Замедляется ли рынок жилья: прогнозы Redfin на 2023 год

Основные вынос

  • Поскольку ставки по ипотечным кредитам растут, а инфляция остается устойчивой, есть признаки того, что рынок жилья замедляется.
  • Брокер по недвижимости Redfin прогнозирует, что продажи жилья упадут до самого низкого уровня с 2011 года.
  • Повышенные цены и неадекватные темпы строительства, скорее всего, поддержат цены, предотвратив массовую волну лишения права выкупа.

В прошлом году растущая инфляция и высокие процентные ставки отразились на неспокойном рынке жилья.

Всего год назад ставки по ипотечным кредитам достигли рекордно низкого уровня, когда цены на жилье резко выросли. Сейчас процентные ставки приближаются к 7%, а цены на жилье выросли почти на 40% с марта 2022 года.

Неудивительно, что такой уровень роста жилья является неустойчивым на текущем рынке. Теперь есть надежда, что рынок жилья замедляется, хотя и постепенно.

Влияние Covid-19 на рынок жилья

Covid-19 сильно повлиял на рынок жилья.

Когда миллионы людей потеряли работу, а экономика в одночасье существенно замедлилась, правительство отреагировало на это беспрецедентным стимулированием. Чеки были выданы почти каждому Тому, Рику и Мэри. Более низкие процентные ставки удешевили стоимость долга почти до нуля. Ставки по ипотечным кредитам упали до рекордно низкого уровня в 2.65% в январе 2021 года.

А потом и домохозяйства начали переезжать.

Между пособиями по работе на дому и людьми, меняющими приоритеты своей жизни, люди искали дома в новых местах. Рынок жилья, стимулируемый невероятно доступной ипотекой, начал нагреваться. Цены резко возросли, и вскоре обычные люди оказались вытесненными с одного из самых горячих рынков за последние десятилетия.

Стремительный рост ставок на жилье и арендную плату в сочетании с жестким рынком труда и проблемами с цепочками поставок способствовали чрезмерной инфляции. Пик роста цен пришелся на 9.1% в июне 2022 года. Чтобы охладить рынки всех мастей, Федеральная резервная система повысила ставки, чтобы увеличить стоимость долга и замедлить расходы.

Теперь базовая процентная ставка ФРС составляет около 4%, и ставки по ипотечным кредитам выросли вместе с ней.

Рынок жилья замедляется?

Сочетание высоких цен и высоких ставок предполагает, что рынок жилья должен находиться в резком спаде. И в то время как некоторые части рынка жилья замедляются, кажется, что изменения могут быть удивительно постепенными.

Высокие ставки по ипотеке имеют значение

По мере роста ставки по федеральным фондам росли и ставки по ипотечным кредитам. (В некоторых случаях до того, как повышение ставок ФРС фактически вступило в силу.)

В начале декабря ставки по 30-летним ипотечным кредитам в среднем составляли почти 6.5%, что вдвое превышает среднюю ставку января 2021 года. Хотя показатели намного ниже 18%, наблюдавшихся в 1980-х годах, прошло почти 15 лет с тех пор, как средние показатели превышали 15%.

Даже когда цены на жилье остаются на прежнем уровне, влияние таких высоких ставок является астрономическим.

Рассмотрим кредит в размере 300,000 30 долларов США на XNUMX лет с фиксированной процентной ставкой (без учета налогов и процентов).

При процентной ставке 6.5% ваш ежемесячный платеж составляет чуть менее 1,900 долларов. За 30 лет вы заплатите почти 683,000 XNUMX долларов. Другими словами, вы заплатите больше процентов, чем изначально стоил ваш дом.

Но при процентной ставке 3% ваш ежемесячный платеж составляет около 1,265 долларов в месяц или чуть более 455,330 30 долларов в течение XNUMX лет. При таких низких ставках вы будете платить только половину первоначальной стоимости вашего дома в виде процентов.

Домашние ценности и долгосрочная нехватка

Обычно, когда процентные ставки растут, цены на жилье падают, чтобы компенсировать это. К сожалению, в 2022 году этого не произошло.

Одна из главных причин — простой вопрос спроса и предложения.

Еще до того, как разразилась пандемия, США боролись с нехваткой жилья. Национальная ассоциация риелторов (NAR) предсказала в 2021 году колоссальный 5.5 до 6.8 миллионов новые дома были необходимы, чтобы заполнить пробел.

В результате стоимость жилья может оставаться повышенной. Хотя меньше людей могут позволить себе покупать, нехватка предложения, вероятно, будет сдерживать снижение цен до предельных уровней. Тем не менее, с более безопасным рынком труда и улучшенным правом подачи заявлений по сравнению с кризисом 2008 года, маловероятно, что потеря права выкупа произойдет в массовом порядке.

Однако это не означает, что цены на жилье не снизятся или не снизятся.

Согласно индексу S&P Case-Shiller, стоимость жилья выросла на 7.8% в годовом исчислении в сентябре 2022 года. Однако в период с июня по сентябрь цены упали на 2.6%, что указывает на некоторое облегчение.

Это снижение было более заметным в городах, где дома должны были падать дальше. В Сан-Франциско и Сиэтле за три месяца произошло снижение на 10%, а в Денвере и Лос-Анджелесе — примерно на 5.6%.

Снижение спроса на ипотеку и продажи

Несмотря на упорно высокие процентные ставки и стоимость жилья, строительство идет на убыль. Строительство новых домов в октябре сократилось на 8.8% в годовом исчислении, в то время как количество заявок на получение разрешений на строительство новых домов за тот же период упало на 10%.

Продажи существующих домов также начали снижаться.

По данным Национальной ассоциации риелторов, незавершенные продажи домов на существующей недвижимости упал на 4.6% в октябре. Это пятый месяц подряд снижения. Между тем, существующие продажи жилья опустился на 32% с января по октябрь 2022 г.

В целом количество новых заявок на кредит упало более чем на 41%, в то время как количество заявок на рефинансирование, что неудивительно, снизилось. упал почти на 90%.

Марк Занди, главный экономист Moody's Analytics, четко подводит итоги рынка жилья США: он сообщает, что он «испаряется».

Пол Эшворт, главный экономист Capital Economics, разделяет эту точку зрения. Он описывает активность на рынке жилья в США как «абсолютно уничтоженную».

Прогноз рынка жилья Redfin на 2023 год

Рынок жилья может немного замедлиться, но пока что годового снижения цен не произошло. Тем не менее, эксперты рынка жилья прогнозируют, что это не будет длиться вечно.

Например, Morgan Stanley прогнозирует, что средние цены на жилье могут снизиться на 10% в период с июня 2022 года по начало 2024 года. Хотя это число кажется значительным, это мелочь по сравнению с 40-процентным скачком цен на рынке с начала 2020 года.

Другими словами, эксперты Morgan Stanley не готовятся к краху; скорее, небольшая коррекция, чтобы вернуть перегретый рынок в нужное русло.

А Redfin, североамериканская брокерская компания по недвижимости, составила список предсказаний для рынка жилья в 2023 году. Мы не будем рассматривать здесь весь комплект — только основные моменты.

Главный вывод: рынок жилья в США уже начал замедляться – и будет продолжаться как минимум еще год.

Продажи домов упадут до самого низкого уровня за десятилетие

Первый важный прогноз Редфина заключается в том, что продажи домов упадут примерно на 16% в 2023 году и составят около 4.3 миллиона. Прогнозируется, что количество новостроек также сократится примерно на 20%. Это приведет к тому, что продажи домов опустятся до самого низкого уровня с 2011 года, и, по прогнозам, в 32 году продадут 1,000 из каждых 2023 домохозяйств.

Данные брокерской конторы показывают, что высокие ставки по ипотечным кредитам, высокая инфляция и потенциальная рецессия будут удерживать людей там, где они есть сейчас. (Редфин прогнозирует, что продажи могут упасть на 27%, если инфляция будет выше или дольше, чем ожидалось.) Тем не менее, высокий капитал и устойчивый рынок труда предотвратят вызывающие панику проценты потери права выкупа.

Ставки по ипотеке тоже снизятся

Redfin также ожидает постепенного снижения ставок по 30-летним фиксированным ипотечным кредитам в 2023 году, завершив год на уровне около 5.8%. Это снижение может сэкономить домовладельцам в среднем 150 долларов в месяц на доме стоимостью 400,000 XNUMX долларов. Однако скорость снижения как инфляции, так и процентных ставок зависит от того, как расходы и рост ВВП (или снижение) в предстоящем году.

Цены на жилье будете снижение

В целом Redfin ожидает, что медианные цены продажи жилья в США упадут примерно на 4% до 368,000 2023 долларов в 2012 году. Хотя жилье останется менее доступным, чем оно было до пандемии, из-за высоких ставок и стоимости, опережающих рост заработной платы, это все равно будет первым годовым снижением с тех пор. XNUMX.

Аналитики Redfin считают, что цены снизились бы сильнее, если бы жилищный кризис не был столь заметным. Тем не менее, компания ожидает, что количество новых листингов будет снижаться в течение большей части 2023 года, сохраняя низкий уровень запасов и поддерживая цены.

Арендная плата тоже упадет

Redfin также прогнозирует небольшое снижение арендных ставок в США в 2023 году.

На рынке индивидуального жилья высокие процентные ставки будут способствовать нежеланию домовладельцев покупать и продавать, а это означает, что аренда на одну семью может стать более распространенной.

Между тем, многоквартирное строительство находится на 50-год максимум, который наводнит рынок сотнями тысяч новых квартир в 2023 году. Эта тенденция роста, вероятно, сохранится, поскольку многоквартирные дома станут более выгодными с финансовой точки зрения для строителей по сравнению с односемейными домами.

Рынок жилья США замедляется – постепенно

Покупка дома уже давно является квинтэссенцией американской мечты. Но для современных семей, оказавшихся между инфляцией и процентными ставками, эта мечта в значительной степени ускользнула от досягаемости.

Но не только потребители ощущают остроту сегодняшнего рынка жилья. По мере замедления жилищной активности, роста закупочных цен и падения стоимости аренды инвесторы могут столкнуться со снижением потенциальной прибыли от своих инвестиций.

В этом отношении замедление рынка жилья может на самом деле означать хорошие новости, поскольку дает инвесторам возможность инвестировать дешевле.

Конечно, у Redfin есть прогнозы и на этот счет, предполагающие, что многие инвесторы полностью уйдут в пользу более прибыльных предприятий в других местах. Другие будут снижать свою активность до тех пор, пока спад не прекратится и будущее возвращение не станет менее отдаленным.

Тем не менее, это оставляет много вопросов без ответа для инвесторов. И если вы поклонник большей осязаемости в своем портфолио, мы не виним вас.

Вот почему Q.ai избавляет от догадок при инвестировании с помощью инвестиций, обеспеченных данными, для любой допустимости риска и любой финансовой ситуации. Наши инвестиции автоматически диверсифицируются с помощью Инвестиционные наборы, поэтому вы можете купить тренды, которые, по вашим прогнозам, будут соответствовать вашим долгосрочным потребностям.

Лучше всего, с Защита портфеля на вашей стороне, вы можете стремиться обеспечить прибыль и уменьшить убытки, независимо от вашей стратегии распределения.

Это инвестирование стало простым, стратегическим и увлекательным. (В отличие от рынка жилья.)

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.

Источник: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/12/08/is-the-housing-market-slowing-down-redfin-2023-predictions/