Резкая реакция рынка на более высокую, чем ожидалось, инфляцию может привести к новым убыткам.
Инвестор Питер Буквар считает, что Уолл-стрит столкнулась с болезненной реальностью: инфляция не замедляется, поэтому Федеральная резервная система не будет менять курс.
«После повышения ставки на следующей неделе мы собираемся начать опасную игру с состоянием экономики. Следующее повышение ставки будет только во второй раз за 40 лет, когда ставка по фондам ФРС превысит предыдущий пик в цикле повышения ставки», — сказал главный инвестиционный директор Bleakley Advisory Group в интервью CNBC.Быстрые деньги" во вторник. «Мы входим в коварные воды».
Согласно Boockvar, повышение на 3/4 пункта на заседании ФРС на следующей неделе — это практически решенная сделка, несмотря на признаки снижение цен на сырьевые товары и снижение цен на подержанные автомобили.
«БСТ [Бюро статистики труда] отстает в том, как оно фиксирует это. Вот почему у нас такая двухполосная магистраль, обе стороны которой идут в противоположных направлениях», — сказал Буквар. «Мы выросли на 200 пунктов S&P за четыре дня до сегодняшнего дня [вторник], потому что рынки движутся в одну сторону, а BLS еще не зафиксировала это. К сожалению, ФРС также отстает в том, как они реагируют на происходящее. Они также ездят с менталитетом зеркала заднего вида».
Основные индексы упали до минимумов июня 2020 года после августовского индекса потребительских цен [ИПЦ] вырос на 0.1% до 8.3% по сравнению с прошлым годом. Значительное падение цен на бензин не смогло компенсировать рост расходов на жилье, питание и медицинское обслуживание. По данным Dow Jones, экономисты ожидали, что индекс упадет на 0.1%.
Повышение инфляции вызвало Nomura официально изменила прогноз повышения ставки. Теперь ожидается, что ФРС повысит ставки на целый пункт на следующем заседании.
Буквар, сотрудник CNBC, не ожидает, что ФРС зайдет так далеко. Однако он предупреждает, что у инвесторов все еще будет справиться с экономическими последствиями от разрушения богатства к снижению доходов.
«Если затраты на рабочую силу останутся липкими, если они продолжат расти в то же время, когда доходная сторона начнет замедляться перед лицом этого замедления экономики, в то же время вы получите дальнейшее сокращение оценок доходов», — сказал он. «Я не думаю, что этот рынок просто заканчивается мультипликатором [цена/прибыль] на уровне 17x».
Буквар считает, что мультипликаторы в конечном итоге будут 15-кратными или ниже.
Трейдер CNBC «Быстрые деньги» Брайан Келли также видит больше проблем для акций и экономики, особенно для жилья.
«Мы едва видим трещины в жилье. Так что, когда это начнет снижаться, люди будут чувствовать, что у них меньше денег, чем раньше… И потом, мы не знаем, что это сделает с экономикой», — сказал он. «Это 75 [повышение базисной ставки] может быть даже ошибкой. Мы знаем, что есть отставание».
И это может быть даже слишком много для экономики.
«Это Федеральная резервная система, которая не смогла поднять процентные ставки на 25 базисных пунктов в 2018 году и фактически вызвала конвульсию на рынке, и в конечном итоге им пришлось отступить и начать этот процесс смягчения», — Тим Сеймур, еще один трейдер «быстрых денег». , добавлен. «Мы ушли из того места, где не могли поднять ставки даже в хорошие времена, не говоря уже о трудных временах».
Следующее заседание ФРС пройдет с 20 по 21 сентября.
Источник: https://www.cnbc.com/2022/09/13/next-fed-rate-hike-to-spark-dangerous-game-in-economy-peter-boockvar.html.