономических условий/прогнозов, результатов розничных продаж за второй квартал/в основном заниженных прогнозов на финансовый год, наших недавних проверок каналов сбыта спортивной одежды, а также внутриквартальных разговоров с некоторыми оптовыми аналогами Nike, мы опасаемся потенциального снижения и повышения спроса в 1 квартале 23 года. рекламная деятельность/дисконтная деятельность продолжается, по крайней мере, до конца календарного года и, возможно, до следующего года (в зависимости от траектории очистки запасов)».
Гринбергер по-прежнему предпочитает долгосрочные акции Nike.
«Nike находится в начале пути перехода от оптовой торговли к бренду, работающему непосредственно с потребителем. Успех сделает его одним из немногих, кто выиграет от перехода на электронную коммерцию (~ 20% продаж за 21 год). Его бизнес, ориентированный на потребителя (~ 37% продаж в 2021 году), запускает следующую фазу роста прибыли, увеличивающей прибыль, что способствует пятилетнему совокупному годовому росту прибыли на акцию для подростков. Nike также выиграет от растущего глобального потребительского спроса на спортивную одежду (из-за того, что работа на дому предпочитает комфортную одежду / обувь и повышенное внимание к здоровью и хорошему самочувствию).
▪ Стратегические портфельные решения Nike, инвестиции в технологии и инновации в цепочке поставок также создают долгосрочные конкурентные преимущества и дополнительно поддерживаются лучшим в отрасли балансом».
Брайан Соцци главный редактор и якорь в Yahoo Finance. Следуйте за Соцци в Twitter @BrianSozzi и LinkedIn.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube
Источник: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html.