Короли и аристократы: 5 фаворитов на пенсии

При среднем дивиденде S&P 500 на уровне 1.6% инвесторы на пенсии могут почувствовать, что на фондовом рынке мало мест, где можно было бы найти безопасный доход, утверждает наблюдатель. Бен Рейнольдс; вот, редактор Уверенный Дивиденд и вкладчик в MoneyShow.com обзоры 5 любимых акций для пенсионеров.

У пенсионеров, живущих за счет инвестиционного дохода, такого как дивиденды, может возникнуть соблазн получить чрезвычайно высокую доходность от более рискованных инвестиций. Мы считаем, что существуют качественные дивидендные акции, такие как Dividend Aristocrats, которые предлагают безопасный и надежный доход на пенсии.

1) Корпорация ВФ (ВФК)

У VF Corporation был тяжелый год, так как цена акций упала примерно на 45% с начала года. Но компания имеет долгую историю преодоления экономических спадов, повышая дивиденды более 40 лет подряд. С дивидендной доходностью 4.9% VF Corp является привлекательной дивидендной акцией для пенсионеров.

VF Corporation — одна из крупнейших в мире компаний по производству одежды, обуви и аксессуаров. Его бренды включают The North Face, Vans, Timberland и Dickies. Компания, существующая с 1899 года, имеет годовой объем продаж около 11 миллиардов долларов.

28 июля VF Corp сообщила о финансовых результатах за первый квартал 2023 финансового года. Выручка в размере 2.26 млрд долларов выросла на 3.2% по сравнению с прогнозами на 20 млн долларов. Скорректированная прибыль на акцию в размере 0.09 доллара США не соответствует оценке на 0.05 доллара США на акцию. Бренд North Face лидировал в этом квартале с ростом выручки в постоянной валюте на 37%. Валовая прибыль в размере 53.9% снизилась на 260 базисных пунктов за квартал, так как инфляция немного уменьшила прибыль.

Компания понизила свой годовой прогноз, теперь ожидая скорректированной прибыли на акцию в диапазоне от 3.05 до 3.15 долларов. Этот прогноз предполагает рост прибыли на 4-7% за весь год, поэтому очевидно, что в этом году компания должна увеличить прибыль на акцию.

Это был трудный год для производителей одежды, поскольку инфляция снизила прибыльность. Тем не менее, VF Corp может продолжать увеличивать выручку, оставаясь при этом прибыльной, благодаря своим ведущим в отрасли брендам и глобальному масштабу. Эти конкурентные преимущества позволяют компании повышать дивиденды 49 лет подряд.

Ожидается, что в середине прогноза компании скорректированная прибыль на акцию составит $3.10 в предстоящем финансовом году. Это означает, что акции VFC в настоящее время торгуются с форвардным P/E всего 13.0. За последнее десятилетие акции VF Corp торговались со средним соотношением цены к прибыли 21.5.

Мы считаем акции значительно недооцененными, справедливая стоимость P/E равна 19. Кроме того, акции имеют дивидендную доходность в размере 4.9%, в то время как мы ожидаем ежегодного роста прибыли на акцию на 7% в течение следующих пяти лет. Общая доходность акций VF может достичь 18.2% в год в течение следующих пяти лет.

Дивиденд также кажется очень безопасным. Используя прогноз компании на финансовый год, с ожидаемой прибылью на акцию в размере 3.10 доллара США, коэффициент форвардных выплат дивидендов составляет примерно 64.5%. Это удобный коэффициент выплат, который обеспечивает достаточную финансовую подушку для выплаты дивидендов и обеспечивает ежегодное увеличение дивидендов, даже если рост прибыли временно снижается.

Также следует отметить, что акции VFC в настоящее время предлагают высокую 10-летнюю дивидендную доходность в размере 4.9%. В результате акции предлагают привлекательную точку входа для доходных инвесторов, таких как пенсионеры, которые ищут сочетание высокой дивидендной доходности и ежегодного увеличения дивидендов.

2) Компания 3М (МММ)

Компания 3M — дивидендный король, увеличивающий дивиденды более 60 лет подряд. Акции также имеют дивидендную доходность в размере 5.1%, что делает их привлекательными для пенсионеров. Чтобы увеличивать дивиденды столько лет подряд, компания неизбежно должна обладать конкурентными преимуществами, лидирующим положением в своей конкретной отрасли и долгосрочным ростом.

3M — глобальный промышленный производитель, который продает более 60,000 3 продуктов, которые ежедневно используются в домах, больницах, офисных зданиях и школах по всему миру. XNUMXM работает в четырех сегментах. Подразделение «Безопасность и промышленность» производит ленты, абразивы, клеи и программное обеспечение для управления цепочками поставок, а также производит средства индивидуальной защиты и средства обеспечения безопасности.

Сегмент Healthcare поставляет медицинские и хирургические изделия, а также системы доставки лекарств. Подразделение Transportation & Electronics производит волокна и схемы с целью использования возобновляемых источников энергии при одновременном снижении затрат. Отдел потребительских товаров продает канцелярские товары, товары для дома, защитные материалы и канцтовары.

Компания 3M не застрахована от глобального экономического спада. 26 июля 2022 г. компания 3M сообщила о результатах прибыли за второй квартал за период, закончившийся 30 июня 2022 г. Выручка снизилась на 2.8% до 8.7 млрд долларов, но соответствовала ожиданиям. Скорректированная прибыль на акцию составила 2.48 доллара по сравнению с 2.59 доллара в предыдущем году, но на 0.04 доллара выше оценки.

Безопасность и промышленность продемонстрировали органический рост на 0.7%, поскольку в этом сегменте продолжают расти промышленные клеи и ленты, абразивы и маскирующие системы.

Выручка от транспорта и электроники выросла на 0.5%, так как передовые материалы, коммерческие решения и OEM-производители автомобилей выросли за квартал.

В сегментах «Транспорт и безопасность» и «Потребительский сектор» выручка снизилась, но в сегменте здравоохранения за квартал рост составил 4.4%.

Инфляция взяла свое, поскольку 3M понизила прогноз вместе с квартальными результатами. Теперь компания ожидает, что скорректированная прибыль на акцию составит от 10.30 до 10.80 долларов за год по сравнению с 10.75 до 11.25 долларов ранее. Тем не менее, дивиденды 3М обеспечены.

3M увеличивала свои дивиденды 64 года подряд, что стало одной из самых длинных полос повышения дивидендов на всем фондовом рынке. Он сохранил столь впечатляющий послужной список благодаря прочным конкурентным преимуществам, в первую очередь своим инновациям.

Компания планирует расходы на исследования и разработки, эквивалентные 6% от продаж (~ 2 миллиарда долларов в год), чтобы создавать новые продукты для удовлетворения потребительского спроса. Эти расходы оказались очень выгодными для компании, поскольку 30% продаж за последний финансовый год приходилось на продукты, которых не существовало пять лет назад.

Мы считаем, что инновации 3M приведут к росту прибыли на акцию на 5% в год. Кроме того, акции недооценены: коэффициент P/E равен 11.2 по сравнению с нашей оценкой справедливой стоимости, равной 19, что соответствует средней оценке акций 10M за 3 лет. Наконец, в настоящее время доходность акций составляет 5.1%, что приводит к общей ожидаемой доходности 18.7M в размере 3% в год.

3) Альянс ботинок Walgreens (ВБА)

Когда человек больше не получает зарплату от работы, часто возникает постоянная потребность в инвестиционном доходе. Вот почему мы рекомендуем пенсионерам рассмотреть акции с ростом дивидендов, такие как Dividend Aristocrats, поскольку они увеличивали свои дивиденды как минимум 25 лет подряд. Walgreens Boots Alliance — это дивидендный аристократ с безопасными дивидендами и высокой дивидендной доходностью 5.4%.

Walgreens Boots Alliance — крупнейшая розничная аптека как в США, так и в Европе. Благодаря своему флагманскому бизнесу Walgreens и другим деловым предприятиям компания имеет более 13,000 XNUMX магазинов в США, Европе и Латинской Америке.

Это был сложный год для акций Walgreens, которые с начала года упали на 25%. Walgreens была главным бенефициаром пандемии коронавируса, поскольку спрос на вакцины и товары для здоровья резко вырос. Оборотной стороной этого является то, что по мере того, как пандемия угасала, финансовые результаты компании страдали от неблагоприятных сравнений.

30 июня 2022 г. Walgreens опубликовала результаты за третий квартал за период, закончившийся 3 мая 31 г. Продажи от продолжающихся операций снизились на 2022%, а скорректированная прибыль на акцию снизилась на 4% по сравнению с прошлым годом. Снижение было в основном связано с пиком вакцинации от COVID-30 в квартале предыдущего года.

Тем не менее, прибыль Walgreens на акцию превысила прогноз аналитиков на 0.03 доллара. И компания превзошла оценки аналитиков в течение 8 кварталов подряд. На предстоящий год Walgreens подтвердила свои прогнозы по росту своей годовой прибыли на акцию, выражающейся однозначным числом. Это означает, что у компании не должно возникнуть проблем с дальнейшим увеличением дивидендов.

Конкурентное преимущество Walgreens заключается в ее огромном масштабе и сети в важной и растущей отрасли. Коэффициент выплат остается разумным и прогнозируется на уровне 36% в текущем финансовом году. Это означает, что Walgreens имеет очень надежную выплату дивидендов, даже если прибыль на акцию не будет расти в ближайшей перспективе. Walgreens ежегодно увеличивает свои дивиденды уже более 40 лет подряд.

А снижение цены акций увеличило дивидендную доходность Walgreens до 5.4%, что является почти десятилетним максимумом для этого дивидендного аристократа. Мы ожидаем, что Walgreens увеличит свою годовую прибыль на акцию на 3% в течение следующих пяти лет, что должно позволить ежегодно увеличивать дивиденды. Акции WBA имеют отношение цены к прибыли 6.6, что значительно ниже нашей оценки справедливой стоимости, равной 10. Таким образом, общая ожидаемая доходность составляет 15.9% при текущей цене акций.

В долгосрочной перспективе мы рассматриваем Walgreens как бенефициара основной тенденции в США, а именно старения населения. В США проживает большое население старше 65 лет, что, вероятно, приведет к тому, что расходы на здравоохранение будут расти быстрее, чем рост ВВП. Поскольку потребность в медицинских продуктах и ​​услугах будет всегда, даже во время рецессии, мы рассматриваем Walgreens как подходящую дивидендную акцию для пенсионеров.

4) Леггетт и Платт (LEG)

Leggett & Platt (LEG) — дивидендный король с долгой историей стабильного роста, несмотря на экономические спады. С доходностью выше 4% LEG является качественным дивидендным королем для пенсионеров. Leggett & Platt — многопрофильная производственная компания. Компания разрабатывает и производит широкий спектр продукции, в том числе компоненты постельных принадлежностей, оборудование для производства постельных принадлежностей, стальную проволоку, регулируемые кровати, ковровые покрытия и системы поддержки автомобильных сидений. Компания имеет большой и разнообразный портфель продуктов.

1 августа компания опубликовала финансовые результаты за второй квартал. Квартальная выручка в размере $1.33 млрд совпала с оценками аналитиков, увеличившись на 4.7% в годовом исчислении. Органические продажи выросли на 5% за квартал, в то время как объем снизился на 6% из-за слабого спроса со стороны бытовых потребителей.

Повышение отпускных цен добавило 13% к квартальным продажам, в то время как валюта тормозила на 2%. В целом, прибыль на акцию LEG снизилась на 14% по сравнению с прошлым годом, так как влияние растущей инфляции сказалось на чистой прибыли.

Ожидается, что сложные условия продлятся в течение года. Наряду с квартальными результатами LEG понизила прогноз на весь год. В настоящее время компания ожидает годовой рост продаж от 2% до 6%, а прибыль на акцию ожидается в диапазоне от 2.65 до 2.80 долларов в 2022 году.

Leggett & Platt имеет долгую историю стабильного роста, во многом благодаря устойчивым конкурентным преимуществам компании. Компания обладает обширным портфелем интеллектуальной собственности, состоящим из 1,500 выданных патентов и примерно 1,000 зарегистрированных товарных знаков.

Эти конкурентные преимущества отделяют различные бренды Leggett & Platt от конкурентов и позволяют компании оставаться прибыльной и выплачивать дивиденды даже во время рецессии. Например, в последнем квартале LEG увеличила свои дивиденды на 5%, и компания использовала 35 миллионов долларов для выкупа 1 миллиона собственных акций. Leggett & Platt — это дружественная к акционерам компания, которая возвращает деньги инвесторам даже в трудные периоды. Дивиденды также кажутся надежными, поскольку коэффициент выплаты дивидендов Leggett & Platt за 2022 финансовый год составляет 65%.

Мы считаем акции слегка недооцененными с высоким потенциалом доходности. В середине прогноза акции LEG торгуются с форвардным P/E на уровне 13.4, что точно соответствует нашей справедливой стоимости P/E. Тем не менее, мы ожидаем 5% годового роста прибыли на акцию компании, в то время как в настоящее время доходность акций составляет 4.8%. В целом ожидается, что общая доходность достигнет 10.5% в год в течение следующих пяти лет.

5) Ресурсы Франклина (БЕН)

Franklin Resources (BEN) — проверенная временем дивидендная аристократка, которая увеличивает свои дивиденды более 40 лет подряд. Акции снизились примерно на 23% с начала года, что мы рассматриваем как возможность для покупки. С текущей доходностью 4.5% Franklin Resources является привлекательным выбором для пенсионеров.

Franklin Resources — дивидендный аристократ финансового сектора. Franklin Resources — глобальная компания по управлению активами, предлагающая управление инвестициями и сопутствующие услуги, включая продажи, дистрибуцию и обслуживание акционеров. Компания предлагает своим клиентам управление инвестициями и сопутствующие услуги, включая продажи, распределение и обслуживание акционеров.

28 июля Franklin Resources сообщила о финансовых результатах за третий квартал. Выручка в размере $2.03 млрд снизилась на 6.5% по сравнению с прошлым годом, а скорректированная прибыль на акцию в размере $0.82 снизилась на 15% за квартал. Средние активы под управлением сократились на 6% по сравнению с прошлым годом из-за спада на рынках капитала.

Хотя 2022 год окажется сложным, мы ожидаем, что компания придет в норму и вернется к росту. Наш прогноз предполагает средний рост прибыли на акцию на 3% в год в течение следующих пяти лет. Самый быстрорастущий сегмент в индустрии управления активами — это ETF, которые имеют гораздо более низкие коэффициенты расходов, чем активно управляемые фонды. Активно управляемые фонды Франклина показали хорошие результаты, что служит преимуществом по сравнению с другими активными управляющими активами. Продолжающийся рост позволит Franklin Resources ежегодно увеличивать свои дивиденды.

Franklin Resources имеет гарантированные дивиденды: ожидаемый коэффициент выплаты дивидендов в 2022 году составляет всего 31%. Коэффициент выплаты дивидендов никогда не был особенно высоким, что позволило компании выкупить значительное количество акций и время от времени выплачивать специальные дивиденды.

В последнем квартале Franklin Resources выкупила 2.0 млн своих обыкновенных акций на общую сумму 51.0 млн долларов. Он также повышал дивиденды 42 года подряд, в том числе на 4% в декабре 2021 года. В настоящее время доходность акций составляет 4.5%.

Ожидается, что в 3.72 году компания получит прибыль на акцию в размере 2022 доллара. Это означает, что акции оцениваются по коэффициенту P/E всего 6.9. Наша оценка справедливой стоимости — P/E, равная 9. Это означает, что увеличение мультипликатора P/E с 6.9 до 9 может увеличить годовую доходность на 4.3% в год в течение следующих пяти лет. Акции в настоящее время недооценены, а также имеют высокую дивидендную доходность в размере 4.5%. Между тем, мы ожидаем роста прибыли на акцию на 3% в год, что приведет к общей ожидаемой доходности на уровне 11.8% в год в течение следующих пяти лет.

Подпишитесь на Sure Dividend здесь…