Глава Федеральной резервной системы предупредил американские семьи, что им следует ожидать «боли», поскольку он призвал центральных банков по всему миру продолжать борьбу с инфляцией с помощью агрессивного повышения ставок.
Джером Пауэлл пообещал «решительно» использовать все инструменты ФРС для борьбы с растущим ростом цен в США, невзирая на негативные последствия для экономики и домохозяйств.
Он предупредил, что центральные банки должны продолжать повышать ставки, чтобы победить инфляцию, иначе они рискуют позволить росту цен ударить по экономике в ближайшие годы.
Г-н Пауэлл выступил с этим сообщением в своей речи на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоул, влиятельном собрании центральных банков и официальных лиц.
Самый влиятельный в мире орган, устанавливающий процентные ставки, вызвал падение фондовых рынков, поскольку он предсказал продолжительный экономический спад и устойчивый рост стоимости заимствований., которые «приносят некоторую боль домохозяйствам и предприятиям».
Он сказал, что нельзя забывать уроки 1970-х и 1980-х годов. По словам Пауэлла, если центральные банки будут действовать слишком медленно или колеблются в своей решимости, инфляция рискует набрать обороты и ее станет еще труднее искоренить.
«Восстановление ценовой стабильности займет некоторое время и потребует активного использования наших инструментов для лучшего баланса спроса и предложения», — сказал он.
«Снижение инфляции, вероятно, потребует устойчивого периода роста ниже тренда.
«Хотя более высокие процентные ставки, более медленный рост и более мягкие условия на рынке труда снизят инфляцию, они также причинят некоторую боль домашним хозяйствам и предприятиям. Таковы досадные издержки снижения инфляции. Но неспособность восстановить ценовую стабильность будет означать гораздо большую боль».
ФРС резко повысила процентные ставки в последние месяцы, начиная с увеличения с 0.25% до 0.5% в марте, затем до 1% в мае, 1.75% в июне и 2.5% в прошлом месяце.
Г-н Пауэлл сказал, что может произойти еще один скачок на 0.75 процентных пункта, несмотря на ранние признаки того, что инфляция, возможно, достигла своего пика. Годовой рост потребительских цен в США замедлился с 9.1% в июне до 8.5% в июле.
«Восстановление ценовой стабильности, вероятно, потребует сохранения ограничительной политики в течение некоторого времени. Исторические данные настоятельно предостерегают от преждевременного ослабления политики», — сказал председатель ФРС.
Финансовые рынки упали, поскольку инвесторы восприняли сообщение о том, что ФРС не изменит курс только потому, что экономика замедляется.
Индекс ведущих акций S&P 500 упал более чем на 2%, прежде чем немного отыграть эти потери.
NASDAQ, ориентированный на технологические компании, потерял 2.7%, так как перспектива устойчивого повышения процентных ставок оказывает давление на перспективы его акций, ориентированных на рост.
Эндрю Холленхорст, экономист Citi, сказал, что ожидает еще одного повышения ставки на 0.75 процентного пункта в следующем месяце, что поднимет ставку по федеральным фондам до 3.25%, самого высокого уровня с начала 2008 года.
Речь «не оставила места» для голубей, которые считают, что ставки не должны повышаться намного дальше, поскольку «Пауэлл и другие официальные лица все чаще сигнализируют о том, что финансовые условия придется еще больше ужесточить, пока экономика не замедлится более существенно», — сказал он.
Г-н Пауэлл сказал, что крайне важно извлечь уроки из «высокой и неустойчивой инфляции 1970-х и 1980-х годов, а также из низкой и стабильной инфляции за последнюю четверть века», ссылаясь на опыт Пола Волкера, который занимал эту должность с 1979 года. до 1987 года, и ему приписывают болезненное, но успешное вытеснение инфляции из экономики за счет более высоких процентных ставок.
По его словам, один из уроков той эпохи заключается в том, что центральные банки должны показать, что они справляются с инфляцией, чтобы домашние хозяйства и предприятия перестали ожидать высокой инфляции, которая, в свою очередь, может стать самореализующейся, поскольку рабочие требуют более высокой заработной платы, а предприятия регулярно. взвинтить цены.
«Чем дольше будет продолжаться нынешний период высокой инфляции, тем больше шансов, что ожидания более высокой инфляции закрепятся», — сказал г-н Пауэлл. — Мы должны продолжать, пока работа не будет сделана.
Эндрю Бэйли, управляющий Банка Англии, пообещал бороться с инфляцией «без всяких «но», в то время как Кристин Лагард из Европейского центрального банка пообещала «решительные и последовательные» действия, чтобы вернуть рост цен под контроль.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-urges-central-banks-181735106.html.