Berkshire Hathaway Уоррена Баффета вернула ошеломляющие 3,641,614 1965 XNUMX% с момента своего основания в XNUMX году.
Эти результаты говорят сами за себя. Для сравнения, индекс S&P 500 за тот же период времени принес 30,209 1965% прибыли. Один доллар, вложенный в Berkshire Hathaway в 36,714 году, превратился бы в 500 303 долларов, в то время как тот же доллар, вложенный в S&P XNUMX, принес бы всего XNUMX доллара.
Но даже Баффет не застрахован от закона больших чисел. Чем больше что-то становится, тем труднее ему продолжать расти в геометрической прогрессии. Berkshire Hathaway удалось удвоить цену своих акций дважды за год ровно дважды — и оба случая были в 1970-х годах.
Как сказал Баффет более десяти лет назад: «Самая высокая норма прибыли, которую я когда-либо достиг, была в 1950-х годах. Я убил Доу. Вы должны видеть цифры. Но тогда я инвестировал копейки. Я думаю, я мог бы сделать вас 50% в год на 1 миллион долларов. Нет, я знаю, что мог бы. Я гарантирую это».
Почему Баффет вам завидует
Но сегодня против Оракула из Омахи работает больше, чем закон больших чисел. Баффету — и любому другому миллиардеру-инвестору и институциональному игроку — по существу запрещено инвестировать в самые взрывоопасные возможности каким-либо значимым образом.
Допустим, Баффет хотел инвестировать в компанию с небольшой капитализацией стоимостью 1 миллион долларов. Он мог бы законно инвестировать несколько тысяч долларов и, надеюсь, увидеть, как они взлетят до 100,000 XNUMX долларов или больше.
Но это были бы гроши для Berkshire Hathaway, которая сегодня является безжалостной силой, оцениваемой в сотни миллиардов долларов. Хоумран при небольших инвестициях не изменит Баффета.
Другой его вариант — вложить гораздо больше, скажем, 500,000 13 долларов. Но тогда он будет владеть такой большой частью компании, что ему нужно будет подать форму XNUMXD Schedule в Комиссию по ценным бумагам и биржам и взять на себя головную боль, связанную с тем, что юридически известно как «бенефициарный владелец».
Баффет продолжит получать сотни миллионов долларов в год в виде дивидендов от огромного количества акций, которыми он владеет в таких известных компаниях, как Кока-Кола Ко. (NYSE: KO), Корпорация Apple (NASDAQ: AAPL) и расширение Bank of America Corp. (NYSE: BAC).
Но он больше не будет выигрывать более 10,000 1950%, как это было со страховыми акциями GEICO в 1960-х и XNUMX-х годах.
Бензинга отслеживает ряд возможностей, которые фактически закрыты для таких инвесторов, как Баффет.
В конце концов, акции компаний с малой капитализацией, при всей их волатильности и повышенном риске, с течением времени исторически превосходили своих более крупных братьев. Розничные инвесторы должны знать об этом и быть готовыми воспользоваться своим большим преимуществом перед Баффетом.
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-huge-structural-advantage-162315080.html.