Рынки взлетели, поскольку инфляция достигла самого низкого уровня с января

Основные вынос

• Инфляция в октябре выросла на 0.4%, что ниже прогноза в 0.6%.
• Это снижает годовую ставку до 7.7%, самого низкого уровня с января этого года.
• Есть надежда, что это будет означать, что ФРС сможет реализовать свой план более медленного повышения ставок, что снимет часть непосредственного давления с домашних хозяйств и предприятий.
• Фондовый рынок отреагировал позитивно: S&P 500 вырос более чем на 4%, а NASDAQ Composite — почти на 6% на утренних торгах в четверг.

Индекс потребительских цен в США достиг самого низкого уровня с января, что свидетельствует о том, что агрессивная политика ФРС по повышению ставок, возможно, наконец начала оказывать влияние. Цены выросли на 0.4% за октябрь, в результате чего годовой показатель до 7.7%.

Это значительное падение по сравнению с 8.2% в сентябре и ниже прогнозов большинства аналитиков, которые прогнозировали рост цен на 0.6% в течение месяца.

Это столь необходимые хорошие новости для рынков: S&P 500 открылся с повышением более чем на 4% в четверг утром. Государственные облигации также выросли в надежде, что доходность сможет выровняться, если ФРС сможет смягчить цикл повышения ставок.

Несмотря на четыре повышения на 0.75 процентных пункта подряд, ФРС изо всех сил пыталась взять инфляцию под контроль. Это остается их приоритетом номер один, и председатель Джером Пауэлл ясно дал понять, что они готовы отправить экономику в рецессию, если потребуется вернуть инфляцию к целевому диапазону 2-3%.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.

Объяснение последних показателей инфляции

Общая инфляция в октябре составила 0.4%, что оказалось ниже ожидаемого многими аналитиками показателя в 0.6%. Базовая инфляция, которая исключает часто очень волатильные сектора продовольствия и энергетики, выросла на 0.3%, что составляет половину уровня роста цен в сентябре.

Рост цен на продукты питания замедлился до 0.6% с 0.8% в прошлом месяце, несмотря на то, что продукты питания вне дома снова выросли на 0.9%, как и в прошлом месяце. В этой категории ценятся полезные орехи, так как цены на фрукты и овощи упали на 0.9% после роста на 1.6% в сентябре.

Цены на энергоносители выросли впервые за четыре месяца, при этом в предыдущие три месяца наблюдалось снижение средней стоимости. В основном это произошло за счет увеличения продаж бензина на 4% и мазута на 19.8%.

Цены на электроэнергию в целом остались без изменений, увеличившись на 0.1% в октябре, в то время как цены на газ по трубопроводам упали на -4.6% за месяц.

Другие товары, подешевевшие в октябре, включают подержанные легковые и грузовые автомобили (-2.4%), одежду (-0.7%) и медицинские услуги (-0.6%).

В дополнение к энергетическим товарам, единственной другой категорией, которая увеличилась по сравнению с прошлым месяцем, было жилье, которое выросло на 0.8% в октябре, доведя годовой рост до 6.9%.

Что это означает для процентных ставок

После повышения процентной ставки на прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл прокомментировал что центральный банк рассмотрит возможность замедления темпов роста ставок. Это произошло одновременно с комментариями о том, что пиковые ставки, вероятно, будут выше, чем первоначально ожидалось, и что цикл также потенциально продлится дольше.

Идея, стоящая за этим, заключалась в попытке менее разрушительного замедления экономики с целью снизить уровень инфляции, не вызывая отрицательного роста ВВП.

Это последнее объявление, скорее всего, заставило членов ФРС вздохнуть с облегчением. Это прогресс, который может позволить им пройти через замедление скорости увеличения скорости.

Рынки тоже так думают. S&P 500 взлетел на открытии и к середине утра поднялся более чем на 4%. Несмотря на крипторазгром, происходящий в результате Очевидный крах FTX, NASDAQ Composite вырос еще больше, прибавив почти 6% в течение утра.

Что это значит для инвесторов

Снижение инфляции, безусловно, является очень хорошей новостью для всех нас. Независимо от того, являетесь ли вы предприятием или частным лицом, темпы роста цен наносят значительный ущерб средствам к существованию во всем мире.

Это может быть признаком того, что ситуация начинает меняться. Хотя это было давно, это также не является неожиданным. Было много факторов, способствовавших снижению ставки, и дело не только в последовательном повышении ставки ФРС.

Во многом нынешняя высокая инфляция может быть связана с проблемами пандемии. Цепочки поставок изо всех сил пытались догнать удивительно высокий спрос, а более широкие возможности, предоставляемые многим работникам, означали, что рынок труда был напряженным.

Хотя аналитики не обязательно могут предсказать будущее, можно определить тенденции, которые, как представляется, появляются. Во многих случаях эти тенденции основаны на исторических событиях, которые могут дать ключ к пониманию того, как рынок может отреагировать при сходных обстоятельствах.

Для инвесторов эти тенденции открывают возможности для получения прибыли.

Одна из тенденций, которую мы заметили летом, заключалась в том, что фондовый рынок США пострадал значительно сильнее, чем многие другие рынки по всему миру. Такие страны, как Великобритания, держатся значительно лучше, чем американский рынок, несмотря на менее благоприятные экономические перспективы.

Для сравнения, S&P 500 в этом году упал примерно на 18%, в то время как британский FTSE 100 упал менее чем на 2%, несмотря на то, что он столкнулся с несколькими уволенными премьер-министрами, энергетическим кризисом и продолжающимися проблемами после Brexit.

Это похоже на большую часть Западной Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона (APAC), особенно в Гонконге, Японии и Австралии. В долгосрочной перспективе это не имеет особого смысла.

Чтобы извлечь выгоду из этой тенденции, мы создали Комплект для превосходства в США. Этот инвестиционный комплект занимает длинную позицию на фондовом рынке США, в то же время занимая короткую позицию в Западной Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Это означает, что инвесторы могут получить прибыль от относительного изменения между ними. Даже если глобальные рынки продолжат тенденцию к снижению или остановке, этот комплект может приносить положительную прибыль, пока США держится лучше, чем остальные.

Это сложный парный трейд, который обычно предназначен для высоколетящих в конце самолета, но мы сделали его доступным для всех.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.