Рынки растут благодаря колоссальному притоку иностранного капитала, поскольку интернет-акции поднимаются на стену беспокойства, обзор недели

Неделя в обзоре

• Декабрьский индекс потребительских цен Китая был опубликован на уровне +1.8% по сравнению с ноябрьским +1.6%, оправдав ожидания в 1.8%.
• В среду Всемирный банк вдвое сократил свой прогноз роста мирового ВВП на 2023 год, хотя и ожидает, что рост ВВП Китая будет опережать всех.
• Китайская ассоциация легковых автомобилей опубликовала данные о продажах за декабрь и 2022 год, показывающие, что в 4 году в Китае было продано 2022 миллиона электромобилей, что в 5 раз больше, чем в США.
• Джек Ма отказался от большей части своей доли в гиганте финансовых технологий Ant Group, проложив путь к окончательной регулятивной печати, а также к потенциальному IPO.

Ключевые новости пятницы

Азиатские акции завершили неделю в плюсе, за исключением Японии и Таиланда, в то время как Гонконг, Китай и Филиппины показали лучшую динамику.

До сих пор глобальные акции демонстрировали хорошие результаты с начала года (стучит по дереву). Много новостей за ночь! Что показал наш новостной барометр рисков Китая? Помните, что мы используем валюту Китая в качестве барометра риска, чтобы понять, являются ли «новости» важными или чем-то, что должно нас беспокоить. CNY вырос на 0.17% по отношению к доллару США и закрылся на отметке 6.72! Все негативные заголовки западных СМИ? Рынку акций было все равно: Hang Seng прибавил 1.04%, Hang Seng Tech закрылся с повышением на 1.51%, Шанхай закрылся +1.01%, Шэньчжэнь прибавил 0.9%, а STAR Board вырос на 0.01%.

Прямо перед открытием торгов в Гонконге газета Financial Times опубликовала статью под заголовком «Китай пытается завладеть «золотыми акциями» подразделений Alibaba и Tencent». Только через несколько абзацев в статье раскрывается источник статьи. Являются ли «отдельные люди, проинформированные по этому вопросу» заслуживающим доверия источником? Понятия не имею, но ключ в том, что рынку абсолютно все равно несмотря на то, что западные СМИ протолкнули статью FT. Я не вижу никаких упоминаний об этом в материковых СМИ как к вашему сведению. Если это правда, есть аргумент и указание на то, что компании находятся на стороне правительства, поскольку их успех принесет пользу и им. Я думаю, что мы могли бы увидеть местные провинции, поддерживающие компании, хотя мы узнаем.

Гонконг был ровным, хотя и немного шатким на открытии, но вырос позже в ходе сессии, когда агентство Reuters сообщило, что «приложения Didi Global для такси и другие приложения вернутся в местные магазины приложений уже на следующей неделе». Источник Рейтер? «Пять источников сообщили Reuters, что стало еще одним сигналом о том, что их двухлетнее регулятивное воздействие на технологический сектор подходит к концу».

Были опубликованы данные о торговле за декабрь, показывающие, что экспорт и импорт сократились по сравнению с прошлым годом, хотя и не так сильно, как предполагалось. Помните, что мы должны ожидать Экспорт Китая замедлится, поскольку глобальный спрос на заводы в мире замедляется. Данные по экспорту также указывают на то, что мировая экономика, к сожалению, замедляется. Данные по импорту были слабыми, хотя падение цен на сырьевые товары является фактором, например, импорт сырой нефти увеличился, но стоимость импорта нефти снизилась из-за снижения цен на нефть.

Наиболее активно торговались в Гонконге в стоимостном выражении Alibaba HK, которая выросла на 1.71% на новостях о том, что она будет работать над технологией умных автомобилей с Geely Automobile (175 HK), которая упала на -0.98%, Tencent +2.03% на чистых покупках у инвесторов из материкового Китая, и Meituan -1.04%, так как американские интернет-компании и компании по производству электромобилей (EV), котирующиеся на двух листингах, наряду с играми роста, пережили хороший день. Гонконг, вновь открывающий такие заведения, как казино и авиакомпании Макао, прошел хорошо. Все секторы в Гонконге были положительными, в меньшей степени коммунальные предприятия, в то время как рост акций превзошел падение почти 4 к 1. Сектор здравоохранения в Гонконге прибавил 4.6%, во главе с Wuxi Biologics Cayman (2269 HK), поскольку два аналитика повысили свои рейтинги / цена. цель. Короткий оборот Main Board увеличился до 17% от оборота, так как короткий оборот Alibaba составил 23% от общего оборота, NetEase — 32%, а Tencent — 17%. Все секторы в Китае выросли сегодня, так как стоимостные факторы превзошли результаты.

В Китае разговоры о том, что НБК будет закачивать ликвидность в финансовую систему в преддверии китайского Нового года, способствовали настроению. Наиболее активно торговались на материке CATL + 1.38%, Kweichow Moutai + 2.89%, Wuliangye Yibin + 2.68%, Ping An Insurance + 2.83%, East Money + 3.08%, LONGi Green Energy + 0.02% и BYD + 0.46%. Это акции роста, которым отдают предпочтение местные и иностранные инвесторы, хотя я бы сказал, что вам не нужен активный менеджер, чтобы купить их! Иностранные инвесторы купили акции материкового Китая через Northbound Stock Connect на 1.984 миллиарда долларов, а еженедельная сумма составила очень большие 6.519 миллиарда долларов. Полуфабрикаты были исключением в течение дня, поскольку встречи США с Японией и Нидерландами по сдерживанию экспорта технологий в Китай оказали давление на космос. Сильного дня и недели!

Две китайские авиакомпании заявили об исключении из листинга NYSE. Звучит плохо, да? Неправильный! Эти две компании являются государственными предприятиями и содержат конфиденциальную информацию, которая может быть раскрыта в ходе аудиторской проверки, проведенной PCAOB. PCAOB является частью Комиссии по ценным бумагам и биржам США, т. е. правительства США, что мы наблюдали у других государственных предприятий. Это показывает, что частным компаниям разрешено придерживаться HFCAA. Это хорошие новости!!!

Индексы Hang Seng и Hang Seng Tech прибавили +1.04% и +1.51% соответственно при снижении объема на 16.65% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 106% среднегодового значения. 1 акций выросли, а 388 акции упали. Короткий оборот основной доски снизился на 104% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 11.56% от среднего показателя за 103 год, поскольку 1% оборота приходится на короткий оборот. Факторы роста превзошли факторы стоимости, в то время как малые капитализации опередили крупные. Самыми результативными секторами были здравоохранение + 17%, основные продукты + 4.6% и связь + 2.26%, в то время как коммунальные услуги были единственным отрицательным сектором -2.12%. Наиболее эффективными подотраслями были фармацевтика / биотехнология, медицинское оборудование и средства массовой информации, а также полуфабрикаты, продукты питания / основные продукты и коммунальные услуги. Объемы Southbound Stock Connect были небольшими, поскольку инвесторы из материкового Китая купили гонконгские акции на 0.32 миллион долларов, при этом Tencent купили умеренно, BYD - небольшую чистую покупку, а Meituan и Li Auto - небольшие чистые продажи.

Шанхай, Шэньчжэнь и STAR Board выросли на +1.01%, +0.9% и +0.01% соответственно благодаря объему, который увеличился на +3.27% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 77% от среднего показателя за 1 год. 2,796 акций выросли, а 1,808 акций упали. Факторы стоимости превзошли факторы роста, поскольку крупные капитализации едва вытеснили мелкие капитализации. Все секторы были положительными: потребительские товары +3.33%, здравоохранение +3.01%, финансы +2.17%, технологии +0.36%. Основными подотраслями были безалкогольные напитки, товары для дома и диверсифицированные финансовые операции, а также электроэнергетическое оборудование, газовая промышленность и коммуникационное оборудование. Объемы Northbound Stock Connect были небольшими / умеренными, поскольку иностранные инвесторы купили акции материкового Китая на 1.984 миллиарда долларов. CNY показал сильный рост по отношению к доллару США, +0.17%, закрывшись на отметке 6.72, казначейские облигации распроданы, а шанхайская медь выросла на 0.26%.

Отслеживание мобильности основных китайских городов

Тенденция продолжает улучшаться. Хотя движение в Шанхае и Чэнду сократилось, использование метро в обоих городах остается стабильным. Путешествия в связи с Весенним фестивалем/китайским Новым годом начинают набирать обороты, хотя рынок открыт, поскольку источник на материке сообщил, что всего за пятый день путешествия 37.88 миллиона человек путешествовали. Случаи COVID продолжают быстро расти в нескольких провинциях.

Выступление прошлой ночью

Курсы валют прошлой ночью, цены и доходность

• CNY за доллар 6.72 против 6.75 вчера
• CNY за EUR 7.26 против 7.27 вчера.
• Доходность 10-летних государственных облигаций 2.90% против 2.88% вчера
• Доходность 10-летних облигаций Банка развития Китая 3.03% против 3.00% вчера
• Цена на медь + 0.26% за ночь