Доходные инвесторы всегда ищут акции, которые будут приносить высокие дивиденды, но многие из этих акций не приносят хороших результатов в долгосрочной перспективе. По иронии судьбы, один из самых популярных ипотечных инвестиционных фондов недвижимости (mREIT) среди доходных инвесторов является отстающим на фондовом рынке, несмотря на его репутацию высокодоходных акций. Давайте посмотрим поближе.
Аннали Кэпитал Менеджмент Инк. (NYSE: НЛИ) — это mREIT, которая инвестирует в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), чтобы ссужать деньги на жилую недвижимость, поддерживаемую Fannie Mae, Freddie Mac или Ginnie Mae. На сегодняшний день это один из самых популярных mREIT среди инвесторов.
Annaly Capital Management имеет давнюю репутацию волатильных акций с высоким бета-коэффициентом 1.35 (1.00 соответствует среднему рынку), но всегда выплачивала доходным инвесторам большие дивиденды, которые компенсировали эту волатильность. И хотя Annaly Capital Management имеет долгую историю выплаты двузначных дивидендов, к сожалению, за последние пять лет она несколько раз сокращала эти дивиденды. Квартальные дивиденды, которые в ноябре 1.20 года составляли 2017 доллара, теперь составляют всего 0.88 доллара.
Если бы вы вложили 10,000 222.41 долларов в Annaly Capital Management пять лет назад, вы бы получили 44.96 акции по скорректированной цене 20.00 доллара. За последние пять лет вы получили бы 4,448 долларов в виде дивидендов, что составляет 44.4 долларов, то есть прирост 3.52%. Сегодня годовой дивиденд в размере 18.41 доллара дает XNUMX%.
Но проблема в том, что цена акций Annaly Capital Management значительно снизилась за последние пять лет, и ее последняя цена составляла 19.12 доллара. Таким образом, ваш общий доход за пять лет составит -12.99% или -2.74% в год. Даже с полученными дивидендами у вас будет только 8,703 10,000 доллара из ваших первоначальных инвестиций в XNUMX XNUMX долларов. Таким образом, выплачиваемые дивиденды помогают только в том случае, если вы являетесь инвестором с чистым доходом, не планируете когда-либо продавать акции и намерены просто получать дивиденды до бесконечности.
Если бы вы реинвестировали свои дивиденды вместо того, чтобы получать наличные, вы бы сделали еще хуже. Ваши первоначальные 222.42 акции теперь выросли бы до 406.19 акций, но ваш общий доход составил бы -22.34%, или средний убыток 4.93% в год. Ваши акции 406.19 теперь будут стоить 7,766 долларов. Таким образом, это одна из акций, реинвестирование дивидендов в которую может оказаться невыгодным.
26 сентября Annaly Capital Management инициировала обратное дробление акций 1 к 4, чтобы повысить их цену, которая упала ниже 6 долларов, но с тех пор цена все еще снизилась примерно на 5%. Инвесторы часто настороженно относятся к компаниям, которые инициируют обратное дробление акций.
Недавно Annaly отчиталась об операционных расходах за третий квартал. Прибыль на акцию без учета GAAP (EPS) в размере 1.06 доллара превысила рыночные оценки на 0.07 доллара. Это было положительным моментом, и с тех пор цена акций выросла примерно на 15%.
Годовые фонды от операционной деятельности (FFO) в размере 4.19 доллара США по-прежнему покрывают дивиденды в размере 3.52 доллара США, но коэффициент выплат находится на высокой стороне и составляет 84%. Там не так уж и много запаса прочности.
Суть в том, что для инвесторов с чистым доходом, которые не заботятся о колебаниях цен, а просто нуждаются в высоком доходе, Annaly Capital Management может быть выгодным вложением на текущих уровнях. Но для инвесторов, стремящихся к приросту капитала наряду с дивидендами, Annaly Capital Management, вероятно, не идеальный выбор.
Узнайте больше об инвестициях в недвижимость от Benzinga
Просмотрите возможности пассивных инвестиций в недвижимость с помощью Скринер предложения недвижимости Benzinga.
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html.