Инфляция в августе выросла на 0.1% даже при резком падении цен на газ

Инфляция выросла больше, чем ожидалось, в августе, поскольку рост цен на жилье и продукты питания компенсировал падение цен на газ, сообщило во вторник Бюро трудовой статистики.

Индекс потребительских цен, который отслеживает широкий спектр товаров и услуг, вырос на 0.1% за месяц и на 8.3% за последний год. Без учета волатильных цен на продукты питания и энергию индекс потребительских цен вырос на 0.6% по сравнению с июлем и на 6.3% по сравнению с тем же месяцем 2021 года.

Согласно оценкам Dow Jones, экономисты ожидали, что общая инфляция снизится на 0.1%, а базовая увеличится на 0.3%. Соответствующие прогнозы в годовом исчислении предусматривали рост на 8% и 6%.

Цены на энергоносители за месяц упали на 5% из-за падения индекса бензина на 10.6%. Однако это снижение было компенсировано ростом в других местах.

Продовольственный индекс вырос на 0.8% в августе, а расходы на жилье, которые составляют около одной трети веса в ИПЦ, подскочили на 0.7% и выросли на 6.2% по сравнению с прошлым годом.

Медицинские услуги также продемонстрировали значительный рост, увеличившись на 0.8% за месяц и на 5.6% по сравнению с августом 2021 года. Цены на новые автомобили также выросли, увеличившись на 0.8%, хотя подержанные автомобили упали на 0.1%.

Рынки резко упали после этой новости: фьючерсы, привязанные к промышленному индексу Доу-Джонса, упали почти на 350 пунктов после того, как ранее были выше.

«Сегодняшнее значение индекса потребительских цен является ярким напоминанием о том, что нам предстоит пройти долгий путь, пока инфляция не вернется к прежнему уровню», — сказал Майк Ловенгарт, руководитель отдела формирования модельного портфеля Глобального инвестиционного офиса Morgan Stanley. «Выгодные ожидания того, что мы идем по нисходящей траектории и ФРС прекратит подачу газа, возможно, были немного преждевременными».

Доходность казначейских облигаций подскочила, так как 2-летние облигации, которые наиболее тесно связаны с изменениями процентной ставки Федеральной резервной системы, выросли на 0.13 процентного пункта до 3.704%.

Рынки ожидали, что ФРС повысит ставку на 0.75 процентного пункта на своем заседании на следующей неделе. Согласно данным CME Group, после выхода CPI трейдеры полностью исключили возможность движения на полпункта и даже рассчитывали на 10%-ную вероятность полного повышения процентного пункта.

«Они следят за тем, откуда берется инфляция», — сказал Куинси Кросби, главный стратег по акциям в LPL Financial. «Им совершенно ясно, что это еда, это транспорт и это арендная плата. Арендная плата продолжает расти. Это самое упорное из всего, с чем ФРС борется на данный момент».

В отчете представлены противоречивые стороны картины инфляции.

После пика выше 5 долларов за галлон этим летом цены на бензин резко упали. Тем не менее, стоимость жизни в других ключевых областях, таких как еда и жилье, продолжает расти, вызывая опасения, что инфляция, которая была сконцентрирована, теперь начинает распространяться.

Из-за скачка цен на продукты питания цены на хлеб выросли на 2.2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 16.2% по сравнению с прошлым годом. Яйца выросли еще на 2.9% и на 39.8% за 12-месячный период, а консервированные фрукты выросли на 3.4% и 16.6% соответственно.

С положительной стороны, тарифы авиакомпаний продолжили свое недавнее снижение, снизившись на 4.6% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя все еще на 33.4% выше, чем год назад.

В августовском отчете также были хорошие новости для рабочих, поскольку реальный средний почасовой заработок вырос с учетом сезонных колебаний на 0.2% за месяц. Тем не менее, они остались на 2.8% ниже, чем год назад.

Для борьбы с резким ростом стоимости жизни Федеральная резервная система в этом году четыре раза повышала процентные ставки в общей сложности на 2.25 процентных пункта. Ожидалось, что отчет во вторник не окажет большого влияния на сентябрьское собрание, а скорее на конец года и в 2023 году, поскольку центральный банк надеется укротить инфляцию, не подрывая экономику.

Экономика в целом столкнулась с трудностями в 2022 году после того, как в прошлом году она показала лучший год с 1984 года, и инфляция сыграла важную роль. Валовой внутренний продукт сокращался в каждом из первых двух кварталов, что соответствует общепринятому определению рецессии, и, по данным Федерального резервного банка Атланты, в третьем квартале он будет расти всего на 1.3% в годовом исчислении.

Федеральная резервная система надеется замедлить рынок труда, который в течение года продемонстрировал значительный прирост рабочих мест. В частности, директивные органы обеспокоены огромным разрывом между вакансиями и имеющимися работниками, поскольку участие в рабочей силе остается ниже допандемического уровня. Это привело к росту заработной платы, что, в свою очередь, оказало давление на цены.