(Bloomberg) — Инвесторы только что пережили напряженную неделю, столкнувшуюся с резким ростом доходов некоторых крупнейших компаний Америки, а также с кучей неопределенных экономических и геополитических новостей. Но то, что произойдет, может быть еще хуже.
Самые читаемые от Bloomberg
Всего за семь торговых сессий произойдут четыре крупных события, которые могут определить перспективы рынка на оставшуюся часть года и потенциально спровоцировать быстрый разворот, обманув ожидания.
2 ноября Федеральная резервная система объявит о своем последнем решении по процентной ставке и даст намеки на дальнейший путь, возможно, сигнализируя о планах по смягчению агрессивных темпов повышения процентных ставок, которые грозят вогнать экономику в рецессию.
Два дня спустя октябрьский отчет о занятости предоставит важную информацию о том, насколько замедляется процесс найма. Затем, 8 ноября, промежуточные выборы могут привести к изменению того, какая партия будет контролировать Конгресс. И, наконец, 10 ноября выйдет индекс потребительских цен, отчет, который сыграл ключевую роль в формировании ожиданий относительно пути ФРС, поскольку инфляция снова достигла четырехдесятилетнего максимума.
Добавьте к этому продолжающийся сезон отчетности и решение Банка Англии по процентной ставке от 3 ноября, и становится ясно, почему некоторые на Уолл-стрит готовятся к возобновлению всплеска волатильности.
Вот что инвесторы ищут в каждом из этих событий.
Решение FOMC Rate
Уолл-стрит рассматривает четвертое подряд повышение процентных ставок на 75 базисных пунктов 2 ноября как нечто неизбежное. То, что подадут сигналы ФРС дальше, гораздо более важно: трейдеры все чаще делают ставку на то, что центральный банк начнет снижать темпы в декабре. Банк Канады сделал именно это в среду, предоставив потенциальную возможность другим центральным банкам последовать этому примеру в условиях роста рисков рецессии.
Трейдеры готовятся к более значительным, чем обычно, изменениям цен 2 и 10 ноября, судя по срокам действия опционов в течение следующих двух недель. По мнению основателя SpotGamma Брента Кочубы, решение ФРС по ставке является самым важным из предстоящих событий и закладывает основу для того, как последующие публикации данных повлияют на рынки.
«Для трейдеров, торгующих волатильностью, на первом месте стоит ФРС, а потом все остальное», — сказал Кочуба. «Если политики денежно-кредитной политики проявят адаптивность, это значительно изменит ожидания волатильности».
День работы
Ожидается, что октябрьский отчет о занятости, опубликованный в пятницу, покажет, что уровень безработицы увеличился до 3.6% с 3.5%, повысившись с минимума за полвека. Ожидается, что рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе снизится до 190,000 263,000 с XNUMX XNUMX в сентябре, но это все равно будет указывать на продолжающуюся силу на рынке труда.
Данные по первичным заявкам на пособие по безработице в четверг показали, что рынок труда остается напряженным, в то время как первоначальный отчет по ВВП за третий квартал показал, что экономика остается на прочной основе, что предполагает, что она может выдержать масштабное повышение ставок. Более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости за сентябрь привел к падению индекса S&P 500 на 2.8% 7 октября, что стало худшим показателем дня занятости с лета 2010 года. Еще один сюрприз может разрушить надежды на то, что ФРС снизит повышение ставок. до половины процентного пункта в декабре.
Среднесрочные выборы
Биржевые быки надеются на один решающий результат промежуточных выборов в США: раскол в Конгрессе. Почему? Потому что акции, как правило, выигрывают от тупика в Вашингтоне, поскольку он, как правило, приводит к небольшому количеству серьезных политических сдвигов, если они вообще вообще происходят.
Два наиболее вероятных исхода этого промежуточного цикла — либо президент-демократ с республиканской Палатой представителей и демократическим сенатом, либо президент-демократ с полным республиканским Конгрессом — в прошлом приносили пользу инвесторам в акции. По данным Comerica Wealth Management со ссылкой на данные Strategas Research Partners, в каждом из сценариев S&P 500 продолжил демонстрировать годовой прирост в диапазоне от 5% до 14%.
«Акции показывают лучшие результаты в условиях разделенного правительства», — сказала Виктория Грин, директор по инвестициям G Squared Private Wealth. «Баланс сил и тупик – это то, что нравится рынкам».
Отчет об инфляции
Немногие экономические объявления имели большее значение в этом году, чем индекс потребительских цен, учитывая, что сдерживание инфляции является главным приоритетом ФРС. Стратеги Barclays Plc, сопоставившие динамику S&P 500 с 10 основными экономическими индикаторами, обнаружили, что за последнее десятилетие акции никогда не реагировали так негативно на какой-либо экономический индикатор, как сейчас на индекс потребительских цен.
«К концу четвертого квартала у нас может быть шанс получить некоторую ясность относительно того, замедляется ли инфляция и смягчит ли ФРС повышение ставок», — заявил в телефонном интервью Скотт Ладнер, главный инвестиционный директор Horizon Investments. «Тогда это могло бы обеспечить спокойствие на рынке казначейских облигаций и подтолкнуть инвесторов снова взять на себя риск в акциях».
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/jittery-stock-traders-eye-four-170007203.html.