(Блумберг) — Ожидается, что на следующей неделе заемщики с инвестиционным рейтингом представят множество новых предложений для завершения сделок в преддверии ожидаемого праздничного спада.
Самые читаемые от Bloomberg
Дилеры призывают к продаже новых облигаций на сумму от 10 до 15 миллиардов долларов, поскольку ожидается, что первая полная неделя декабря будет самым активным периодом в месяце. По оценкам, весь декабрь составляет около 20 миллиардов долларов, что является самой низкой суммой за этот месяц за три года.
На этой неделе было продано облигаций на сумму 22.15 миллиарда долларов, что превысило прогнозы дилеров в размере 15-20 миллиардов долларов. Андеррайтеры сделали паузу в четверг и пятницу после того, как 19 эмитентов, включая Amazon Inc., продали долг.
Общая сумма новых сделок за ноябрь составила 101.88 миллиарда долларов, что значительно превзошло оценки в 75 миллиардов долларов.
Облигации инвестиционного класса США в прошлом месяце продемонстрировали третий положительный месяц совокупной доходности в этом году. Доходность составила 5.2% в ноябре, чему способствовало кратковременное ралли в ожидании того, что Федеральная резервная система замедлит повышение ставок в будущем.
Мировые облигации также восстановились в ноябре, увеличив рыночную стоимость на рекордные 2.8 триллиона долларов, поскольку инвесторы делают ставку на то, что центральные банки берут под контроль инфляцию.
Barclays ожидает, что спреды инвестиционного уровня увеличатся только примерно на 15 базисных пунктов к концу следующего года после резкого расширения в первой половине года. Согласно индексу Bloomberg, спреды в настоящее время составляют 132 базисных пункта, что далеко от исторического максимума рецессии.
Высокопроизводительные замедления
Рынок кредитов с использованием заемных средств в США замедлился, как это обычно бывает в течение недель между Днем благодарения и поздними декабрьскими праздниками.
Всего четыре эмитента представили новые предложения на прошлой неделе. В понедельник, 5 декабря, American Axle & Manufacturing проведет переговоры с кредиторами о рефинансировании TLB на сумму 650 млн долларов.
У двух эмитентов есть сделки на рынке с обязательствами, подлежащими погашению на следующей неделе, Guggenheim Partners TLB на сумму 785 млн долларов подлежит погашению 6 декабря, а TLB Axalta на 2 млрд долларов подлежит погашению 9 декабря.
По данным Refinitiv Lipper, за последний отчетный период инвесторы вывели $1.7 млрд из высокодоходных фондов. Это может создать небольшое давление со стороны продавцов на рынке после того, как за пять недель приток инвестиций превысил 13 миллиардов долларов.
Barclay's ожидает, что в 2023 году у мусорных активов будет лучший год. Банк ожидает, что к концу следующего года этот класс активов вернется на 5% на основе общей доходности после потери около 10% с начала года.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/next-week-set-most-active-210000862.html.