Джей Пауэлл только что сделал эти 9.7% + дивиденды еще дешевле

Последняя поездка Джерома Пауэлла перед микрофоном открыла удивительную возможность для нас, дивидендных инвесторов.

У меня есть для вас три фонда, которые сильно обесценились после пресс-конференции председателя ФРС на прошлой неделе, после публикации последнего решения по процентной ставке. Покупка этого трио теперь также дает вам дивиденды в диапазоне от 9.7% до ошеломляющих 12.5%.

Прежде чем мы перейдем к ним, давайте подготовим почву, сосредоточившись на точно, что произошло в прошлую среду, с того момента, когда решение ФРС и, казалось бы, голубиное заявление были обнародованы, и до того, как Пауэлл закончил говорить на следующей пресс-конференции.

На первый взгляд кажется, что инвесторы отметили повышение ставки ФРС на 75 базисных пунктов, ее планы на будущее и запаниковали. Но присмотритесь: рынок был up после первоначального выпуска ФРС в 2:XNUMX, и он оставался в силе в течение довольно долгого времени.

Это важно, потому что показывает, что распродажу вызвали не данные и намерения ФРС. Это были ответы Джерома Пауэлла на последующей пресс-конференции.

Но, разумеется, за час между релизом и пресс-конференцией Пауэлл не изменил своего мнения. А даже если и знал, он не самодержец. Остальные члены Федерального комитета по открытым рынкам также должны согласиться на повышение ставок.

Таким образом, с объективной точки зрения, ничего особенного не изменилось, и эта распродажа была вызвана исключительно страхом после того, как Пауэлл сказал, что ставки, возможно, должны подняться выше, чем ожидалось, и что путь к «мягкой посадке» сузился.

Если это звучит как причина для продажи, это не так. В течение 2022 года цены на акции переживали глубокую рецессию, а это означает, что даже намек на хорошие экономические новости вызывает рост рынков.

Конечно, может потребоваться время, чтобы эти хорошие новости снова вернули S&P 500 на твердую восходящую траекторию, но долгосрочное направление рынка в США было восходящим уже более века. Нет особых оснований полагать, что это закончилось (тем более, что вполне вероятно, что ФРС по-прежнему приостановит повышение ставок в начале 2023 года, что может привести к их снижению в конце года).

Честно говоря, все это очень похоже на 2018 год, когда акции были наказаны из-за агрессивного повышения ставок ФРС.

В то время я слышал от многих читателей, что они очень беспокоятся о своих портфолио. Эти опасения оказались преувеличенными: начиная с ралли Санта-Клауса после истощения медвежьего рынка в 2018 году, с конца того же года акции прибавили 13% в годовом исчислении.

И обратите внимание, что падение акций в этом году примерно вдвое больше, чем в 2018 году. Это указывает на значительный потенциал роста для противников, ориентированных на долгосрочную перспективу.

Ключевым моментом является активное управление, и CEF дают нам именно это (и доходность 10%+).

Конечно, выбирать выигрышные акции и избегать проигрышных сложно. И если вы купите сразу весь фондовый рынок, скажем, через индексный фонд, вы в конечном итоге получите такие бомбы, как Мета (МЕТА), материнская компания Facebook, чье плохое управление возмутило акционеров.

Meta, акции одной из крупнейших компаний S&P 500, не должны падать более чем на 70% в год, и тем не менее именно это и произошло в 2022 году.

В то же время другие компании S&P 500 растут, особенно в сфере энергетики: производитель сланцевой нефти Гесс
HES
Корпорация (ГЭС), например, вырос более чем на 89% в 2022 году. Тем не менее, трудно подобрать такие компании, как Hess (которые кажутся большинству искателей дохода спекулятивными играми), избегая при этом ловушек, таких как Meta.

Однако гораздо проще купить закрытый фонд (CEF) что дает вам много разных фирм. Мы можем расширить наши активы, сосредоточившись на трех CEF с тремя фокусами: один на перепроданном технологическом секторе; один в перепроданных секторах фармацевтики, страхования и здравоохранения; и один в перепроданном секторе недвижимости.

CEF работают на нас сейчас, потому что ими активно управляют профессионалы из самых успешных инвестиционных компаний мира, поэтому мы можем «отдать на откуп» работу по отделению победителей от проигравших. Но самая большая привлекательность CEF — это их дивиденды, которые в наши дни особенно высоки. Как я упоминал выше, три из них, о которых мы поговорим ниже, имеют доходность от 9.7% до 12.5%.

Кроме того, их дисконты к стоимости чистых активов (СЧА) также исчисляются двузначными числами. Это, по сути, дает нам двойной скидка: одна на сам фонд и одна на принадлежащие ему акции из-за распродажи.

Покупка № 1 после выхода ФРС на CEF: плательщик со скидкой 12.5% продает со скидкой 17%

Давайте начнем с одного из моих любимых, широко неправильно понятого Фонд подключения нового поколения Нойбергера Бермана (NBXG), чья скидка увеличилась с 7.1% до 17% в 2022 году. Это больше, чем 95.7% CEF, отслеживаемых моим Инсайдер CEF обслуживание.

Это также означает, что вы получаете портфель ключевых технологических компаний NBXG, таких как Palo Alto Networks
PANW
(PANW), Монолитные энергосистемы (MPWR) и Алфавит (GOOGL) на 17% Меньше чем если бы вы купили эти акции по отдельности. А поскольку NBXG выплачивает дивиденды в размере 12.5%, будущая прибыль будет преобразована в доход самим фондом, и акционерам не придется продавать акции.

Покупка CEF после покупки ФРС № 2: 11.3% дивидендов от сектора постоянного спроса

Ассоциация BlackRock
BLK
Фонд медицинских наук II (BMEZ) обладает высшим менеджментом в пиках из-за того, что им управляет крупнейшая фирма по управлению активами в мире: BlackRock, глобальная компания с более чем 10 долларами. триллион в активах.

Мы также получаем важных поставщиков для отрасли здравоохранения, таких как Диагностика Quest
DGX
(ДГЗ), Эббви
ABBV
(ABBV), UnitedHealth Group
UNH
(УНГ) и более. Кроме того, с дивидендной доходностью 11.3% каждые 10 тысяч долларов, вложенных в BMEZ, приносят нам 94 доллара в месяц, что является много больше, чем 14 долларов в месяц, которые эти инвестиции могли бы получить с индексным фондом S&P 500! 16-процентная скидка (по сути, дающая нам эти фирмы по цене 84 цента за доллар) делает их еще более привлекательными.

Покупка ФРС CEF № 3: дивиденды в размере 9.7% от опытного специалиста по недвижимости

Завершим наше «мини-портфолио» Фонд дохода Cohen & Steers Real Estate Opportunities (RLTY) за 9.7% дивидендов с ошеломляющей скидкой 15%. Эта скидка преувеличена, так как Cohen & Steers известна как один из лучших консультантов по недвижимости в бизнесе.

RLTY, со своей стороны, является одной из самых диверсифицированных игр, которые вы можете сделать, с портфелем из 162 фирм по недвижимости, каждая из которых имеет тысячи объектов недвижимости, включая компании, контролирующие критически важную инфраструктуру, такие как владелец вышек сотовой связи. Американская башня (АМТ); пользующиеся большим спросом склады, например, принадлежащие промышленным REIT Прологис (PLD); и арендовать недвижимость через Приглашение Дома (INVH).

Заключительное слово: CEF всегда были долгосрочными победителями

Наконец, имейте в виду, что каждый раз за последние 10 лет, когда мы видели, как CEF сильно обесценивали акции при распродаже, они восстанавливались, чтобы дать инвесторам большой потенциал роста в дополнение к огромным потокам доходов. Сторонники противоположного взгляда, которые смотрят в будущее, выиграют, особенно если они нацелятся на CEF в наиболее дисконтных секторах, таких как три выше.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 инвестиционных фондов со стабильными дивидендами в размере 10.2%.

Раскрытие: нет