Срок действия опционов на акции на сумму более 2 триллионов долларов истекает в пятницу, а соотношение пут-колл приближается к уровням, невиданным с 2001 года.

Торговля этими типами опционов в настоящее время составляет 44% всей торговли опционами, связанными с индексом S&P 500. По данным Goldman, сейчас они торгуются в среднем на 470 миллиардов долларов условной стоимости в день.

Опционы, напрямую связанные с S&P 500, составляют множество всех опционов на акции, срок действия которых истекает в США в пятницу, как показано на графике Goldman ниже.

Еще одной заметной тенденцией в торговле производными ценными бумагами в этом году стало увеличение торговли опционами, привязанными к индексам и биржевым фондам. Раньше инвесторы отдавали предпочтение опционам, привязанным к отдельным акциям. Но объем торгов этими опционами в этом году снизился, хотя и остается повышенным по сравнению с допандемическим уровнем.

Инвесторы будут уделять особенно пристальное внимание истечению опционов в пятницу после того, как соотношение пут-колл на акции, которое измеряет объем торгов определенными опционами, привязанными к акциям, по сравнению с объемом торгов колл-опционами, привязанными к акциям, взлетело до уровней, невиданных с 2001 года ранее на этой неделе.

По данным CME Group, срок действия большинства опционов, привязанных к акциям, истекает после закрытия торгового дня, но срок действия некоторых опционов, привязанных к индексам, истекает утром.

Месяц назад Чарли МакЭллиготт из Nomura сообщил клиентам, что профессиональные трейдеры все чаще покупают опционы с одним днем ​​до экспирации или меньше. По его словам, эта торговая стратегия впервые получила известность на популярном субреддите «Ставки на Уолл-Стрит».

См.: Уолл-Стрит провоцирует взрывную волатильность акций с помощью «YOLO-ing» опционов, срок действия которых истекает